AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

FluitendeVogels schreef op 27 november 2019 13:17:

@‘Belegger’: mogelijk wat spreiding in fondsen ook een optie.

quote:

FluitendeVogels schreef op 27 november 2019 14:08:

@‘Belegger’: voor Albemarle wordt in het aangehaalde artikel ook gesproken van een K/W verhouding van 13, huidige koers met een verwachte winst per aandeel van 5 volgend jaar. In het artikel wordt dit al “vrij vriendelijk” beschouwd.

quote:

odA neD gaaH schreef op 27 november 2019 15:54:

Met een volume van niks wordt de koers weer lekker naar beneden gedrukt.
We gaan weer in het rood eindigen vandaag voor de 11e!! keer in 12 handelsdagen.

quote:

Kaspersky schreef op 27 november 2019 16:35:

Shell has joined the chat

quote:

Kaspersky schreef op 27 november 2019 16:35:

Shell has joined the chat

quote:

FluitendeVogels schreef op 27 november 2019 12:38:

[...]

Dank je voor je heldere kijk op de zaken. Er zit dan mogelijk ook nog enkele eoro’s verwachting in de koers.

Wordt spannend bij de jaarcijfers hoe AMG e.e.a. kan gaan vormgeven. Als het tegenvalt kan dit best nog even een tik geven op KT. Valt het mee, dan.... wie weet.

Gespreid kopen de komende maanden of afwachten zijn volgens mij nu de beste strategieën, ik zou nu zeker niet vol instappen.

Ben ook wel benieuwd naar de reacties van de kenners op dit forum. Vind persoonlijk je bericht voldoende onderbouwd om eens in het inhoudelijke draadje te posten, mochten er hier geen reacties op komen....

quote:

Lamsrust schreef op 27 november 2019 17:00:

[...]

Operationeel is de cash flow ytd USD 9 miljoen negatief. Hierop komt dan in mindering de capex ytd van USD 38 miljoen, de dividenduitkering van USD 17 miljoen en de aandeleninkoop van USD 90 miljoen. Bijgevolg is AMG niet langer schuldenvrij, doch heeft het een schuld van USD 150 miljoen. Hierkomt de aankoop van ISA dan nog bovenop.

Opdat de schuld niet verder oploopt - hetgeen mij onverstandig lijkt - dient de cash flow uit operationele activiteiten de investeringen (Ohio 2 is al afgedekt uit de bond opbrengsten) en de dividenden af te dekken. Een forse verlaging van het dividend is derhalve niet onrealistisch en zal weinig impact hebben op de koers. AMG is voorlopig een groeibedrijf waarbij de hoogte van het dividend niet van doorslaggevende invloed is op de beleggingspropositie. Vanuit die optiek is het jammer dat er USD 90 mln aan een aandeleninkoop is besteed. Zonder deze inkoop was de schuld van AMG slechts USD 60 miljoen.

quote:

FluitendeVogels schreef op 27 november 2019 17:09:

[...]

Dank je Lamsrust!!! Duidelijk!

Vraag me wel af hoeveel beleggers rekening houden met een dividendverlaging. Had hier persoonlijk nog niets over gelezen.....

quote:

'Belegger' schreef op 27 november 2019 18:38:

@ Lamsrust,

Goede inhoudelijke posting. Ik noemde Nokia als voorbeeld. Dat kun je met de 5G markt ook als een groeibedrijf zien en die werden flink afgestraft. Met de opmerking dat ik niet weet of dat door het schrappen van het dividend kwam of door de outlook, want dat werd tegelijkertijd naar buiten gebracht.

@ FluitendeVogels,

Nog even over verwachtingswaarde. Als ik heel simpel de bezittingen minus schulden pak dan kom ik op EUR 6.65 per aandeel. Als ik er vervolgens vanuit ga dat ze in het resultaat per jaareinde quitte draaien, dan kun je ook stellen dat je voor ongeveer EUR 16 verwachtingswaarde koopt. Dit is natuurlijk wel heel erg simpel geredeneerd en ik stel verwachting niet gelijk aan lucht. Maar het geeft misschien wat houvast bij de vraag wat je koopt. Een groeiaandeel met verwachtingswaarde als je het mij vraagt.

quote:

FluitendeVogels schreef op 27 november 2019 19:42:

Het eerder genoemde IEX-artikel blijft interessant. Het gaat onder andere ook in op hoe een branche-genoot omgaat met investeringen binnen de huidige marktomstandigheden.

Delen hiervan hebben ook betrekking op AMG. Vreemd genoeg werd AMG geheel niet genoemd in het artikel, ondanks dat er onlangs ook een uitgebreid stuk verscheen over AMG op IEX.

Punten die voornamelijk van belang zijn bij de presentatie van de jaarcijfers zijn volgens mij:
- wat kostte de overname en hoe is deze gefinancierd?
- hoeveel is de investering in Duitsland, hoe gaan ze dit financieren en per wanneer gaan de kosten hiervoor drukken op de resultaten?
- hoe ziet de deal eruit met Shell? Moet AMG daarin überhaupt iets financieren? Of leveren zij de knowhow en techniek en nemen ze het dagelijkse beheer op zich, en komt Shell vooral met een grote zak geld en contacten?
- hoe zijn de grondstofprijzen tot dan ontwikkeld en welke impact had dit op AMG over Q4?
- hoe staat het met de voorraden van AMG?

Dat AMG verder gewoon doordraait, en dat de parel in hun kroon, AMG T, dat ook blijft doen is duidelijk. Maar is dat voldoende om dan de koers te ondersteunen?

Ik blijf heel verdeeld en volg het daarom vanaf de zijlijn.

quote:

Piformer schreef op 27 november 2019 21:18:

Boven de meldingsgrens toch weer gedaald met 1/10 promille, we komen er wel!

quote:

Lamsrust schreef op 27 november 2019 17:00:

[...]
Deze shorters kunnen maar op één manier verdreven worden en dat is via het laten zien van klinkende resultaten. Hiervoor is AMG echter in grote mate afhankelijk van het aantrekken van de grondstoffenprijzen.