Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave - 2020

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 23 februari 2020 10:01

quote:
real123 schreef op 22 februari 2020 22:40:
-Mooi toekomst perspectief
-Hoog dividend
-Lagere volatiliteit

- Het is maar zeer de vraag of het toekomst perspectief mooi is.
Zou later best slecht kunnen zijn.
- Dividend is al verlaagd en zou later nogmaals verlaagt kunnen worden.
- Volatiliteit is niet te voorspellen.

[verwijderd] 23 februari 2020 10:05

quote:
The Third Way... schreef op 23 februari 2020 07:30:
[...]
Met alle plezier een discussie offline over de details indien dat je zou kunnen bewegen om mee te doen. Jouw vragen zijn pertinent en werden geadresseerd. Vooral jouw oog voor detail zou waardevol kunnen zijn voor de groep. Er gebeurt heel wat onder ons.

Dat wordt dan een aanschaf van aandelen op basis van geloof in onze grassroots beweging...

Lijkt mij ook een goed idee om Branco, als vastgoedspecialist, erbij te betrekken.

Fertigo 23 februari 2020 10:54

quote:
Branco P schreef op 22 februari 2020 19:33:
Ik zou bijna wat aandelen Wereldhave aanschaffen, gewoon om met jullie mee te kunnen doen! ;-)

Ik vroeg mij nog af, die 300 a 350 miljoen, die zou ook kunnen worden gebruikt om laten we zeggen de 25% slechtste winkelcentra te verkopen. Die 300 a 350 miljoen geef je dan weg aan extra discounts op de koopprijzen.

Vervolgens houd je juist de beste centra in bezit. Nu lijkt de strategie vooral te zijn om de beste centra te verkopen? Of Frankrijk in zijn geheel? Maar zo zou ik het niet doen, je wilt in alle landen van de slechtste panden af, toch? Gebruik daar dan die 300 a 350 miljoen voor?

Even per aandeel berekent: 320 miljoen is 8 euro per aandeel. NAV is 32.99. De voorgestelde investering Is dus een kleine 25% van NAV.

Als je dat dan als korting geeft op de 25% slechtste centra (in NAV, niet in oppervlakte) dan geef je daarop dus de complete NAV als korting. Je houdt nog net genoeg over om de schulden af te lossen. Lijkt me beetje veel discount.

Daarnaast kwam je zelf in een paar eerdere uitstekende posts (waarvoor dank trouwens!) tot de conclusie dat de Franse centra merendeels helemaal zo slecht niet zijn, maar wel heel divers en verspreid. Persoonlijk vermoed ik dan ook dat het meer waard is in handen van partijen met een stevigere positie in de Franse markt dan in handen van WH die relatief klein is en dus duur qua overhead en slecht in onderhandelingspositie in Frankrijk.

Conclusie voor mij blijft: verkopen die hap en met opbrengst eigen aandelen inkopen..

ps. wat let je: koop enkele aandelen en doe lekker mee:)

[verwijderd] 23 februari 2020 13:11

quote:
The Third Way... schreef op 23 februari 2020 07:41:
@Junkyard:
Eens met het meeste dat je schreef. Wel is het zo dat die onvrede al veel langer bestond. VEB vroeg vorige AvA of liquidatie van WH niet verstandiger was.

Je kunt het plan van Storm ook interpreteren als een eerste liquidatie. Dus Anbeek koopt F, interim-CEO van Everdingen wijst daarna verkoop categorisch af, en de volgende CEO zegt: gedeeltelijk liquideren is nu beleid...

Dit soort taalgebruik is dus de reden dat ik dit initiatief helaas niet kan steunen.

1. Wereldhave is een beleggingsmaatschappij, geen liquidatiemaatschappij.

Retail heeft het hier en daar moeilijk, maar zoals iedereen weet, zijn de verliezen van Wereldhave het gevolg van de daling van de intrinsieke waarde van de gebouwen.

Die is vooral sterk gedaald door negatief sentiment onder taxateurs die de intrinsieke waarde van de gebouwen vaststellen.

Dat zeggen overigens alle beleggingsmaatschappijen voor winkelcentra, niet alleen Wereldhave. Synvest overkomt nu hetzelfde.

Werkelijkheid is, de taxatiewaarde houdt weinig verband met de daling van de operationele winst.

En de koers is vervolgens nog heftiger gedaald dan de intrinsieke waarde. Vooral dankzij shortpartijen.

Wel dingen goed kunnen scheiden.

2. Het idee in TTW´s voorstel om gedeelten van de Nederlandse winkelcentra te verkopen en om die gedeelten door andere partijen te laten ontwikkelen tot woningen en kantoren etc, is slecht doordacht.

