Dag Thijs,
Ik ben al een aantal jaren aandeelhouder in Fugro. Door Covid (ongelukkige timing herfinanciering) en het shortersgeweld is mijn belang indertijd aardig geraakt, maar ik ben blij dat de belegger inmiddels begint in te zien dat ze - naar mijn mening overigens al enige tijd - het lek boven hebben en inmiddels zelfs de wind mee.
Het deed mij ook deugd dat deze mening tijdens de investor call breed door de analisten gedeeld werd. Meeste hebben daarna nieuwe sdviezen gegeven, met koersdoelen die inmiddels al (bijna) gehaald zijn, maar van ABN heb ik nog niets gezien. Komt die er wel?
Waar een collega van jou (ing) navraag naar deed, maar wat niet helemaal uit de verf kwam is de Kanga-1 exploration drilling. Het zou goed zijn als jij dit zou meenemen (na wat onderzoek natuurlijk). Fugro heeft uit het verleden een aantal participaties in Australie overgehouden. Bij een wordt er nu geboord in een gebied waar men naar zegge in het verleden succesvol is geweest. Kans op reserves wordt op 38% ingeschat ,- vraag mij niet hoe ze dit zo kunnen inschatten, wellicht op basis eerdere seismic - waarbij Fugro’s entitlement op (max) 25 miljoen barrels wordt ingeschat. Non-core, dus ze zulen dit belang verkopen, maar reken maar even uit wat dit belang bij een voorzichtige marge van zeg 30 dollar waard is. De inschattingen kan je googlen en zijn geuit door de ceo van Finder. Staat overigens ook op hun site. Weliswaar ook een beursgenoteerd fonds, maar een die duidelijk geld modig heeft (heeft hier overigens een free carry) en die de zaken - binnen de grenzen - wellicht te rooskleurig wil voorschotelen. Ik heb bij Fugro zelf navraag gedaan maar deze wijst op de nog vele onzekerheden en toont typisch de voorzichtige houding van seeing is believing. Ook niet goed, want als er een concrete kans is op succes, zou je toch minimaal een gepaste toelichting verwachten. Je zal anders maar net voor een succesvolle drilling verkocht hebben….maar goed. Uitslag drilling is in juni bekend.
Ik hoor graag van je,
Groet,
Verstuurd vanaf mijn iPad