aextracker schreef op 4 december 2021 11:21:
Sinds dat de activistische aandeelhouder die vind (en dus beoogd) dat jetze grubhub af moet splitsen van JET, zien we een steviger neiging van neerwaartse correcties.
In 2020 profiteerden JET & Grub's , Uber Food's maximaal van de covid ellende. In zo'n klimaat kon elke food thuisbezo0rger omzet groeien en marge verdienen "ohne Ende" via schaalbare platforms en redelijke bezorgmarges., bij explosieve marktomstandigheden.
Eerder dit jaar voorspelde ik een correctie naar euro 57.50 op dit forum.
Dat was niet "om negatief te zijn", maar omdat ik wat van horeca begrijp.
De markt was "unprecedented favourable" voor bezorgplatforms en thuisbezorgers, food- & non food.
Afgelopen kwartaal liep de kracht uit de markt en nu we gaan boosteren en vaccinatie-noodzakelijheid gaan onderkennen als "bevrijding van virus mutaties", zal de "hunch naar eating out", alleen maar en verder toenemen,
Verdergaande opschaling van horeca ketenvorming gaat leiden tot "inhouse platforms en service solutions". Dat gaat de marge ruimte en marktpotentie voor thuisbezorgers beperken.
Een platform opzetten is een slimme zet, maar niet uniek. Schaalbaarheid is iets, wat niet alleen platforms kunnen, maar zeker ook de grote franchise holdings die merk ketens als BK, KFC, Subway, Starbucks etc etc. runnen.
Wel was ik verrast met de snelheid, waarmee JET inmiddels dootr steunzone 57-58 zakte en nu ook alweer hard door de euro 52 heen zakt. Komen we al ras op de volgende steunzone uit van Euro 47,-. Met het open gaan van de horeca, voorzie ik een afzwakking van de autonome omzet- en marge groei en daarmee de achilleshiel van het bezorgmodel zichtbaar worden.
Ik houd het kruit alhier nog even droog, want ik denk dat de oranje kleuren van JET en de wangen van Jertze Groen komend jaar wel eens rood kunnen gaan kleuren.
Deze keer in mijn beleving niet vanwege de explisve groei en oneindige groeipotentieel wat thuisbezorgen wordt togedicht, maar de rode kleur van zorgen en irritaties, welke het gedrag van activistische aandeelhouder oproept en een blokkade kan gaan vormern voor jetzes ongebreidelde overname ambities en groei.
Je "uit de margedruk acquireren" door te willen groeien als geen ander bevat geen houdbaar model. Voeg daar aan toe, dat de consument komend jaar gevaccineerd en geboostered terug willen naar de oude normaal, zal verdere druk leggen op het verdienmodel van JET.
Ik zeg; Verkopen of houden en de vrije val uitzitten en uitmiddelen als de bel wordt geluitd voor de laatste ronde op weg naar de uitgang. Het bloed loopt nog lang niet door de straten van de bezorgsector. Dat momentum is nog niet in beeld, maar kan komen.
Geen praatje om de negativiteit te voeden, doch gewoon een visie op bezorgen en trends in de horeca i.c.m. het gedrag van de mens.