Het geeft onkunde weer over het management van winkelcentra.

Woensel is verkocht omdat het onbestuurbaar was. Het plan van TTW creëert in Nederland 15 Woensels.

Met andere woorden, je houdt als gevolg van TTW's voorstellen, niet een gezond bedrijf over, maar een karkas dat naar alle waarschijnlijk zelfs niet meer te verkopen is.

De directie van Wereldhave heeft een verantwoordelijkheid naar alle aandeelhouders en zal dit onderdeel waarschijnlijk afwijzen.

[verwijderd] 23 februari 2020 13:23

Ik steun wel het plan van de directie om Frankrijk in zijn geheel te verkopen, om de redenen die zijn aangegeven. WHA is een te kleine speler. In NL en België kan het veel meer betekenen.

Ik steun ook de mixed-use strategie. Ook voor de lange termijn is dat veel verstandiger, omdat je zo minder afhankelijk wordt van conjunctuur-schommelingen binnen een segment van het vastgoed (kantoren zullen ook wel weer eens een dip krijgen).

Ik steun ook dat de directie veel duidelijker moet worden over de vraag waar de 320 miljoen die na aflossing van de schuld overblijft, in geïnvesteerd wordt.

Je moet wel begrijpen dat de directie pas één keer over de besteding hiervan gecommuniceerd heeft. Geef ze de kans om dat nog een keer uit te leggen, maar nu met meer detail.

Ik weet wel iets van centra-management af, en ik zie niet waarom er 320 miljoen nodig is om centra te converteren naar mixed use. Zorg-praktijken, fitnesscentra, meer horeca, dat past er nu al in. Daarvoor heb je geen verbouwingen nodig, behalve schotten, leidingen en een beetje plafondwerk.

Dus ik steun het idee om dat bedrag, of een groot gedeelte daarvan, aan de aandeelhouders terug te geven.

[verwijderd] 23 februari 2020 13:25

Teruggeven in de zin van: inkoop eigen aandelen.

. short squeeze, waar de aandeelhouders nog veel meer aan hebben en bovendien een groot deel van de negativiteit rond het aandeel doet oplossen. Bij een stevige short squeeze kan het aandeel zo naar de 30 lopen.

. voor de lange termijn lagere kosten, want minder aandelen = minder dividend.

[verwijderd] 23 februari 2020 13:33

quote:
Branco P schreef op 22 februari 2020 19:33:
Ik zou bijna wat aandelen Wereldhave aanschaffen, gewoon om met jullie mee te kunnen doen! ;-)

Ik vroeg mij nog af, die 300 a 350 miljoen, die zou ook kunnen worden gebruikt om laten we zeggen de 25% slechtste winkelcentra te verkopen. Die 300 a 350 miljoen geef je dan weg aan extra discounts op de koopprijzen.

Vervolgens houd je juist de beste centra in bezit. Nu lijkt de strategie vooral te zijn om de beste centra te verkopen? Of Frankrijk in zijn geheel? Maar zo zou ik het niet doen, je wilt in alle landen van de slechtste panden af, toch? Gebruik daar dan die 300 a 350 miljoen voor?

Ook namens mij dank voor je goede analyse over Frankrijk.

Maar je stelt hier voor om even 350 miljoen euro waarde te vernietigen.

Dat is 9 euro per aandeel.

Zo doen we het dus niet.

[verwijderd] 23 februari 2020 15:06

Ik steun ook junkyard's idee om te kijken of Dirk Anbeek niet kan worden gedwongen om zijn bonussen terug te geven. (clawback).

[verwijderd] 23 februari 2020 19:35

Mbt aandeleninkoop.

Een bedrag van 160 miljoen euro, ongeveer de helft van het bedrag dat de directie wil investeren in de ombouw naar Full Service Centers, is genoeg om 10 miljoen aandelen uit de markt te halen bij de huidige koers.

Dat is een kwart van alle aandelen.

Het is 30 tot 40 keer de gemiddelde dagomzet.

Dit kan ook een short squeeze tot gevolg hebben.

Shortpartijen moeten namelijk ongeveer 5 miljoen aandelen terugkopen om hun posities te dekken.

Dit zal deels door geautomatiseerde inkoop gaan, waarbij de aankopen bij een echte squeeze misschien op niveaus moeten gebeuren boven de prijs waarbij de shortpartijen de aandelen verkocht hebben.

Een short squeeze kan dus zo maar een stijging in de richting van 30 euro veroorzaken.

[verwijderd] 23 februari 2020 20:51

Die 300+ miljoen verantwoorden. Daar wacht ik ook op. Het plan, het stuk op BNR, hey gebrek aan reactie van de IR en de reactie van Storm op mijn bericht maakt mij nogal sceptisch oftewel: er moet echt iemand zijn mond opentrekken voordat hij het idee krijgt dat hij nu goed bezig is.

