Mr.J.bonds schreef op 18 augustus 2022 16:35:
Heren, wat vinden jullie van het volgende koers opdrijvende idee :-) idee? Heb hem (uitgebreider) ook in de koffiekamer staan, maar zet hem ook hier neer.
We weten allemaal dat het ABN de afgelopen jaren sinds de launch in 2016 op € 17.5 ABN niet gelukt is om aandeelhouderswaarde te creëren, wijt het aan het management, zwarte zwanen, teruglopend verdienmodel in het verleden door dalende rentes, of een combi van allen, you name it. Maar klaarblijkelijk is het onder druk van de steeds sterker geworden hedge- en shortfunds(sommigen zoals Blackrock hebben 10010 miljard in kas) en geen regelgeving tegen naked short gaan het gewoon klaar voor banken om nog langer fatsoenlijke aandeelhouderswaarde te creëren..
Het lukt gewoon niet meer. Zie de laatste stroom van positieve berichten aan de rechterzijde hier over ABN en het helpt allemaal geen fluit.. Laten we maar een keer eerlijk zijn.
Ondanks nu aantrekkend verdienmodel(stijgende rentes) ondanks een hoog dividend en ondanks sharebuybacks van een half freaking miljard en nu weer 250 mil. en ondanks een giga intrinsieke onderwaardering van meer als 100% voor ABN,.. Laten we maar eerlijk zijn. Het tijdperk van beursgenoteerde banken is gewoon misschien wel voorbij.. Neem daarbij zwak management , want helaas mag je Swaak toch wel zo beschouwen na 2 jaar en een koers van amper € 10..
Daarom een oplossing:ABN zet haar vrije 4.4 miljard op de balans in om alle vrij verhandelbare stukken van de beurs te kopen en om zo de beursnotering uiteindelijk op te heffen.. Er zijn nog 441,023M aandelen vrij verhandelbaar - 42 miljoen die net teruggetrokken zijn vanwege laatste sharebuyback van 500 mil. is 399 Miljoen vrij verhandelbaar.
Zou voor ABN toch wel een héél mooie oplossing zijn..
Stel je voor: ABN koopt zelf die 399 miljoen stukken van de beurs. Voor een miljard of 6,7,8. ABN heeft nu 4.4 miljard vrij kapitaal op de balans wat in principe hiervoor zo ingezet kan worden..
Dat betekent dat dit makkelijk in 1 jaar tijd uitgevoerd kan worden. de Nederlandse staat, in de vorm van de NLFI is dan nog de enigste aandeelhouder in ABN met 56% belang.. Dat is ongeveer de helft. De markt vind ABN nu ongeveer € 10,50 waard. dus dit kan dan x2 als ABN de helft van haar stukken afstempelt + overnamepremie 35%.. En dan kom je toch wel verdomde dichtbij die initiële € 25 die ABN betaald heeft per share toen ze het belang nam, naar het Fortis debacle..
De Staat als enige eigenaar kan dan rustig een overname kandidaat zoeken voor haar 100% belang dan in ABN. Normaal gesproken heb je een overnamepremie van 35%., Fair Value ABN is met de Staat als enigste aandeelhouder: € 20 X 135% = 27 euro. Neem het dividend dat ABN al die jaren heeft uitgekeerd aan het NLFI(en het verkapte jaardividend in de vorm van en witwasboete van 480 miljoen, die ook zo de staatsruif invloeide, maar dat terzijde waar andere aandeelhouders ABN dankzij corona en de ECB-adviesjes naar hun dividend konden fluiten, maar dat terzijde..) Dan heeft de Kaag een overwinning op haar resume bij te schrijven, en de Staat, de belastingbetaler zelfs nog een mooi rendement aan het avontuur overgehouden..
Dit is toch eigenlijk dé oplossing voor ABN AMRO.. Of ben ik nu gek?