Aandelen breidden de winst donderdagochtend uit, toen beleggers de laatste signalen van de Federal Reserve over het monetaire beleid toejuichten, wat erop wees dat de centrale bank opwarmde tot een beleidsaanpassing op korte termijn naarmate de economie verder verbeterde.
Handelaren keken ook naar de ontwikkelingen in China Evergrande ( 3333.HK ), dat donderdag wordt geconfronteerd met een rentebetaling van ongeveer $ 84 miljoen voor buitenlandse obligatiehouders, in een van een reeks verplichtingen die opeisbaar zijn voor de door schulden geteisterde Chinese vastgoedgigant terwijl het probeert een standaard. Het aandeel steeg met 17% op de Hong Kong Stock Exchange nadat het bedrijf had gezegd dat het woensdag instemde met rentebetalingen voor een onshore-biljet, zelfs nu het lot van zijn offshore-betalingen in evenwicht is.
Grote Wall Street-indices schoten omhoog bij de openingsbel en breidden de winst uit die een dag eerder was behaald, toen de blue-chipindex voor het eerst in vijf sessies steeg en enkele van de steile verliezen van begin deze week van zich af schudde. De index ligt nog steeds op schema om een ??wekelijkse daling van bijna 1% te boeken, maar om een ??reeks verkopen in september voort te zetten.
De optimistische toon van de Federal Reserve over het economisch herstel en de suggestie dat de timing van het afbouwproces van haar programma voor de aankoop van activa grotendeels in lijn zou zijn met de marktverwachtingen, hielpen tijdens de sessie van woensdag een rally van risicovolle activa te ondersteunen. Fed-voorzitter Jerome Powell herhaalde dat hij van mening was dat de Amerikaanse economie de inflatiedoelstellingen van de centrale bank al had overtroffen, en zei dat een "redelijk goed" banenrapport in september zou aangeven dat de werkgelegenheidsdoelstellingen van de Fed om te beginnen met afbouwen ook waren bereikt.
Meer leden van het Federal Open Market Committee stelden ook hun verwachtingen naar voren voor wanneer de rentetarieven zouden worden verhoogd van hun huidige bijna-nulniveaus, waarbij precies de helft van de FOMC-leden nu een eerste stijging voorspelt tegen eind 2022.
"De reactie van de markt en de investeerders was echt een begrip en een overtuiging dat uiteindelijk, het verhogen van de rentetarieven suggereert dat er een sterke economie is", vertelde James Bruderman, 1879 Advisors Vice-voorzitter, woensdag aan Yahoo Finance Live.
"Dat betekent niet dat de langere rente van de ene op de andere dag zal stijgen, maar ik denk zeker dat er in de nabije toekomst een neerwaarts risico is voor obligaties vanaf deze niveaus", voegde hij eraan toe. "Ik denk dat vanuit economisch oogpunt aandelen het nog steeds heel goed zullen doen. Ik bedoel, we zullen niet de groei van het BBP zien die we tot nu toe hebben gezien, maar we zien geen reden waarom BBP-groei van 3%, 2,5% in de komende drie of vier niet kan worden volgehouden, en we denken dat dat erg krachtig is voor aandelen."
En voor het nauwlettende afbouwproces van de Fed legde Powell de basis om al in november te beginnen met afbouwen, en gaf aan dat het proces 'midden volgend jaar' zou kunnen eindigen. Hoewel de markten al maanden nerveus kijken naar het begin van de afbouw, zal het uiteindelijk "in dit stadium waarschijnlijk een minimale marktimpact hebben", zegt Rick Rieder, Chief Investment Officer van BlackRock voor wereldwijde vastrentende waarden.
"Dit komt deels omdat de Fed goed telegrafisch werk heeft verricht wanneer de tapering waarschijnlijk begint (de meeste marktdeelnemers denken dat de aankondiging dit jaar zal komen)", zei Rieder woensdagavond in een notitie. "Maar wat nog belangrijker is, is dat de vermindering van de aankoop van activa waarschijnlijk triviaal zal zijn als we kijken naar de omvang van de vastrentende markten van vandaag en hoe overweldigend de vraag naar inkomsten is geworden."