R0ME0 schreef op 7 januari 2021 15:27:
[...]
Ik ben een value belegger dus de fondsen die ik ga noemen zullen dan wel niet meer vreemd zijn.
Abn Amro als favoriet bij de banken
Aegon als favoriet bij de verzekeraars
Bpost en PostNL beide omdat ik niet echt kan kiezen, beiden hebben wel iets en eigenlijk zouden ze moeten fuseren.
HAL, omdat dit aandeel zelfs ruim te laag staat mocht de overname van GV niet door gaan en als de overname wel door gaat dan is het helemaal interessant, ergens in de komende 6 maanden is het eind spel hierin wel te verwachten want eind juli is de 2 jaar periode die gesteld was om.
Stern
Net als met OCI zijn ABN, Aegon en Stern echte voorbeelden van bedrijven waar heel veel waarde in zit en deze moeilijke tijd relatief goed doorkomen en zodra ook maar de eerste zonnestralen in die sector weer doorkomen dan kan de koers meteen makkelijk veel hoger, net als bij OCI.
Bpost en PostNL snap ik niet dat die niet al veel hoger staan, Bpost is meer value maar PostNL is meer groei. Bpost loopt achter op de omschakkeling van post naar pakket tov PostNL.
Maar met de e commerce boom is het verhaal van deze 2 enorm verbeterd en dat is niet alleen maar dat het dit jaar dan ineens beter gaat dan verwacht maar vooral ook voor de komende jaren
Tech fondsen die honderden procenten stijgen omdat door de corona meer mensen gebruik maken van hun produkten, zo is het met pakket bezorging door definitieve doorbraak van online bestellen door een veel grotere groep mensen ook alleen de koers heeft nog nauwelijks wat gedaan.
Nu gaat dat in dit soort fondsen ook altijd wel een stuk langzamer maar de tech fondsen zijn ook veel te hard gegaan met waardering van 100x 1000x of wat dan ook de winst en als die er niet is nemen we de EBIT en anders de EBITDA en als die er zelfs niet is de omzet en er zijn zelfs gevallen waarbij dat die niet eens aanwezig is om vele miljarden waard te zijn.
Anyway, nee PostNL gaat geen k/w 25 noteren verwacht ik maar 16x de winst moet in deze markt en gezien de groei perspectieven makkelijk kunnen en zo heeft ook dit fonds een flinke upside, zeker nu ook nog eens een dividend te verwachten is in mei ergens.
Bij Bpost laat dit dividend nog een jaar op zich wachten.
HAL heb ik al genoemd.
Jij noemt Prosus en het idee dat dat een verzameling met korting is tov de delen die er uit moet lopen deel ik niet helemaal en dan is het dus een verzameling van fondsen waar veel lucht in zit en zolang al die lucht elkaar maar blijft kopen met nieuw gratis geld dan kan er iemand komen die er weer meer voor betaald, net zoiets als in Bitcoin, maar met de verwachting dat zaken toch gaan normaliseren en zo ook de rente zal de mogelijk leverage van zaken ook afnemen en wordt gratis geld dus minder gratis en dit zal vooral ten koste gaan van non value luchtpockets in veel aandelen.
Wat dat betreft is het wel slim van een aantal van die fondsen dat ze vooral veel aandelen uitgeven op deze extreme niveaus want dat is erg goedkoop geld voor de toekomst bij sommige aandelen de enige echte vorm van waarde in het bedrijf want veel bedrijven zijn een eeuwige belofte en als ze dan niet overgenomen worden door een nog grotere zak luchtgeld dan verdwijnen die gewoon weer een keer of worden op veel lagere niveaus uiteindelijk dan overgenomen, remember versatel bijvoorbeeld.
Ahold vind ik ook een apart verhaal natuurlijk met de supermarkten en het bezorgen en Bol.com doen die hele goede zaken en omdat de koers niet eens zoveel is opgelopen hebben die ook een heel mooi dividend rendement, als je dat dan vergelijkt met bijvoorbeeld RELX en Wolters Kluwer, gaat nergens over.
Hoe makkelijk iets dan weer omhoog gaat zodra het sentiment draait zelfs als dat nog lang niet alles ok is zoals bij Mittal en Basic fit welke beide ook nog eens een flinke emissie hebben gedaan op veel lagere koersen wat dus verwatering is is echt ongelofelijk.
Ook de stijging van OCI, dat de koers hier nu staat met deze marktprijzen is niet zo raar.
Dat de koers 10 stond en zelfs 8, dan zeg je dus eigenlijk ook dat ze failliet gaan want je weet toch dat de hele situatie weer gaat herstellen, dat gaat gewoon gebeuren en dat zal ook zijn bij ABN waar zodra de zaken weer wat normaliseren ondanks de afschrijvingen die nog gaan komen maar gecompenseerd worden uit de winst uit normale activiteiten, dat is dan maar even een 0 verhaal maar je moet niet wachten tot dit 0 verhaal is afgelopen en 12 maanden vooruit de winst weer 1 miljard is en 24 maanden vooruit 1.5 miljard per jaar en groeiende want dan staat er allang weer 15 a 20 omdat ze ook nog eens een kapitaal overschot al hebben wat ze niet uit mogen keren, aandelen gaan inkopen tzt mocht de koers nog zo laag staan natuurlijk en ze met acties bezig zijn die op korte termijn geld kosten natuurlijk maar op termijn heel veel meer geld gaan vrijmaken en ook dat kan weer uitgekeerd worden.
Aegon heeft wat dat betreft wat minder potentie dan ABN maar ook daar wordt nu eindelijk goed de bezem door gehaald en veel van de waarde die er absoluut is, zie equity per aandeel ex revaluation reserves welke alleen maar beter wordt zodra de rente weer wat omhoog gaat daarom reageert Aegon ook zo op de rente, dan moet de koers makkelijk naar de 6 euro kunnen en laat dat dan een paar jaar duren.
Zo dacht ik ook met OCI, zat er gemiddeld onder de 10 in en al zouden ze nog een jaar stil staan qua resultaten, zodra het herstel in zet moet de koers al veel hoger staan omdat de potentie omhoog veel te groot is en het risico omlaag veel te laag. De risk/reward.
En dan sta je nu ineens in nog geen 3 maanden 80%!! hoger.
Is toch compleet belachelijk eigenlijk.... dat die koers toen zo laag stond, en natuurlijk heeft de markt ook mee gezeten met de prijzen en in het geval van Methanol ook meer dan verwacht maar dat verklaart bij lange na die 80% niet dus de rest was gewoon dat de risk/reward fout werd ingeschat door de markt en als je dat zelf al niet had uitgevogeld dan kreeg je meermaals wel het signaal van Nassef Sawiris himself.
Ach ja, ik vind het prima dat ik niet zolang hoef te wachten en aangezien er nog genoeg alternatieven zijn is dat alleen maar mooi.
Aangezien ik het heel moeilijk vind om lucht in te prijzen blijf ik alleen maar instappen in van die saaie stofnesten met veel value, naar mijn mening, en vertrek ik ook weer zodra ik vind dat de koers voldoende van de aanwezige fundamenten heeft ingeprijsd rekening houdend met de alternatieven.