Fugro « Terug naar discussie overzicht

Fugro - 2024 jaardraadje voor iedereen succes.

7.957 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 ... 394 395 396 397 398 » | Laatste

Omlaag ↓

Greyhounds 4 november 2024 10:57

Om de boel maar even op te vrolijken vanmiddag gaan wij groen op de borden zien dames/heren. ;-)

Brouwer 4 november 2024 10:59

quote:
Greyhounds schreef op 4 november 2024 10:57:
Om de boel maar even op te vrolijken vanmiddag gaan wij groen op de borden zien dames/heren. ;-)

Ik zie niet groen van jaloezie, geintje ;-).

GeenPaniek 4 november 2024 11:07

quote:
Greyhounds schreef op 4 november 2024 10:23:
[...]Veel lager zou echt absurd worden of zoals er geopperd wordt zit er meer achter.
Bijvoorbeeld dat Hal het echt wil overnemen maar dat lijkt mij niet het geval.
De wonderen zijn de wereld nog niet uit natuurlijk.

Wat is absurd. Je weet nooit welke kant het op kan gaan.Risico is gewoon hoog bij dit aandeel door de grote investeringen. Al vele maanden kijken mensen met spanning wanneer het aandeel naar de 30 zou gaan en vonden een koers van 20 belachelijk.Dat we na de cijfers hier op de 17 zijn beland valt me enigzins mee.
Als de analisten het aandeel niet afwaarderen en op kopen laten staan, stroomt het geld vanzelf weer terug in de koers. Zoals gewoonlijk..

hegveld2023 4 november 2024 11:11

Zie ook het artikel van 10 maart 2022

HAL TRUST: HOLD KOERS: €138 KOERSDOEL: €139 UPSIDE: 1%
Samenvatting:

Bod op Boskalis slimme zet
Overname van Fugro nu kansrijker geworden
Taxaties Coolblue neerwaarts bijgesteld
Koersdoel met €3 omlaag naar €139
Meestal staat bij een mogelijke overname de koers van de biedende partij onder druk, maar dat geldt vandaag niet voor HAL (+2,5%). De investeringsmaatschappij van de familie Van der Vorm biedt €32,50 per aandeel voor Boskalis.

Dit is circa 28% boven de slotkoers van gisteren. Meer informatie over de slagingskans van dit bod en de jaarcijfers van de baggeraar en maritiem dienstverlener leest u in dit artikel. De belangrijkste reden waarom de koers van HAL vandaag oploopt, is dat het bod ertoe leidt dat de eigen intrinsieke waarde stijgt.

Gisteren kende het 46,2% belang in Boskalis een marktwaarde van €1,51 miljard en dat is nu €1,94 miljard. De netto intrinsieke warde van HAL loopt door het bod dus met €430 miljoen op. Dit is omgerekend bijna €5 per aandeel HAL.

Fugro mogelijke overnameprooi
Overigens staan vandaag ook de koersen van Vopak (+4,2%) en Fugro (+2,8%) in de lift. Het is niet zo vreemd dat er in beide aandelen wat overnamefantasie insluipt. Met name Fugro is voor HAL in de toekomst een interessante kandidaat om over te nemen.

De expertise van de investeringsmaatschappij ligt vooral op het gebied van de olie- en gasindustrie. Samen met een goed netwerk in een bepaalde sector is dat een belangrijke voorwaarde bij de selectie van een bedrijf.

Een tweede reden voor HAL om Fugro over te nemen, is dat de hoge olieprijs het extra aantrekkelijk maakt voor oliebedrijven om te investeren in de zoektocht naar en ontwikkeling van olie- en gasvelden. Maar goed, we hebben de laatste jaren gezien dat er ook in tijden van een hogere olieprijs weinig geïnvesteerd werd in de zoektocht naar nieuwe olievelden.

Overname leidt tot synergievoordelen
Een derde en veel belangrijker argument is dat Fugro bij een overname van HAL onderdeel kan uitmaken van Boskalis, wat leidt tot positieve synergie-effecten. Als Fugro immers onderdeel uitmaakt van Boskalis dan kan het bedrijf een veel bredere dienstverlening aanbieden, wat interessant is voor potentiële klanten.

Dat Boskalis het ziet zitten in Fugro bleek bijvoorbeeld in 2014 al, toen het een belang nam van 30% in de bodemonderzoeker. Hier bleek het management van Fugro niet van gediend, waarna de baggeraar al snel de tent met pek en veren verliet.

