Just Eat Takeaway gaat wereld veroveren, ABN Amro weet het zeker
Arend Jan Kamp
09:45
Wat voor zaken doet ABN Amro allemaal met Just Eat Takeaway? Dat ga ik bijna denken als ik dit lees. Uit de research vandaag van de bank met outperform en €145. Wat een hosanna verhaal, JET gaat de wereld veroveren en het aandeel is ook nog eens ondergewaardeerd, zegt de bank. Geen onvertogen woord.
Moeilijke zinnen en foutief hoofdlettergebruik is voor rekening van de staatsanalisten. Citaat uit de note (die ik heb, maar niet kan geven, want dan gaan er advocaten bellen en daar heb ik geen zin in met dit weer). TAM = Total Available Market en MOAT is concurrentievoordeel. .
We like the acquisition of GrubHub moren than doubles TKWY's TAM, while the schare count increases by only 40%. This offers a lot of long-term upside if TKWY can fix Grubhubs current shortcomings.
Meanwhile TKWY keeps expanding its market leading position in every country that matters, while the competition is increasingly fighting an uphill battle. Unit economics for Logistics in Europe don;t work today and pending regulation will only make things worse for TKWY's peers.
Further cementing TKWY's MOAT, including Grubhub we believe TKWY will not only be the largest Food Delivery platform outside China. We also believe the company will outgrow its competitors in the coming quarters. This combination should narrow the valuation gap immanently