Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos december 2021

171 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 23 december 2021 13:27

In 2022 voorzie ik GALA en een €120

Geen idee waarom, maar ik zie die combi.

He, wat is dat, ik hoor dat Pavarotti mij roept.
Moet er weeer vandoor.

Wall Street Trader 23 december 2021 14:01

Going into the new year a summary of where we stand today with the Galapagos stock.

Galapagos has stated it is looking for business development opportunities both to fill the hole left in its mid stage
pipeline by trial failures and for a market-ready asset ex-US, with more importance placed on the former.
There does not appear to be anything new to tell investors on this front at the moment and management have said that finding the right projects could take some time.

The most significant near-term catalyst would be the announcement of a new CEO.
Per the company's disclosure, the board is looking for a profile of a person with a "strong R&D background" but also someone that has experience in the commercial space, so an overall seasoned executive.

A CSO candidate has already been identified, but they would naturally like to join after the CEO appointment.

Gilead

Gilead is clearly signaling Jyseleca in the US is off the table.

With the announcement of the completion of recruitment in the filgotinib phase 3 trial in CD in October, Gilead effectively walked away from commercializing filgotinib in the US.

In a revised agreement, Gilead shifted operational and financial responsibility to Galapagos for the CD program in exchange for $15m. Additionally, upon EU approval in CD, the royalties payable by Galapagos to Gilead will be reduced by 30% across all Jyseleca indications to 5.6-10.5%, still as of 2024.

Recall that Gilead and Galapagos entered into an agreement in July 2019 whereby, among other terms, Gilead paid Galapagos $3.95B upfront and made a $1.1B equity investment in exchange for optionality for ex-EU rights on all post-phase 2 assets—both internally developed and externally in-licensed. The opt-in cost for Gilead is $150M per program, and Galapagos effectively receives tiered royalties of 20—24% on all net U.S. sales (no milestones). Following any opt-in, Gilead and Galapagos share development costs of the programs equally. Assuming aggregate EU sales are 25—30% of worldwide revenues, Galapagos pre-phase 2 investment is roughly $40M per asset, sales reach near steady-state $2B six years into launch, and using a 10% discount rate, Galapagos would receive approximately 48% of the value (NPV of future cash flows) of an asset co-developed with Gilead. Consequently and under current deal terms, Galapagos can be expected to receive 48% of the value generated by an investment of the cash on its balance sheet. With that math, Galapagos's effective cash would be $2.4B ($5B x 48%), and its current effective EV would be $1.6B—not negative $1B as it might appear on paper.

Checks with management and review of the agreement between Galapagos and partner Gilead suggests that at least a portion of the cash on Galapagos's books is encumbered by use-of-proceeds restrictions that cover the upfront consideration and net proceeds paid to Galapagos by Gilead as part of the subscription agreement.

As part of the overall agreement, Gilead agreed not to dispose of any shares until Aug'24 but also not to go beyond 29.9% ownership until 2029. Thus, it would appear that the only outcome is the status quo, however, some analysts think that the standstill and exercise price could always be renegotiated (particularly under new management) if it is in the best interest of all shareholders.

Outlook 2022

Jyseleca franchise growth, rebuild pipeline

• Topline MANTA/RAy 52w
• Potential launches Jyseleca UC in EU/JP
• Topline ‘555 OA Ph1b
• Topline SIK2/3i Ph1
• Start TYK2 ‘3667 Pso/UC Ph2
• Start chitinase ‘4716 IPF Ph2

GLPG3667 (GLPG’s most advanced Tyk2 inhibitor)

In 2022, the company is planning to start a phase 2b in PSO and a phase 2 in UC.

Post phase 2b data, Gilead can in-license any Galapagos compound ex-Europe rights for $150m and 20-24% royalty with phase 3 costs split evenly. For GLPG3667, Gilead will likely have to decide in 2023 at the earliest when the FDA's position will be clearer.

BMS has a PDUFA date for deucravacitinib on 10 September'22 which will bring clarity on whether the FDA treats TYK2 inhibitors in line with other JAKs. Meanwhile Pfizer is spinning off its phase 2 JAKK/TYK2 inhibitor, brepocitinib, as well as TYK2 inhibitor PF-06826647 to an undisclosed partner. While Pfizer retains upside in the assets, this is another signal of big pharma losing interest in the TYK2 class.

