Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

LL schreef op 23 augustus 2022 12:09:

[...]

De daadwerkelijk WPA is niet leidend maar als je een aantal investeringen bij de huidige WPA optelt (minus boekwinsten) dan krijg je toch een aardig beeld. Ik zit momenteel met mijn berekening op een KW van 24.

Daaruit concludeer ik dat er al een aantal dubbeltjes richting de leniolisib waardering zijn gegaan.

quote:

Mmdeugen schreef op 23 augustus 2022 13:07:

[...]

Ik stel daarom o.a. vragen aan posters, die steeds " long" waren! En nu gaan daytraden, of nu al verkopen!
Wat zijn hun beweegredenen om hun strategie te wijzigen nu het aandeel beter gewaardeerd wordt!

quote:

misterTP® schreef op 23 augustus 2022 13:26:

[...]

Ik zou de volgende hele grove berekening maken voor alleen de verkoop van Ruconest. Daarbij kosten als R&D investeringen etc. buiten beschouwing gelaten.

- Omzet jaarlijks 200 miljoen.
- Brutomarge 180 miljoen.

Kosten
- Algemene en administratieve kosten 37 miljoen (jaarrekening 2021).
- Marketing en verkoopkosten 60 miljoen (jaarrekening 2021).

Als Pharming zich puur zou richten op de verkoop van Ruconest zonder verdere investeringen in de toekomst zou er een kasstroom/EBITDA van 100 miljoen per jaar moeten kunnen worden.gerealiseerd. Bij een koers van 1,20 praat je dan over een multiple van 8.

Dat is lang geen gekke multiple en naar mijn mening is de goedkeuring voor leniolisib nog niet ingeprijsd.

quote:

Tartessos schreef op 23 augustus 2022 13:26:

Ik zat LT en het was de bedoeling om niet te verkopen.
Toch verkocht.

Afgelopen jaren is een koersdoel afgegeven door Kempen van 0,60 euro. Ook IEX geeft koersdoel van 0,87 euro. Afgelopen jaren zweefde koers ongeveer tussen 0,6 en 0,8 euro. .blijkbaar zaten analisten er niet veel naast.

Q2 cijfers waren aardig. Ook de mogelijke goedkeuring van Leniosilib zou een opkikker aan de koers kunnen geven. Maar 1,20 euro zal niet zo snel door analisten worden gegeven. Laat staan hoger.

Wellicht dat sentiment de koers doet stijgen maar dat is altijd van korte duur. Ik ben er uitgestapt. Succes allen.

quote:

Jojo13 schreef op 23 augustus 2022 13:38:

[...]

Klinkt aannemelijk. Wat denken anderen van deze redenering?

quote:

Gforce schreef op 23 augustus 2022 13:40:

[...]

Op die manier geanalyseerd zie je Pharming echt als een one-trick-pony. Dus voorbijgaand aan andere ontwikkelingen is een multiple van 8 wel hoog. Dan zou de koers dus echt fors zijn.

quote:

Gforce schreef op 23 augustus 2022 13:40:

[...]

Op die manier geanalyseerd zie je Pharming echt als een one-trick-pony. Dus voorbijgaand aan andere ontwikkelingen is een multiple van 8 wel hoog. Dan zou de koers dus echt fors zijn.

quote:

Sharen schreef op 23 augustus 2022 12:29:

[...]
Ik vermoed dat je dan vooral naar eenmalige investeringen hebt gekeken.

Maar ook operationeel is er nu erg veel personeel bezig met die leniolisib roll-out, waar uiteraard dit jaar nog geen omzet tegenover staat en dus dit jaar nog onevenredig op de winst drukt.

quote:

Mmdeugen schreef op 23 augustus 2022 12:28:

[...]

Deze extra nieuwe onderzoeken met Leniolisib naar reuma en MS zijn al vaker op het forum aangehaald en zijn zeker ook zeer interessant voor de toekomst van Pharming als daar ook positieve resultaten uitkomen.

Dat zou voor patienten met die ziekten enorm fijn zijn.
Voor de medische kosten zou het ook heel fijn zijn, want dan kan het geneesmiddel veel breder worden ingezet en voor hogere opbrengsten zorgen.

Anderzijds worden zorgkosten voor dit geneesmiddel dan m.i. weer lager en dus gunstiger voor zorgverzekeraars.

Die twee zitten echter nu nog in de onderzoeksfase, maar geven bij positieve resultaten wel heel veel toekomstperspectief voor Pharming, pantienten en asndeelhouders. :-).

quote:

Sharen schreef op 23 augustus 2022 13:57:

[...]
Ik denk dat Pharming vooral veel nu nog verborgen winst heeft:

Want:

*
Veel kosten worden nú al gemaakt voor Leniolisib terwijl de omzet pas volgend jaar komt.

*
Veel kosten (personeel) voor de ruconest pijplijn kunnen worden gesaneerd omdat de ruconest pijplijn is stilgelegd of deels wordt verkocht (AKI)

*
Op termijn kunnen ook de kosten voor leniolisib worden teruggebracht omdat een goedkeuring en roll-out alleen tijdelijk extra kosten vraagt

=>
Dus ik denk dat je nú alvast zou moeten uitgaan van wat de multiple ergens in 2024 zou kunnen worden hiermee, als Pharming vol voor winstmaximalisatie kan gaan.

quote:

misterTP® schreef op 23 augustus 2022 13:26:

[...]

Ik zou de volgende hele grove berekening maken voor alleen de verkoop van Ruconest. Daarbij kosten als R&D investeringen etc. buiten beschouwing gelaten.

- Omzet jaarlijks 200 miljoen.
- Brutomarge 180 miljoen.

Kosten
- Algemene en administratieve kosten 37 miljoen (jaarrekening 2021).
- Marketing en verkoopkosten 60 miljoen (jaarrekening 2021).

Als Pharming zich puur zou richten op de verkoop van Ruconest zonder verdere investeringen in de toekomst zou er een kasstroom/EBITDA van 100 miljoen per jaar moeten kunnen worden.gerealiseerd. Bij een koers van 1,20 praat je dan over een multiple van 8.

Dat is lang geen gekke multiple en naar mijn mening is de goedkeuring voor leniolisib nog niet ingeprijsd.

quote:

LL schreef op 23 augustus 2022 14:08:

[...]

Herhaling nummer 20 (ik ben de tel kwijt) en weer tijd voor een NOK zolang de moderatie deze forumvervuiling blijft toestaan.

quote:

roon schreef op 23 augustus 2022 14:29:

Om dat blok laat van 1 milj. weg te kopen moet je even 1,2 miljoen eurootjes neertellen,wie doet er zo iets.