Trump trekt gaslicenties Shell en BP voor offshore Venezuela in
Door Aditi Kanoria | 11 april 2025, 06:46 uur
BP
+1,37%
BP plc ADR
CVX
+0,48%
Chevron Corp
SHEL
+3,86%
Shell Plc ADR
De regering-Trump heeft haar strengere aanpak van de Venezolaanse olie- en gasindustrie geïntensiveerd en belangrijke vergunningen ingetrokken voor internationale energiereuzen, waaronder Shell plc SHEL, BP plc BP en Chevron Corporation CVX. Deze vergunningen stonden voorheen operaties in Venezolaanse offshore gasvelden en de export van grondstoffen naar het naburige Trinidad en Tobago toe.
De stap heeft betrekking op twee grote gasprojecten: de betrokkenheid van Shell bij het Dragon-gasveld en de rol van BP bij het Cocuina-Manakin-project. Beide projecten werden als cruciaal beschouwd voor het vergroten van de energiezekerheid in het Caribisch gebied en het handhaven van een stabiele aardgasvoorziening voor Trinidad en Tobago.
Dit volgt kort nadat de regering in februari van dit jaar de vergunning van Chevron om in Venezuela te opereren had ingetrokken en de vergunningverlening voor andere Europese spelers had stopgezet. Dit was onderdeel van een breder beleid gericht op het regime onder leiding van Maduro.
Shells bredere LNG-portfolio dempt het effect
Hoewel de intrekking de directe plannen van Shell in Venezuela beperkt, is de impact op haar wereldwijde portfolio beperkt. Shells kracht in de LNG-markten, met name in Qatar, Australië en de Verenigde Staten, blijft veerkrachtige kasstromen genereren. Het Dragon-project, dat naar verwachting in 2026 zal beginnen met de export naar Trinidad – de grootste LNG-exporteur van Latijns-Amerika – was nog niet met de productie begonnen. De intrekking ervan vertraagt ??daarom vooral de productie op lange termijn en tast de huidige inkomsten niet aan.
Bovendien ondersteunen Shells toewijding aan kapitaaldiscipline, de groeiende hernieuwbare activa en inkoopprogramma's een positieve langetermijnvooruitzicht. Het bedrijf heeft ondanks geopolitieke tegenwind een robuuste upstream-prestatie behouden, waardoor SHEL een aandeel is dat het waard is om tijdens de turbulentie aan te houden. SHEL heeft momenteel een Zacks-rang #3 (houden). U kunt de volledige lijst met Zacks-aandelen met een #1-rang (sterk kopen) van vandaag hier bekijken .
BP's groeiverhaal blijft op koers ondanks tegenslagen
De tegenslag van BP in het offshoreproject Cocuina-Manakin is teleurstellend voor de Caribische ambities, maar beheersbaar binnen de gediversifieerde wereldwijde energieportfolio van het bedrijf. De transitiestrategie van het bedrijf, met offshore windenergie, bio-energie en waterstof, blijft intact en speelt een steeds centralere rol in de winstgroei op lange termijn.
Bovendien helpen BP's Noordzee-activiteiten, groeiende LNG-belangen en sterke raffinagemarges de klap te verzachten. Beleggers zouden deze vertraging in Venezuela moeten zien als een geopolitieke tegenslag in plaats van een fundamentele bedreiging voor BP's waardepropositie. Het bedrijf heeft momenteel een Zacks Rank #3.
Chevron verschuift focus na vertrek uit Venezuela
Chevron, dat van alle grote Amerikaanse oliemaatschappijen de grootste blootstelling aan Venezuela had, is al begonnen met het aanpassen van zijn strategie onder de hernieuwde Amerikaanse sancties. De exit uit Venezuela is nu effectief geconsolideerd. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit de investeringscase zal verstoren.
De dominantie van CVX in het Permian Basin, efficiënte activiteiten in de Golf van Mexico en snelgroeiende LNG-posities in Afrika en de Verenigde Staten zorgen ervoor dat het bedrijf stevig gepositioneerd is voor een sterke positie op de middellange tot lange termijn. Daarnaast blijven Chevron's sterke balans, dividendrendement en gedisciplineerde kapitaaluitgaven aantrekkelijk voor beleggers die op inkomsten mikken. CVX heeft momenteel een Zacks Rank #3.
Laatste gedachten over veerkracht te midden van wereldwijde onzekerheid
De intrekking van de vergunningen draagt ??bij aan de geopolitieke commotie, maar ondermijnt de sterke fundamenten van deze supermajors niet. De regering van Trinidad is van plan om met Amerikaanse functionarissen in gesprek te gaan om het strategische belang van de getroffen gasprojecten te benadrukken. SHEL, BP en CVX hebben gediversifieerde portefeuilles die politieke en operationele risico's over meerdere regio's spreiden.
In breder perspectief doorstaan ??deze bedrijven tijdelijke geopolitieke schokken terwijl ze gedisciplineerde kapitaalstrategieën uitvoeren en hun investeringen in koolstofarme energie uitbreiden. Hun groeiende investeringen in energietransitietechnologieën positioneren hen goed voor toekomstige veranderingen in vraag en regelgeving.