GLPG4399

Galapagos is starting a phase 1 trial with GLPG4399 (SIK3 inhibitor) by YE'21 and expects to move another SIK2/3 inhibitor for GLPG3970 into the clinic in 2022.

Cystic fibrosis CF

AbbVie could be reporting phase 2 data with a potentiator/corrector doublet (incl. Galapagos originated galicaftor/ABBV222 and navocaftor/ABBV3-67) in Q1'22.

AbbVie guides for Ph2 CF patient data with triple combo

• GLPG sold CF portfolio to AbbVie in 2018
• Tiered single to low double-digit royalties in global sales of CF products
• Up to $175M in additional milestones

License deals strengthen internal pipeline

www.iex.nl/Forum/Upload/2020/12886917...

On 14 December 2021, Ryvu Therapeutics S.A. announced that the pre-agreed criteria in the Option, License and Research Collaboration Agreement, announced between Ryvu and Galapagos on April 16, 2020, have been achieved and Galapagos has exercised its exclusive option for the program.

With this exercise of the exclusive option, Galapagos is granted by Ryvu exclusive worldwide rights to continue the research, development and commercialization of the program based on compounds discovered and developed by Ryvu. Ryvu will receive an option exercise fee and is eligible to receive research and development milestone payments, as well as royalties on future sales.

OncoArendi Therapeutics SA plans to change their name to Molecure SA, which will be voted on by the Extraordinary General Meeting of the Company's shareholders on January 13, 2022.

In 2020, OncoArendi successfully completed clinical phase 1 for the drug candidate OATD-01 - a dual chitinase inhibitor. In November 2020, OncoArendi signed with Galapagos NV the largest cooperation agreement in the history of Polish biotechnology, with a total biodollar value of over EUR 320 million, which clearly validates the company's scientific potential and business model.

Currently, OncoArendi Therapeutics SA's strategy for 2021-2025 is based on 3 main areas: diversified pipeline, continued cooperation with Galapagos and an innovative platform of drugs that interact with mRNA.

In view of upside potential for the Galapagos stock we still have to be patient with no anticipated clinical catalysts in the short term.

Wishing everybody Happy Holidays, health, wealth and happiness in the New Year ahead!

Maycon 23 december 2021 14:54

Thx WST and the same for you and your beloved ones

Neunelfer 23 december 2021 18:57

quote:
gigatron schreef op 22 december 2021 08:26:
[...]
ik dacht dat bij inflatie het geld goedkoper werd?

De rente gaat oplopen. Het aantrekken van geld wordt duurder.

[verwijderd] 24 december 2021 10:25

quote:
Bert12345 schreef op 23 december 2021 18:57:
[...]

De rente gaat oplopen. Het aantrekken van geld wordt duurder.

In Europe loopt de rente niet op..

Neunelfer 24 december 2021 15:24

quote:
Joffrey23 schreef op 24 december 2021 10:25:
[...]

In Europe loopt de rente niet op..

In Amerika wel en daar zijn heel veel farmaceuten. Dat zijn concurrenten.

Prima dat je er anders over denkt. Heb putjes geschreven omdat ik dit geloof. Tot op heden geen spijt.

Endless 24 december 2021 19:59

Beste forum genoten ik wil jullie allemaal fijne kerstdagen toewensen, mooie en gezellige liefdevolle dagen op naar betere dagen voor Galapagos. Blijf gezond en gelukkig

MtBaker 25 december 2021 09:58

copy

Neunelfer 25 december 2021 11:37

paste

Triple A 28 december 2021 15:13

Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) noteert op een aandelenkoers van € 48,50.

Uiteraard is er de aanzienlijke cashburn en uiteraard heeft Gilead het bedrijf deels in een houdgreep. Want anders waren hier al lang en breed private equity bedrijven op gesprongen.

Met een beetje creativiteit komen er partijen die van deze vreemde situatie (kas € 4,8 miljard, beurswaarde 3,2 miljard) gaan profiteren. Misschien Gilead zelf wel.

de tuinman 28 december 2021 15:17

quote:
Triple A schreef op 28 december 2021 15:13:
Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) noteert op een aandelenkoers van € 48,50.

