Gaston Lagaffe schreef op 15 maart 2019 08:10:
[...]Om te beginnen, maak je vooral niet druk om het laatste (hand in eigen boezem). Door continue informatie en kennis met elkaar te delen krijgen we een steeds beter beeld van PostNL. Dit gaat met vallen en opstaan. Wat mij opvalt dat er soms opeens nieuwe relevante info gevonden word.
Probeleggen (Jim Tehupuring) heeft goed zijn werk gedaan (wellicht oa op basis van kennis Albert Jellema) . Hij legt snel en duidelijk uit wat nu eigenlijk het probleem is. De business-case is er absoluut maar Verhagen heeft niets maar dan ook helemaal niets met beleggers. Ze komen is haar spectrum (overheid-vakbonden-milieu organisaties-klanten) gewoon niet voor. (Dit is iets wat al diverse malen hier-IEX forum- duidelijk ter sprake gekomen is). Berendsen begrijpt dat er iets voor beleggers moet gebeuren maar kan dit niet alleen doen. Hij probeert het wel maar krijgt het gewoon niet voldoende voor elkaar. Dit wordt door de markt aangevoeld en vervolgens grijpen de shorters hun kans en zakten we naar € 1.90 .
Het grootste risico dat we de komende 3 jaar lopen is dat als Sandd overgenomen mag worden de baten van deze overname richting "het spectrum van Verhagen" vloeien en dat de aandeelhouders wederom de kruimels krijgen. Er zit onmiskenbaar een enorme (potentiele) batenstijging aan te komen maar wie gaat hier van profiteren ? Dat wordt de komende jaren de vraag.
Het dividend zal wel behouden blijven maar de stemming t.a.v. PostNL zal nooit positief worden. De markt zal voor dit soort ondernemingen een dividendrendement van bv 6.5% eisen. Stel dividend 2020 € 0.26 = 6.5% dan hoort daar een maximale koers van € 4,00 bij. M.i is dit het maximale wat ze ooit zullen bereiken (bij de huidige koers van € 2.30 nog steeds niet slecht). E.e.a. onder voorbehoud dat de potentiele batenstijging deze keer wel voldoende richting de aandeelhouders vloeien.