4.427 / 5.000
Vertaalresultaten
Vertaalresultaat
(Bloomberg) -- De nieuwe Chief Executive Officer van Shell Plc, Wael Sawan, is ervan overtuigd dat de oliegigant ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn Amerikaanse collega's. Nu gaat hij naar New York om het te bewijzen.
Tijdens een presentatie op woensdag zal Sawan investeerders hun diepste kijk tot nu toe geven over hoe hij zijn visie voor het bedrijf zal uitvoeren: betere rendementen bieden aan aandeelhouders en de waarderingskloof dichten met bedrijven als Exxon Mobil Corp. en Chevron Corp.
Om dat te bereiken, wordt van Sawan verwacht dat het de dividenden verhoogt en terugdraait naar de fossiele brandstoffen die vorig jaar voor recordwinsten zorgden. Dat zou een ander teken zijn van hoe de Amerikaanse visie op de toekomst van Big Oil – die Shell is aangemoedigd om over te nemen door de activistische investeerder Dan Loeb’s Third Point LLC – wint.
"Shell moet goed naar zichzelf kijken en uitzoeken waar ze premiumrendementen genereren en waar niet", zegt Christyan Malek, hoofd energiestrategie bij JPMorgan Chase & Co. van een oliesupercyclus zou wel eens de belangrijkste concurrentiekracht van Shell kunnen blijken te zijn ten opzichte van zijn Europese collega's.”
Hier zijn de belangrijkste berichten om op te letten tijdens het evenement van deze week:
Dividenden
De genereuze contante dividenden van Shell trokken decennialang investeerders aan, totdat voormalig CEO Ben van Burden de uitbetaling met tweederde verlaagde op het dieptepunt van de coronaviruspandemie in 2020.
De belangrijkste aankondigingen van deze week zullen zijn wat Sawan gaat doen met de uitbetaling, die sinds 2020 gestaag is gestegen, maar nog steeds ongeveer 40% onder het voorgesneden niveau blijft. Shell gebruikte vorig jaar zijn recordcashflow om voor miljarden dollars zijn eigen aandelen terug te kopen en de combinatie daarvan met een dividendverhoging zou investeerders een duidelijke boodschap geven.
Het aandeelhoudersrendement is de "olifant in de kamer", aldus RBC-analist Biraj Borkhataria, die een dividendverhoging van 20% verwacht. Dat niveau zou kunnen worden gehandhaafd met olie van meer dan $ 50 per vat - ruim onder de huidige prijzen - zonder dat Shell hoeft te bezuinigen op kapitaaluitgaven, zei hij.
Terug naar de basis
Van Beurden was de eerste CEO van Shell die zich ertoe verplichtte de activiteiten op het gebied van fossiele brandstoffen te verkleinen en een CO2-neutrale uitstoot te bereiken. Van Sawan wordt verwacht dat hij het bedrijf terugstuurt naar de bron van de meeste winst: olie en gas.
Gedeeltelijk is dat een reactie op hoe de wereld is veranderd sinds Rusland Oekraïne binnenviel. Het besluit van Moskou om zijn gaspijpleidingen naar Europa af te sluiten, heeft een enorme nieuwe markt voor vloeibaar aardgas gecreëerd die de internationale oliemaatschappijen perfect kunnen bedienen.
De aardgasafdeling van Shell was de sleutel tot de recordwinst van het bedrijf in 2022 en zette zijn uitstekende prestaties voort in het eerste kwartaal van 2023. De wereld heeft aardgas "wanhopig nodig", zei Sawan eerder dit jaar. Uit interne documenten die door Bloomberg zijn ingezien, blijkt dat het bedrijf nu een langetermijnrol ziet in de wereldwijde energie voor gas en ernaar streeft zijn LNG-activiteiten op belangrijke markten te laten groeien.
Onder Van Beurden zei Shell dat de olieproductie in 2019 een hoogtepunt bereikte en tot 2030 jaarlijks met 1% tot 2% zou dalen, wat neerkomt op een totale vermindering van maar liefst 20%. De olieproductie van Shell is zelfs nog sneller gedaald, waardoor de daling van 20% eerder dan gepland werd gerealiseerd als gevolg van desinvesteringen, zoals de verkoop van US Permian Basin-activa voor $ 9,5 miljard aan ConocoPhillips.
Sawan heeft al laten doorschemeren dat hij geen voorstander is van het verder inkrimpen van de olie- en gasactiviteiten van Shell, en zei eerder dit jaar dat het verlagen van de productie op dit moment "niet gezond" is voor de consument of de wereldeconomie.
Meedogenloosheid
Of het nu gaat om olie en gas of hernieuwbare energie, Sawan heeft gezegd dat hij een "meedogenloze" benadering zal hanteren bij de manier waarop het bedrijf zijn geld uitgeeft. Projecten die niet slagen, gaan niet door.
Beleggers zullen graag willen weten hoe die aanpak van invloed zal zijn op de jaarlijkse kapitaaluitgaven van Shell, die dit jaar naar verwachting tussen de 23 en 27 miljard dollar zullen bedragen. Ze zullen ook uitkijken naar tekenen van een terugval in investeringen in schone elektriciteit nadat het bedrijf vorig jaar een recordbedrag van $ 3,5 miljard heeft uitgegeven aan zijn unit voor hernieuwbare energie en energieoplossingen.
Shell had ooit de ambitie om 's werelds grootste elektriciteitsbedrijf te worden, maar leidinggevenden vertelden de werknemers van de hernieuwbare energiecentrale onlangs dat ze winst moesten maken, niet alleen CO2-reducties. Sawan heeft herhaaldelijk gezegd dat de huidige "Powering Progress"-strategie van het bedrijf om het rendement te verhogen en de uitstoot te verminderen de juiste is, maar dat de uitvoering ervan onder zijn leiding waarschijnlijk anders zal zijn.