Tino schreef op 7 mei 2024 17:38:
We hebben eindelijk een CEO die begrijpt wat aandeelhouderswaarde scheppen is zonder de andere stakeholders te schaden.
Ik bedoel dan geen gedwongen ontslag rondes en dergelijke.
Er zat al veel waarde in de toko alleen dat kwam niet tot uitdrukking in de koers.
Nu is dat bij veel meer verzekeraars wel zo dat er korting staat tov de intrinsieke waarde maar die intrinsieke waarde is ook maar een getal.
Zo bestond de intrinsieke waarde van Aegon uit een relatief heel klein getal voor de waardering van Amerika en een heel groot getal voor de waardering van het Nederlandse deel.
De korting op de aandelen was groot en is dat trouwens nog steeds.
Toen Nederland verkocht werd exclusief asset management moest voor die nieuwe werkelijke waarde afgerekend worden en dus moest er op de boekhoudkundige waarde zelfs nog afgeschreven worden ondanks dat het gezien de geboden prijs best een aardige waardering was, zo duur stond NL op de balans.
Andersom staat US relatief voor heel weinig op de balans maar je mag niet zomaar even die waarde op de balans updaten dus dat blijft zo.
Mar het lijkt steeds meer beleggers duidelijk te worden wat er gaande is en hoeveel er eigenlijk aan sum of the parts waarde zit in Aegon.
Ik verwacht nog veel meer actie en zoals eerder aangegeven zie ik zelfs de mogelijkheid dat het eindstation wordt dat alles behalve TransAmerica verkocht wordt en Aegon in Amerika alleen nog maar gelist staat en dat voor alle opbrengsten aandelen zijn ingekocht.
En ondertussen alleen blijven investeren in Amerika en de inkomsten verder laten groeien.
Nu er eindelijk echt waarde wordt toegevoegd op alle manieren ga ik niet te snel verkopen.
Aegon staat er heel goed voor en het dividend is prima en duidelijk stijgend.
Zodra Aegon het volgende inkoopprogramma aankondigd kan het doorrekenen weer beginnen en kan het dividend snel nog wat meer verhoogd worden naar 36ct en 43ct etc etc...
Ik zou op dit moment niet weten waarom ik zou moeten verkopen, zit mooi wat overwogen al een hele tijd en heb het geld absoluut niet nodig.
Volgende koersdoel voor de TA kijkers is 6.134 de top van 24 april 2018 en als je nog verder dan terug wil kijken dan is er daarna een ruimte tot 7.20 top rond juli 2015 en daarna 7,70 van maart 2015, daarboven is er niets meer want de volgende high daarvoor stamt van 2007 op ruim 15 euro, maar dat vind ik zelfs een te hoge waardering voor Aegon al komt mijn goldy locks scenario aan waarde toevoegen uit, dan denk ik aan iets van rond de 10 euro en bij een overname dan door een Amerikaanse partij aan 12 euro.
Klinkt allemaal als belachelijk hoog maar het rekenwerk klopt, ik zeg er niet voor niets bij, goldy locks scenario van alles behalve US verkopen en val alles aandelen blijven inkopen, blijven investeren in groei in Amerika en ook de overige gegenereerde cash boven de 1 mrd die Aegon altijd wel wil aanhouden ongeveer (0,5mrd tot 1,5mrd range) alles aandelen inkopen.
Dat kan best nog jaren duren en ondertussen is het dividend prima tegen een relatief laag risico.
De koers bevestigd vandaag ook de opwaardse uitbraak van gisteren uit het reeds stijgende trendkanaal wat een versnelling van de trend zou betekenen.
Echter staan er natuurlijk ook nog een paar zaken te gebeuren zoals einde huidige inkoopprogramma en de cijfers op 16 mei eens zien of die de trend nog eens kunnen bevestigen waarbij gelijk een nieuw inkoopprogramma een heel positifef teken zou zijn maar of dat dan al gebeurt lijkt mij wat te snel, ik verwacht het mogelijk bij de AVA op 12 juni en op zijn laatste bij de Q2 cijfers.