!@#$!@! schreef op 24 april 2021 00:04:
Ja, ik reken gewoon op basis van huidige aandelen anders wordt het verwarrend. Ook ik denk volgend jaar nog een deels in stock. Ik hoop het zelfs :-) Beter dan verkoop volgens mij.
Die 8% dividendseis was in een klimaat waarbij men verwachte dat de huren flink moesten zakken (wat niet blijkt te kloppen), de waarde flink zou zakken (wat deels klopt natuurlijk) en er een flinke leegstand zou ontstaan (wat bij ECP niet klopt).
Als door corona en het herstel erna blijkt dat alles gewoon in orde is en de huren van ECP niet zullen zakken en zelfs blijven stijgen, dan zal die dividendseis ook automatisch weer zakken.
Het jaarverslag legt duidelijk uit hoe de multichannel het nieuwe normaal wordt. Hoe retailers nieuwe strategieën ontwikkelen in samenwerking met ECP en deze ook nodig hebben in deze nieuwe strategie (dus ik zie geen huurverlagingen komen, ook niet bij grote huurders. Immers ze willen in die winkelcentra omdat dat past bij hun strategie. Dat is de basis van hun keuze, niet omdat de huren in een onaantrekkelijk winkelcentrum met veel leegstand misschien 10% lager is)
Dit jaar zal die zeker nog 7-8% of hoger zijn zoals je zegt, maar als 2022 bevestigd dat dividend , huren en waarde in orde zijn, zal dat snel weer zakken naar 6 tot wel 5% (als de economie niks geks doet natuurlijk. Mocht inflatie echt terugkeren dat zal het nog lager worden -> in de huidige waardering zitten lagere inflatieverwachtingen volgens het rapport -> is geschreven voor de huidige opleving in rentes en hogere inflatieverwachtingen) .
Dan kom je op een koers van €36-€43 op basis van huidige aandelen. Dat was zeker koopwaardig toen al, was een goede beslissing van je toen. Echter, Je had ook gewoon moeten verkopen toen de uitbraak begon in Italie :-) haha.