Uiteraard is er de aanzienlijke cashburn en uiteraard heeft Gilead het bedrijf deels in een houtgreep. Want anders waren hier al lang en breed private equity bedrijven op gesprongen.

Met een beetje creativiteit komen er partijen die van deze vreemde situatie (kas € 4,8 miljard, beurswaarde 3,2 miljard) gaan profiteren. Misschien Gilead zelf wel.

Waarschijnlijk gaat Galapagos een deel van de cash gebruiken om de pipeline aan te vullen. Dat betekent investeren en nog meer cashburn. Verder vertrekt de CSO en de CEO.
Dat geeft allemaal weinig vertrouwen.
Daarmee wil ik niet zeggen dat het niet kan komen, maar voor nu valt er weinig te verdienen voor de aandeelhouders.

Rowi62 28 december 2021 15:25

Zolang er geen kandidaat medicijn is gaat alle cash gewoon naar de kerstbonus voor het neuspeuterende thuiswerkende personeel.

Neunelfer 28 december 2021 18:54

quote:
Triple A schreef op 28 december 2021 15:13:
Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) noteert op een aandelenkoers van € 48,50.

Uiteraard is er de aanzienlijke cashburn en uiteraard heeft Gilead het bedrijf deels in een houdgreep. Want anders waren hier al lang en breed private equity bedrijven op gesprongen.

Met een beetje creativiteit komen er partijen die van deze vreemde situatie (kas € 4,8 miljard, beurswaarde 3,2 miljard) gaan profiteren. Misschien Gilead zelf wel.

Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) mensen blijven denken dat dit geld aan Galapagos toebehoort.

Vraag: heb je een hypotheek en snap je dat je het terug moet betalen?

Triple A 28 december 2021 20:32

quote:
Bert12345 schreef op 28 december 2021 18:54:
[...]

Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) mensen blijven denken dat dit geld aan Galapagos toebehoort.

Vraag: heb je een hypotheek en snap je dat je het terug moet betalen?

1) noem mij 1 ander beursgenoteerd bedrijf dat een 50% hogere kaspositie heeft dan de beurswaarde?

2) de langlopende verplichtingen zijn toch op basis van omzet. Geen omzet = geen verplichting ? Of is er wel degelijk een aflossingsdatum?

En bespaar me je cynisme.

FlatEarthBeliever 28 december 2021 20:58

quote:
Bert12345 schreef op 28 december 2021 18:54:
[...]

Het blijft merkwaardig dat een onderneming die meer dan € 70 per aandeel in kas heeft (inclusief korte termijn waardepapier) mensen blijven denken dat dit geld aan Galapagos toebehoort.

Vraag: heb je een hypotheek en snap je dat je het terug moet betalen?

Het is dus ook geen hypotheek. Het is eerder vergelijkbaar met een bank die je 300000 euro om een huis te kopen met als voorwaarde dat je de komende 10 jaar in dat huis blijft wonen. En mochten de zonnepanelen die op het huis liggen geld opleveren, dan krijgt de bank de omzet van de opgewekte elektriciteit.
Er hoeft helemaal niks terugbetaald te worden. Als ze nou over 10 jaar 5 miljard verbrand hebben zonder ooit ook maar 1 medicijn op de markt te hebben gebracht, of überhaupt naar de kliniek hebben gekregen, dan zitten daar geen negatieve consequenties aan. Dan is Gilead gewoon z'n geld kwijt.

Neunelfer 28 december 2021 21:06

quote:
Triple A schreef op 28 december 2021 20:32:
[...]

1) noem mij 1 ander beursgenoteerd bedrijf dat een 50% hogere kaspositie heeft dan de beurswaarde?

2) de langlopende verplichtingen zijn toch op basis van omzet. Geen omzet = geen verplichting ? Of is er wel degelijk een aflossingsdatum?

En bespaar me je cynisme.

Sorry, mss reageer ik te hard en te fel.

Stel je hebt een woning gekocht van 500k. Je gaat naar de Rabo en krijgt 400k hypotheek.

Je staat aan het begin van je carriere. 100k ingebracht en 500k op je bankrekening. Even geen rekening gehouden met je verdienvermogen, zou je zeggen dat je netto waarde 500 woning -/- 400 schuld 100 e.v. is. Echter: alle Gala beleggers zien alleen die 500.

tsja........