In 2017 herhaalde Boskalis topman Peter Berdowski dat hij een nieuwe overnamepoging niet uitsluit. In het programma Zaken Doen van BNR zei hij letterlijk dat wanneer de prijs goed was hij een nieuwe poging zeker niet zou uitsluiten. Kortom, het flirten is al even begonnen, nu nog de officiële liefdesverklaring.

Huidige intrinsieke waarde €157,71 per aandeel
Dankzij het bod is het 46,2% belang in Boskalis met stip de belangrijkste deelneming geworden van de investeringsmaatschappij. Toch is de netto-intrinsieke waarde van HAL ten opzichte van onze vorige update eind januari licht gedaald.

Dit heeft twee oorzaken. Allereerst staat de koers van Vopak structureel onder druk en ten tweede zagen we ons genoodzaakt om het belang in Coolbue verder af te waarderen. De omzet van de webwinkel kwam afgelopen jaar uit op €2,3 miljard en dat is ruim beneden onze taxatie van €2,5 miljard.

De groei viel terug tot 18% terwijl de begeleidende banken in oktober voor de komende jaren nog rekenden op een jaarlijkse omzetgroei van 29%. Dit gaat Coolblue simpelweg niet halen. Daar komt bij dat het bedrijf een ebitda behaalde van slechts €91 miljoen. In 2020 was dit nog €114 miljoen. Ook is een marge van slechts 4,0% flinterdun.

Het is dus niet zo vreemd dat de markt geen zin heeft om €4 tot €6 miljard te betalen, zoals HAL hoopte. Gelet op terugvallende omzetgroei, de lage marges en het slechte beursklimaat is een multiple van 1 keer de omzet nu fair (was 1,25). Daarmee raam ik het 49% belang in Coolblue nu op €1,1 miljard.

Portefeuille HAL 10-03-2022 Totale waarde belang in miljoenen euro's Per aandeel
Boskalis €1.959 €22,59
Vopak €1.732 €19,97
Coolblue €1.127 €12,99
Pro Gamers Group €525 €6,05
SBM Offshore €428 €4,94
Technip Energies €175 €2,02
Safilo €166 €1,92
Kas ** €5.827 €67,19
Overig ** €1.738 €20,04
Intrinsieke waarde
€13.678 €157,71
Tabel 1: Schatting netto intrinsieke waarde HAL: IEX-Beleggersdesk **geschat

Discount van 15% fair
In onze vorige update stelden we discount in van 15% op het aandeel HAL en dat vinden we gelet op de fundamentals van de investeringsmaatschappij nog altijd fair.

Bij de bepaling van het koersdoel van HAL houd ik uiteraard rekening met de koersdoelen die we voor de beursgenoteerde belangen hebben gesteld. Voor de niet-beursgenoteerde belangen reken ik met de cijfers uit de tabel. Dat laatste geldt ook voor Technip en Safilo, omdat deze aandelen door de IEX Beleggersdesk niet worden gecoverd.

In het onderstaande overzicht ziet u de koersdoelen van de beursgenoteerde belangen van HAL:

Vopak: koersdoel €33
Boskalis: koersdoel €34,50
SBM Offshore: koersdoel €17
Fugro waarschijnlijk de volgende in rij
HAL probeert op een aantrekkelijk niveau zaken te doen met Boskalis. Mocht de baggeraar en maritiem dienstverlener worden binnengehengeld is Fugro waarschijnlijk de volgende in de rij.

Mede door de lichte daling van de netto-intrinsieke waarde zijn we genoodzaakt om het koersdoel met €3 te verlagen tot €139. Het opwaarts potentieel bedraagt 1% en daarmee is het aandeel stevig te behouden.

Nog te vroeg voor koopadvies
De investeringsmaatschappij heeft oog voor de lange termijn, kent een ijzersterk trackrecord op de beurs en noteert tegen een aantrekkelijk dividendrendement van ruim 4%. Voor een koopadvies komt het echter te vroeg. Daarvoor moet de discount in het aandeel eerst sterk oplopen.

Disclaimer: Niels Koerts heeft geen positie in HAL.

Heeft u een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar beleggersdesk@iexgroup.nl

Hold op 10 maart 2022 12:55

De investeringsmaatschappij heeft veel exposure naar de olie- en gasindust

White Arrow 4 november 2024 11:24

quote:
clearfederer schreef op 4 november 2024 10:37:
[...]