Een beetje gezond verstand CEO had in mij ogen ook geen 400 miljoen afgeboekt. De uitleg daarbij is ook verre van bevredigend.

Kortom ik begrijp dat je wat moet met kleding en blokker, maar dit is echt van niveau kleuter.

[verwijderd] 23 februari 2020 20:52

En dan liquidatie rond NAV beloven zonder eigen aandeleninkoop. Zelfs kinderen die nog nooit naar school geweest zijn schudden daar hun hoofd bij.

[verwijderd] 24 februari 2020 02:19

quote:
MFCons schreef op 23 februari 2020 20:51:
Die 300+ miljoen verantwoorden. Daar wacht ik ook op. Het plan, het stuk op BNR, hey gebrek aan reactie van de IR en de reactie van Storm op mijn bericht maakt mij nogal sceptisch oftewel: er moet echt iemand zijn mond opentrekken voordat hij het idee krijgt dat hij nu goed bezig is.

Een beetje gezond verstand CEO had in mij ogen ook geen 400 miljoen afgeboekt. De uitleg daarbij is ook verre van bevredigend.

Kortom ik begrijp dat je wat moet met kleding en blokker, maar dit is echt van niveau kleuter.

In dit document wordt meer uit de doeken gedaan over de strategie.

Hoe de 300+ miljoen wordt geïnvesteerd, staat er niet in, maar ik vind het een interessant verhaal.

www.wereldhave.com/siteassets/documen...

[verwijderd] 24 februari 2020 02:20

Ik heb eerder aangegeven dat m.i. het aantrekken van huurders in de sector health, fitness en horeca nauwelijks investeringen zou moeten vergen.

Wat ik na het lezen van deze presentatie vermoed, is dat de kosten vooral komen te liggen bij de ontwikkeling van huizen en kleinschalige hotels.

Dit zijn wel duidelijke groeisectoren, met name huizen.

[verwijderd] 24 februari 2020 02:41

Ik zou het operationeel echter anders aanpakken, zodat het nauwelijks geld kost.

Mijn grootste bezwaar met het plan-Storm is dat het erg lang duurt voordat de inkomsten weer beginnen te stijgen.

1. Verhuur winkelpanden in Nederland eenvoudig als woningen via de Leegstandswet. Daar komt geen wijziging van het bestemmingsplan bij kijken en voor zo ver ik weet heeft de gemeente er vrij weinig over te vertellen.

Nieuwe woningen zijn in een scheet verhuurd.

De enige investering die je hoeft te doen, is een geïmproviseerde douchecabine. Waterleidingen, stroom en meestal ook gas zijn in elke unit al aangesloten. De meeste units hebben een keukenelement.

Kortom, de verhuur kan meteen beginnen.

2. Je gaat in een later stadium de woningen upgraden naar kwaliteitswoningen en / of hotels en kantoren.

**********

Ik vermoed dat je op deze manier binnen no time 5 % leegstand kan wegwerken.

De enige uitdaging die je hebt, is dat je de ruimtes die je op die manier verhuurt, zal moeten clusteren, zodat de woningen niet kriskras tussen de winkels liggen.

Dus je zult per centrum een aantal winkels moeten verplaatsen.

Maar als je in het strategiedocument kijkt, zie je dat dit ook in het huidige plan de bedoeling is. In mijn voorstel haal je die verplaatsing naar voren.

Laten we eens aannemen dat het verhuren van 5 % leegstand op die manier maximaal een half jaar duurt. Daarna stijgen de huurinkomsten voor de Nederlandse tak van Wereldhave met een procent of 4 (je accepteert voor noodwoningen lagere huren). Als ik het even uit mijn hoofd doe, heb je het dan over 2,5 miljoen euro extra inkomsten per jaar.

Op moment dat het centrum aan de beurt is voor omvorming naar het Full Service concept, kun je de huurders er eenvoudig uitzetten. Want je verhuurt onder de Leegstandswet.

[verwijderd] 24 februari 2020 07:53

Overigens, dit jaar (2020) al gepland: 118 miljoen over de balk waarvan 74 committed. Oftewel..... Belle ile en Vier meren... het mag wat kosten.

[verwijderd] 24 februari 2020 08:00

Een ander aspect is dat vastgoedbedrijven geleid worden door managers die vaak vanachter het bureau mooie plannen maken en (te) groots denken.
Terwijl het eigenlijk niet veel meer dan wat gevoel voor ondernemen vraagt om succesvol te zijn en passende huurders te vinden.

