Hapipa schreef op 9 april 2024 11:41:
Ik vind het soms lastig om moed te houden. Heb 20 jaar geleden een vergelijkbare situatie meegemaakt met een ander aandeel en heb daar achterlijk veel geld mee verloren. Ja, we hadden toen gelijk, ja we zijn toen een oor aangenaaid, en hebben zelfs samen met een hedgefund geprobeerd een rechtszaak te voeren tegen de uitverkoop, maar daar is niets van gekomen.
Alleen West Europa en UK&I zijn al veel meer waard dan de huidige beurskoers. Markt vertrouwt gewoon het pad naar groei niet, en dat zie je nu terug in de koers. Concurrenten als Meituan, DD en Ubereats laten zien dat de markt echt flink groeit, en ondertussen doet JET het alleen redelijk in West Europa en UK&I?
SEANZ en US - ik laat Skip even buiten beschouwing - zijn echte bleeders. Dat je Zuid Europa aanhoud tot er echt gehandhaafd wordt op Europese regelgeving snap ik. Australie en Nieuw Zeeland hebben we echter niks te zoeken met JET, strik er om heen en je bent een molensteen kwijt. Vwb US vraag ik me af welke strategie ze nou echt hebben. Kan best zijn dat de beurskoers is wat ie is omdat het rondom de Grubhub strategie, behalve dat het op de verkooplijst staat, echt oorverdovend stil is. Er zijn genoeg potentiele triggers om de koers tijdelijk omhoog te werken. Structureel omhoog wordt pas een feit wanneer Grubhub groeit of verkocht wordt en er van ANZ afscheid wordt genomen.
Ik kan niet in het hoofd kijken van Jitse. Ik kan me wel voorstellen dat de acquisitie van Grubhub destijds ook een move was om geen lokale speler te blijven en zo een vijandig bod - Grubhub was toen veel groter in de US, zou best kunnen dat mededinging dan een ding had kunnen worden - van een DD of Ubereats te voorkomen. Maar zelfs dat is in essentie een zwaktebod.
Als je er pragmatisch naar kijkt heeft de huidige koers niets te doen met kwade wil, shorters die Groen een hak willen zetten omdat ie het gedurfd heeft om in de US een overname te doen, of plannen om zo goedkoop mogelijk aandelen in te kopen. Er zijn strategische fouten gemaakt in het verleden, mogelijk door onvoldoende tegenspraak, en er wordt een fout gemaakt door te focussen op kostenbeheersing in plaats van groei. Ik blijf denken dat wanneer de focus weer op groei ligt, dus niet wanneer het pad naar groei weer gevonden is, dat is iets anders, we pas echt meters gaan maken.