DeZwarteRidder schreef op 30 mei 2021 20:24:
Risico’s en kansen in de VS
- Met Nederland, Duitsland en het VK is JET marktleider in wat topman Jitse Groen ‘drie van de vier grootste profit pools’ ter wereld noemt als het gaat om maaltijdbezorging (markten waar op langere termijn winst kan worden gemaakt, redactie). Door Grubhub op te slokken, hoopt JET voet aan grond te krijgen in de vierde winstpoel ter wereld: de Verenigde Staten.
- JET meent dat Grubhub sterke posities heeft in voornamelijk steden in het noordoosten van het land, die veel gemeen zouden hebben met Europese markten - hoge bevolkingsdichtheid, gevestigde bezorgcultuur en veel onafhankelijke restaurants (lees: relatief minder McDonalds). Het bedrijf heeft een hybride model; het laat dus de bezorging vaak aan restaurants over, maar heeft ook maaltijdbezorgers op de loonlijst staan.
- Beleggers die geen voorstander van de overname zijn wijzen op het teruglopende landelijke marktaandeel van Grubhub in de VS. Spelers als Doordash en Uber, die voor restaurants de bezorging volledig uit handen nemen, stunten met kortingsbonnen om de omzet aan te jagen. Voorstanders menen dat in de VS vooral gekeken moet worden naar concurrentie per stad, omdat de voordelen van netwerkeffecten lokaal zijn.
- Volgens Groen is het onmogelijk dat pure logistieke spelers geld kunnen verdienen op de meeste plekken in de wereld. Het bezorgmodel is daar eenvoudigweg te duur voor. Toch is de realiteit vooralsnog dat spelers als Doordash (marktwaarde: 45 miljard dollar) en Uber (95 miljard dollar) veel kapitaalkrachtiger zijn dan JET (marktwaarde 16 miljard euro, incl. Grubhub). Zij kunnen indien nodig voor miljarden dollars aan nieuwe aandelen uitgeven om de bezorgoorlog te financieren. Hoe irrationeel dit volgens Groen ook mag zijn.