In winkelcentrum Presikhaaf (Wereldhave) zat al wat langer geleden een prima visboer waarvoor ik graag een kwartiertje onderweg was.
De man was op leeftijd wilde stoppen en vond een opvolger die zijn inventaris en goodwill wilde overnemen.
Tot de verhuurder vond dat de huur voor de overnemer omhoog moest, hetgeen voor de die opvolger niet haalbaar was.
Pand heeft vervolgens jarenlang leeg gestaan.
(triest was ook dat de verkopende visboer leeg moest opleveren en zijn overnamesom miste)

Zaterdag verhuurder ik zelf een winkelpandje op een b-locatie, niet voor de hoofdprijs en met wat tegemoetkomingen, maar wel weer voor 2 jaar bezet.

Wereldhave zou naar mijn mening (nog meer dan nu aangekondigd) zijn energie volledig moeten steken in het zoeken van passende huurders en of alternatief gebruikers voor de leegstand.
En dat hoeft niet veel geld (investeringen) te kosten.
Daar ligt i.m.h.o. de sleutel.

berlijn 24 februari 2020 09:18

quote:
FreedomFighter schreef op 23 februari 2020 13:11:
[...]

Retail heeft het hier en daar moeilijk, maar zoals iedereen weet, zijn de verliezen van Wereldhave het gevolg van de daling van de intrinsieke waarde van de gebouwen.

Die is vooral sterk gedaald door negatief sentiment onder taxateurs die de intrinsieke waarde van de gebouwen vaststellen.

Dat zeggen overigens alle beleggingsmaatschappijen voor winkelcentra, niet alleen Wereldhave. Synvest overkomt nu hetzelfde.

Werkelijkheid is, de taxatiewaarde houdt weinig verband met de daling van de operationele winst.

Naar mijn inziens is dit onjuist. Een daling van de NAV is volgens mij niet het gevolg van een negatief sentiment onder taxateurs. Dit is gebaseerd op de huurinkomsten voor de komende jaren. Aangezien WHV genoegen moet nemen met lagere huren, is de NAV dus flink verlaagd. De NAV zou de contante waarde moeten zijn van de toekomstige opbrengsten. Een 10% lagere huur heeft dan ook flinke impact op de waarde van het vastgoed.

Zoals Dhr. Storm aan geeft zit de conversie naar mixed use nog niet eens in de NAV verwerkt. Dus als er straks meer healthcare in de winkelcentra gaat vestigen, zal de NAV nog verder onderuit gaan.

Ortega 24 februari 2020 12:45

En bedankt Storm.... hier kon je op wachten, beursmalaise.. momentum om nog iets te maken van de Wereldhave koers is definitief voorbij voor het komende jaar. Leve de dag dat deze kerel en de hele RvB eruit worden getrapt.

[verwijderd] 24 februari 2020 12:54

quote:
Ortega schreef op 24 februari 2020 12:45:
En bedankt Storm.... hier kon je op wachten, beursmalaise.. momentum om nog iets te maken van de Wereldhave koers is definitief voorbij voor het komende jaar. Leve de dag dat deze kerel en de hele RvB eruit worden getrapt.

Storm is goed bezig! Hij kan met zijn 350M al bijna 60% van alle aandelen inkopen! Dat is nog eens aandeelhouderswaarde creëren!

[verwijderd] 24 februari 2020 13:03

quote:
NewPos schreef op 24 februari 2020 12:54:
[...]
Storm is goed bezig! Hij kan met zijn 350M al bijna 60% van alle aandelen inkopen! Dat is nog eens aandeelhouderswaarde creëren!

Ja, maar dat gaat hij niet doen. Dit jaar wordt er 118 miljoen uitgegeven aan verbouwinkjes aan Bele Ile (uitbreiding) en de Vier Meren (right-sizing). Dus nog voordat de aandeelhouder Storm kan stoppen heeft hij alvast een derde van die 350 miljoen uitgegeven.

Dus beter: hij kan nog 230 miljoen eigen aandelen inkopen.

Ik weet het wel, vandaag overheerlijke Eurocommercials gekocht.

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	14,640
Verschil	+0,100 (+0,69%)
Hoog	14,700
Laag	14,440
Volume	76.583
Volume gemiddeld	84.718
Volume gisteren	50.467

Wereldhave nieuws meer

04 nov	Blokker huurt 7 panden van Wereldhave
25 okt	Wereldhave boekt hoger resultaat
23 jul	ING: Wereldhave presteert licht onder...
23 jul	Degroof: Wereldhave boekt nette resul...
23 jul	Wereldhave in gesprek over verkoop 2 ...
23 jul	Wereldhave boekt fors hoger resultaat
19 jun	Faillissement Scotch & Soda heeft nau...
24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...