"Meestal heeft het een week nodig om te stabiliseren".

De laatste keer dat Fugro aan bodem onderzoek (duikvlucht) op de beurs deed duurde het wat langer.

Na de pointer uitzending bedoel je? Is appelen met peren vergelijken dan.

afs 4 november 2024 11:25

quote:
Greyhounds schreef op 4 november 2024 10:53:
[...]Ik zit er ook tot aan mijn oren in Asf het enige voordeel heb ik dat ik er al vanaf voor de emmissie in zit.
Had beter ook mijn visie kunnen volgen want had zelf een koers van 25 gepland om dan te verkopen.
Niet gedaan dus nu weer opnieuw wachten maar blijf zeker zitten.
Zelf denk ik dat 17 nu wel de bodem is. ;-)

ik hoop het ook
denk dat ik maar ff laat en niet wil zien

Greyhounds 4 november 2024 11:29

quote:
afs schreef op 4 november 2024 11:25:
[...]

ik hoop het ook
denk dat ik maar ff laat en niet wil zien

Dat ga ik ook maar doen A, misschien tot vanmiddag allemaal anders wordt het morgen. ;-)
Succes.

Speedy Turbo 4 november 2024 12:12

Fugro will resume dividend payments as of full-year 2023, with a pay-out EUR 0.40 per share subject to shareholder approval to be obtained at the AGM on 25 April, and we have amended our dividend policy to 25-45% of net result.

In light of anticipated changes in Dutch legislation regarding the abolishment of dividend tax exemption on share buybacks, we will pay-out in cash only.

Dividend reinvestment plan
ABN AMRO is responsible for executing the dividend payment on behalf of Fugro and offers shareholders the option to participate in a dividend reinvestment plan (DRIP). By participating in this program, shareholders can reinvest their net dividend into shares of Fugro. Further information regarding the DRIP will be made available by ABN AMRO to all financial intermediaries.

Please find a list of Frequently Asked Questions about the DRIP below:

PDF

Frequently Asked Questions DRIP

Dividend Timetable
Ex-dividend date: 29 April 2024

Record date: 30 April 2024

Payment date: 27 May 2024

clearfederer 4 november 2024 12:29

quote:
White Arrow schreef op 4 november 2024 11:24:
[...]

Na de pointer uitzending bedoel je? Is appelen met peren vergelijken dan.

Precies, dus we zijn het eens :)

Janneman 4 november 2024 12:43

Ik denk ook altijd maar, er zijn altijd partijen die maar al te graag de aandelen van je kopen. Dus geen vinger op de verkoopknop bij mij, ondanks dat mijn jaarwinst van 21000 ten tijde van de Q2 resultaten zijn gekeerd naar verlies, helaas

beunenco 4 november 2024 12:52

op €17,12 een 1800st bijgekocht. Lijkt mij een prima start. GAK gaat daardoor iets omhoog maar denk het aandeel zelf ook, vandaar.

Musketier 4 november 2024 13:01

quote:
White Arrow schreef op 4 november 2024 11:24:
[...]

Na de pointer uitzending bedoel je? Is appelen met peren vergelijken dan.

lijkt mij ook, na pointer (de appel) moesten we lange tijd wachten tot de onzekerheid over eventuele gevolgen werd weggenomen, nu is meteen wel duidelijk wat de oorzaak en implicaties zijn van de iets mindere omzet (de peer), met toelichting van de baas zelf ;-) jefferies heeft ook al een nieuw koersdoel kunnen berekenen

Janneman 4 november 2024 13:06

13:00 uur, handelsvolume van meer dan 430000 aandelen, dan zou je zeggen dat een een groot koersverschil is ten opzichte van de vorige handelsdag, maar het is ‘slechts’ 2 tot drie procent

White Arrow 4 november 2024 13:24

quote:
Musketier schreef op 4 november 2024 13:01:
[...]

lijkt mij ook, na pointer (de appel) moesten we lange tijd wachten tot de onzekerheid over eventuele gevolgen werd weggenomen, nu is meteen wel duidelijk wat de oorzaak en implicaties zijn van de iets mindere omzet (de peer), met toelichting van de baas zelf ;-) jefferies heeft ook al een nieuw koersdoel kunnen berekenen

Wij zijn het eens. ;-)

Erny 4 november 2024 13:37

Tja, het is nu wachten tot de hele trits aan koersdoelverlagingen van analisten voorbij is, de shorters zijn uigespeeld, de koers is uitgebodemd, overname geruchten weer opspelen, het aandeel door Geert Schaaij bij Harry Mens in de uitzending als pareltje wordt aangemerkt en na 10 jaar rond de 10-15 euro er voorzichtig wat koersdoelverhogingen worden gemeld.

