Heb vorig jaar gezocht naar aandelen die nog niet ontdekt zijn. AXS bleek in alle cijfers op rood te staan en daardoor over het hoofd gezien door analisten. Na 17 jaar en veel financieel gepruts, lijk het product te werken en de financiën en strategie op orde. Alle signalen komen op groen. De aandeelhouder lijkt niet meer gezien te worden als pinautomaat. Het nieuwe management heeft een goed trackrecord en heeft de groei en financiering op orde. Verwatering lijkt de komende 4 jaar niet nodig te zijn. Persoonlijk denk ik dat als men verder wil opschalen (waar het op lijkt) dat er over 2,5 jaar verwatering komt met als doel nog harder groeien (wat het aandeel dan ten goede zal komen). Er zijn heel veel mensen als vroeg ingestapt met een goede visie, welke nu pas na lang wachten gaat uitkomen.Zelf ben ik net onder de euro ingestapt in november 2020 met 100.000 aandelen. Mijn vooruitzichten en observaties:
* enkele weken terug zijn er pump en dump grapjassen geweest die de koers hebben opgedreven.
* Bij de beursgang is er een mooie veelbelovende prospectus gekomen, welke nu pas gaat uitkomen.
* De voorgestelde groei (capaciteitsuitbreiding) is in de laatste rapporten van 4 naar een factor 5 verhoogd.
* Hull wordt iets later opgeleverd, mogelijk pas in juni.
* De cijfers eind maart zullen de traditionele visieloze reactieve cijfer analisten triggeren dat het een serieus aandeel is geworden.
* De huidige koers heb ik berekend op 1,56 (staat nu met 1,62 te hoog). eind juni zou een reële koers 2,30. In mijn berekeningen is geen verhoging meegenomen op basis van verwachte stijging van het aandeel (waar de beleger wel rekening mee moet houden).
* over 4 jaar kom ik uit op 4,60 per aandeel
Verder positief acht ik:
* bouw google hoofdkantoor in Oostenrijk met ACX hout
* minder snippers in platen hout
* geen concurrentie (enige is het proces op basis van alcohol door een niet beursgenoteerd Noors bedrijf welke specifiek naaldhout veredeld met geoctrooieerde processen van Avantium). wel is men niet geheel eerlijk over de hardheid die iets afneemt.
* opwarming zorgt voor minder hout van goede kwaliteit, waarde toevoeging van AXS wordt dus groter
* maatregelen bescherming regenwoud door Biden
* de communicatie is erg gericht op aandeelhouders
* de strategie om vanuit de nice naar commodity te gaan en de schaalbaarheid die men nastreeft in combinatie met de samenwerking met de toeleveranciers van hout (ooit deed men een crowd funding van 1,25 mln om een voorraad op de bouwen, prutsend vorig management destijds)
Als het management gaat doen wat ik denk, dan is dit een niet alleen mooi, maar ook groen aandeel voor niet alleen de snelle jongens, maar ook de geiten wollen sokken :-)
kortom hout = goud.