ASML heeft vandaag haar beleggersdag
Opvallend was dat zij haar langetermijnverwachtingen niet naar beneden bijstelde, zoals de markt wel had verwacht. Reden voor een feestje op de beurs, want de koers steeg met 5%. Beursgenoten is daarmee uiteraard blij, omdat wij tegen de verdrukking in een krachtig koopadvies gaven toen de koers fors daalde. Of het nu echt slim is om de langetermijndoelstelling niet een beetje te temperen, vragen wij ons af. Maar ASML heeft er uiteraard beter zicht op.
De feiten rond ASML en de aankondigingen op hun Investor Day geven een krachtig signaal af over hun verwachtingen en groeiambities richting 2030. ASML heeft zijn eerdere prognoses bevestigd en voorziet dat de omzet in 2030 tussen de €44 miljard en €60 miljard zal liggen. Dit betekent een verwachte stijging van 60% tot 85% vergeleken met hun richtlijnen voor 2025, waarbij de prognose op een middenwaarde van €32,5 miljard ligt. Daarnaast herhaalde ASML haar margedoelstelling van 56-60%, wat door investeerders positief wordt ontvangen, vooral gezien de zorgen over de toenemende afhankelijkheid van een kleiner aantal klanten, wat op lange termijn druk op de marges zou kunnen uitoefenen.
Een andere belangrijke factor die ASML benadrukt, is de opkomende rol van AI. Ze zien AI nu als een significante groeifactor, die kan zorgen voor versnelling van innovatie en productiviteitswinsten. ASML schat dat de wereldwijde halfgeleiderindustrie in 2030 de grens van $1 biljoen zal overschrijden, met een verwachte groei van 9% per jaar (CAGR) tussen 2025 en 2030. Dit schetst een positieve toekomst voor hun EUV-lithografiesystemen, waarvan ze verwachten dat de vraag vanaf 2025 zal toenemen voor zowel geavanceerde logica- als DRAM-toepassingen.
Beursgenoten vat het even samen:
Verwachtingen voor 2030: ASML herhaalde haar omzetdoelen (€44-€60 miljard) en marges (56-60%) voor 2030.
AI als groeidrijver: De impact van AI wordt erkend als nieuwe groeifactor voor de vraag naar geavanceerde halfgeleiders.
Positief lange termijn vooruitzicht: ASML voorziet een jaarlijkse groei van 9% in de halfgeleiderindustrie, waardoor EUV-exposure in de tweede helft van dit decennium waarschijnlijk zal toenemen.
Investeerdersfocus: Verwachting dat investeerders verdere details zullen willen over kort- en middellange termijnplannen, capaciteitsuitbreiding en de impact van exportbeperkingen naar China.
Deze feiten en uitspraken versterken ASML’s positie in de halfgeleiderindustrie en de potentiële rol die zij willen spelen in de versnelling van megatrends zoals AI en technologische vooruitgang. Beursgenoten schreef op 16 oktober dat de neerwaartse bijstellingen van ASML vooral te maken hadden met een vertraging in het EUV-segment, maar dat de groei ook voor 2025 bleef! Op basis van de uitspraken van ASML vandaag zien wij ons koopadvies onderstreept en blijft ASML een fantastisch aandeel.
Bron: Beursgenoten Via een email.