AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

De Zwolse Belegger schreef op 11 augustus 2019 10:06:

Het volgende stond in de wekelijkse aandeleninkoop mail gisteren:

The company repurchased a total of 2,915,630 shares for a total consideration of EUR 72,234,898 from April 9, 2019 to August 9, 2019. These repurchases were made as part of the company’s repurchase program, which was announced on April 8, 2019 and was initiated to return cash to shareholders and fund future share-based employee compensation programs. As such AMG intends to cancel 2,000,000 shares and is retaining the residual amount in treasury to satisfy employee compensation obligations.

Was het al bekend dat AMG 2 mln aandelen cancelled?
Dit betekent namelijk dat de winst per aandeel toeneemt.

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 09:47:

[...]
Ik zal het je één keer voorrekenen.
Ebitda eerste halfjaar is 74 mln. Ebitda Q2 is 23 mln. Prognose Ebitda FY is 120 mln.
120 mln 74 mln is 46 mln.
Per kwartaal 23 mln.

Onvoorstelbaar.

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 10:15:

[...]
Die $120 is een MINIMUM. Stop me je zo aan te stellen, zeg...

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 10:18:

[...]

“As such we have decided to update our full year EBITDA guidance for 2019 from the previously announced target of $150 million to $120 million.

Je blijft maar gewoon dingen verzinnen, he, Topperke? Bizar.

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 10:10:

[...]

Uit het persbericht van 8 april:
AMG intends to execute a buyback program for up to 3.0 million shares (or up to €100 million) for the purposes of returning cash to shareholders and funding future share-based employee compensation programs.

for the purposes of returning cash to shareholders
Lijkt me volkomen duidelijk. Het antwoord is dus ja.

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 09:43:

[...]Als je even terugleest, zag je dat ik short zat. Ik heb dus veel geld verdiend.

quote:

Piet Bakker schreef op 5 augustus 2019 10:01:

Daar heb je een mogelijke verklaring voor de lage ebitda voorspelling voor de rest van het jaar (46 mln) De spotprijs ligt duidelijk onder de gemiddelde prijs van Q2. Blijft de vraag waarom AMG voor 2019 dan een ebitda van 150 mln verwacht bij gelijke prijzen.
Ik heb mijn shortpositie inmiddels volledig gesloten, dus geen belang meer.

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 11:26:

Maar nu weer inhoudelijk.
Als de capaciteit van AMG op dit moment maar 30 ton is, wie verwerkt dan die andere 170 ton aan katalysatoren op dit moment?

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 11:31:

Piet Bakker, als je het eens inhoudelijk wilt bespreken.
Ik lees terug dat je niet snapt dat ze zo'n lage guidance geven voor 2019 en dan plots in 2020 $150mil verwachten.

Hier zijn 2 verklaringen voor:
1. De vanadium-dynamiek: ze verkopen hun voorraad na 4 maanden. Hierdoor zal in Q3 ook uitzonderlijk (net zoals in Q2) dure voorraad verkocht worden aan een lage prijs. Dit gaat de winst dus terug heel hard drukken. Dit ga je in 2020, bij normale omstandigheden, niet voorhebben. Die impact valt niet te onderschatten en is heel uitzonderlijk...

quote:

Piet Bakker schreef op 10 augustus 2019 19:25:

[...]lees eens rustig terug, vriend. Ik heb al meermalen geschreven dat de huidige ebitda 23mln per kwartaal is, dat AMG daarvan ook uitgaat voor de rest van het jaar en dat het me dus een raadsel is waarom dat volgend jaar opeens 150 mln zou zijn bij gelijke prijzen, laat staan 350 mln over een paar jaar.
Gasten als Topperke met hun misleidende onzin zouden verboden moeten worden. Gelet op het niveau hier, tuinen daar ongetwijfeld goedgelovige zielen in. Dieptriest vind ik dat.

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 11:34:

[...]
Misschien moet je eens wat minder zeveren op dit forum en jezelf wat meer inlezen. Daar ga je een pak wijzer uit worden. Gewoon een tip.
Begin al eens met de conference call van Q1 2019, daar wordt alles prima uitgelegd door Heinz.
seekingalpha.com/article/4260541-amg-...

And what is a desulfurization refinery? It is an assembly of catalysts. And these catalysts contain molybdenum and nickel and increasingly vanadium as the geological circumstances reside in this. And therefore, if you have additional 150,000 tons of fresh catalyst, you have over 200-and-higher thousand tons of spent catalysts. Now that has to go somewhere.

Since China has closed its borders at least legislatively, you have to recycle it or you landfill it. Landfill is not a good idea when you have hazardous waste because it comes back to you somehow, someday especially when you have deep pockets. Therefore recycling. We are the world's largest recycling company. We intend to be the world's largest recycling company in future. The first step is Cambridge 2. The second step is a joint venture with Shell to utilize the fact when we go global in such large circumstances and in remote areas, we are very happy to be associated 50-50 with Royal Dutch Shell, okay? So far to the recycling aspect.

quote:

Lamsrust schreef op 11 augustus 2019 11:39:

[...]

De EBITDA 2019 van de metazlenbusiness in 2019 geeft een sterk vertekend beeld aangezien hierin een zeer groot negatief kostprijs effect zit, I.e. de inkoopprijs van de omzet is heel hoog t.o.v. de omzet t.g.v. prijsdaling vanadium. Bij een genormaliseerde EBITDA wordt dit effect geëlimineerd en dan kom je dus volgens het management op EUR 150mm. In 2018 was het effect omgekeerd, waardoor de 2018 EBITDA eigenlijk te hoog was en die in 2019 te laag tov de genormaliseerde cijfers.

quote:

Piet Bakker schreef op 11 augustus 2019 11:39:

[...]

Echt bizar zeg, zoals jij toch alles verzint.
De hele voorraad is per 30/6 afgewaardeerd tegen huidige prijzen. Q3 heeft dus geen last van een dure voorraad.