De buffers zijn fors verhoogd
De financiële denktank Capital Economics schat evenwel dat door de economische klap die Europa krijgt de hoeveelheid niet- of moeilijk te innen leningen ruimschoots zal vervijfvoudigen tot ongeveer 15%. Daar zullen de banken toch een flinke kluif aan hebben. Niet voor niets hebben de toezichthouders gevraagd om voorlopig even geen dividend uit te keren. Dat geld kan beter worden gebruikt om verliezen mee op te vangen.
Bankenspecialist Tom Kinmonth van ABN Amro benadrukt dat de cijfers over de economie voorlopig blijven teleurstellen en dat de kredietvoorzieningen in tandem mee zullen bewegen. Hij stelt: 'Over het algemeen zijn de grotere banken bestand tegen kredietverliezen die aanzienlijk hoger zijn dan vorig jaar, in veel gevallen zelfs met een factor vier. Het is echter zorgwekkend om te zien dat dergelijke voorzieningen al in het eerste kwartaal worden geboekt.'
Voor zijn eigen bank zou dat betekenen dat er al snel voor €2,6 mrd aan de stroppenpot wordt toegevoegd. Afgelopen zaterdag wees afzwaaiend ceo Kees van Dijkhuizen er in het FD op dat ABN Amro vorig jaar €2 mrd winst maakte. 'Daar moet je eerst doorheen branden. Dan hebben we nog een buffer van €20 mrd, waarvan we de helft moeten hebben van de toezichthouder.' Maar als de 15% van Capital Economics uitkomt, zou dat voor ABN Amro betekenen dat €45 mrd aan leningen problematisch wordt.
Nederland
Nederlandse banken behoren Europees gezien tot de gezondste instellingen, zeggen analisten en kredietbeoordelaars in koor. Toch bungelen ze met ruimschootse halveringen van hun beurskoers onderaan in de bancaire beursindex van Bloomberg. Hier wreekt zich hun sterke internationale aanwezigheid, zeggen bureaus als Scope Ratings en Fitch. Banken als ING, ABN Amro en Rabobank hebben veel geleend aan sectoren die gevoelig zijn voor olieprijsschommelingen en verstoringen in de internationale handel. Zo wordt ABN Amro genoemd als een van de banken die mogelijk stevige verliezen zal lijden op de kredieten die zouden zijn verstrekt aan de Singaporese oliehandelaar Hin Leong. Op zijn beurt heeft Rabobank een grote blootstelling aan transporteurs.Daar komt bij dat de Nederlandse economie weliswaar sterk was aan de vooravond van de coronacrisis, maar naar verwachting extra hard wordt geraakt omdat ze zo open en export-georiënteerd is. Dit betekent enerzijds dat relatief meer klanten in betalingsproblemen komen, maar anderzijds dat de nieuwe winstgevende kredietverlening beperkt zal zijn.Voor ING en ABN Amro speelt overigens ook dat beleggers vraagtekens plaatsen bij de leiding van de banken. Midden in de crisis maakt bestuursvoorzitter Kees van Dijkhuizen bij ABN Amro plaats voor de onbekende Robert Swaak. En bij ING vertrekt deze zomer topman Ralph Hamers naar het Zwitserse UBS, zonder dat er een opvolger in zicht is.
Noord en Zuid
De problemen zitten volgens Kinmonth vooral bij de kleinere banken in zuidelijk Europa, daar waar het virus het hevigst huishoudt. Vooral Griekse en Italiaanse banken zijn relatief zwak, maar ook de Duitse, op afstand gevolgd door de Spaanse.
Analist Chiara Romano van Scope Ratings benadrukt dat er grote verschillen zijn binnen landen. Tussen bijvoorbeeld Santander en BBVA enerzijds en Bankia anderzijds zit een wereld van verschil. Maar ook van de zwakkere verwacht ze dat die in deze fase van de coronacrisis niet wankel worden. 'De operationele omstandigheden zijn voor de meeste banken zwaar, maar toezichthouders, centrale banken en overheden zijn nu zeer ondersteunend.'