Neunelfer 28 december 2021 21:26

quote:
FlatEarthBeliever schreef op 28 december 2021 20:58:
[...]
Het is dus ook geen hypotheek. Het is eerder vergelijkbaar met een bank die je 300000 euro om een huis te kopen met als voorwaarde dat je de komende 10 jaar in dat huis blijft wonen. En mochten de zonnepanelen die op het huis liggen geld opleveren, dan krijgt de bank de omzet van de opgewekte elektriciteit.
Er hoeft helemaal niks terugbetaald te worden. Als ze nou over 10 jaar 5 miljard verbrand hebben zonder ooit ook maar 1 medicijn op de markt te hebben gebracht, of überhaupt naar de kliniek hebben gekregen, dan zitten daar geen negatieve consequenties aan. Dan is Gilead gewoon z'n geld kwijt.

Aha......deze denkrichting kan ik mij grotendeels in vinden. Verwacht je hier niet.

Toch schets jij de situatie iets te rooskleurig. Ipv passief te kijken (zonnepanelen) om te kijken of het iets oplevert, moeten zij zelf ook inspanning verrichten, nl. onderzoek.

Als het onderzoek geen succes heeft, dan hebben ze over 10 jaar mogelijk 5 miljard verbrand, geen cash meer. Ergo (nu vals denkend): stel je bent minder succesvol in het onderzoek. Doe zo min mogelijk en je houdt zoveel mogelijk van die 5 mrd over. Denk echter dat die Amerikanen het contract beter hebben dichtgetimmerd.

Iemand met veel energie zou dit moeten nagaan.......

galapajos 29 december 2021 06:26

december 2019, het kon niet op . Een forum met 250 pagina's per maand. Het kan verkeren.
De droom van Onno om groter te worden dan Philips gaat hij niet meer meemaken.
Op naar een liefdevol en gezond 2022

*voetnoot 29 december 2021 11:47

Was ooit een ‘Galapagos believer’ heb de achtbaan naar boven en een stukje naar beneden meegemaakt. Nog redelijk op tijd uitgestapt. Kijk nu weer met een schuin oog naar de koers en misschien wordt het tijd om weer eens een positie in te nemen. Heel spijtig hoe 2020 en 2021 is verlopen. Misschien nu weer klaar voor the bulls?

*voetnoot 29 december 2021 11:57

quote:
Bert12345 schreef op 20 december 2021 17:40:
Vandaag mijn geschreven put positie mrt40 uitgebreid tot een mooi rond getal (hier 1,70 per contract voor ontvangen). Iedereen denkt dan aan 100, maar ben maar een kleine belegger. Ik heb wel vertrouwen in Gala. Waarom dan?

Geld wordt duurder. Laat Gala dat tov de concurrentie nou net hebben..........de positie wordt dus sterker.

We gaan het zien. Iedereen veel wijsheid toegewenst. Ik zie wel de analyses over Manta, Toledo, etc voorbij komen.

Maar geld wordt ook met grote stappen minder waard. Maar oké ook ik ben mij weer aan het verdiepen om terug te keren. Wilde mijn vingers niet meer branden maar ondanks tegenslagen een mooi bedrijf. Geloof in Dhr. Van de Stolpe is wel weg.

171 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	10 feb 2025 15:28
Koers	21,980
Verschil	-0,100 (-0,45%)
Hoog	22,260
Laag	21,880
Volume	47.436
Volume gemiddeld	113.676
Volume gisteren	65.330

Galapagos nieuws meer

14:20	Deze bedrijven kunnen deze week voor ...
23 jan	Barclays zet Galapagos op de verkoopl...
19 jan	IMCD uitblinker op goedgeluimd Damrak
09 jan	Van Lanschot: belangrijkste wending o...
08 jan	Mat begin beursdag vol nieuws van Gal...
08 jan	Galapagos wil opsplitsen in twee beur...	1
07 dec	Galapagos: bemoedigende nieuwe result...
20 nov	Kepler Cheuvreux zet Galapagos op ver...
05 nov	Klinische resultaten Galapagos steune...
04 nov	Deutsche Bank verlaagt koersdoel Gala...