GeenPaniek 4 november 2024 14:04

quote:
Janneman schreef op 4 november 2024 12:43:
Ik denk ook altijd maar, er zijn altijd partijen die maar al te graag de aandelen van je kopen. Dus geen vinger op de verkoopknop bij mij, ondanks dat mijn jaarwinst van 21000 ten tijde van de Q2 resultaten zijn gekeerd naar verlies, helaas

Jeetje, smak geld zeg. Hoop dat het weer positief draait voor je.

Senior 1936 4 november 2024 14:12

Jefferies heeft het koersdoel voor Fugro verlaagd van 30,00 naar 28,00 euro, maar met behoud van het koopadvies ...
Maar Ad Nooten ziet het somber in: Omzetstagnatie, gemeld in een tradingupdate, was afgelopen vrijdag de oorzaak van een daling van ruim zestien procent van het aandeel Fugro. Het ging de laatste maanden al niet goed met het aandeel. Nu is echter vrijwel de hele koerswinst van dit jaar verdwenen. Het was een op een bijzondere wijze tot stand gekomen koerswinst. Het aandeel brak in maart van dit jaar namelijk naar boven uit de grote vlag a-a'. Het is een patroon waarbij een uitbraak naar beneden gewoon is. Beleggers waren dus begin dit jaar erg optimistisch gestemd, achteraf gezien onterecht.
We gaan kijken of Fugro na de terugkeer binnen het patroon alsnog naar beneden uitbreekt. Dat ligt wel in de lijn der verwachting. Potentiële steunniveaus op de weg naar beneden zijn € 16,85 (38,2%), € 14,15 (50%), € 11,40 (61,8%) en € 10. Het laatste is het belangrijkst omdat daar zoals u in de maandgrafiek ziet vanaf 2014 veel bodems zijn ontstaan.
Ad Nooten, 4/11-24

GeenPaniek 4 november 2024 14:19

quote:
Senior 1936 schreef op 4 november 2024 14:12:
Jefferies heeft het koersdoel voor Fugro verlaagd van 30,00 naar 28,00 euro, maar met behoud van het koopadvies ...
Maar Ad Nooten ziet het somber in: Omzetstagnatie, gemeld in een tradingupdate, was afgelopen vrijdag de oorzaak van een daling van ruim zestien procent van het aandeel Fugro. Het ging de laatste maanden al niet goed met het aandeel. Nu is echter vrijwel de hele koerswinst van dit jaar verdwenen. Het was een op een bijzondere wijze tot stand gekomen koerswinst. Het aandeel brak in maart van dit jaar namelijk naar boven uit de grote vlag a-a'. Het is een patroon waarbij een uitbraak naar beneden gewoon is. Beleggers waren dus begin dit jaar erg optimistisch gestemd, achteraf gezien onterecht.
We gaan kijken of Fugro na de terugkeer binnen het patroon alsnog naar beneden uitbreekt. Dat ligt wel in de lijn der verwachting. Potentiële steunniveaus op de weg naar beneden zijn € 16,85 (38,2%), € 14,15 (50%), € 11,40 (61,8%) en € 10. Het laatste is het belangrijkst omdat daar zoals u in de maandgrafiek ziet vanaf 2014 veel bodems zijn ontstaan.
Ad Nooten, 4/11-24

Bedankt Senior! Alles verkocht.

White Arrow 4 november 2024 14:22

quote:
GeenPaniek schreef op 4 november 2024 14:19:
[...]
Bedankt Senior! Alles verkocht.

Paniek?

GeenPaniek 4 november 2024 14:25

quote:
White Arrow schreef op 4 november 2024 14:22:
[...]

Paniek?

Nog niet.

7.957 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 ... 394 395 396 397 398 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	7 feb 2025 17:37
Koers	14,210
Verschil	-0,250 (-1,73%)
Hoog	14,640
Laag	14,210
Volume	810.403
Volume gemiddeld	503.306
Volume gisteren	1.029.781

Fugro nieuws meer

05 feb	Fugro koopt Duits EOMAP
26 jan	Chippers beleven moeilijke week op Da...
21 jan	Slotcall: AEX brekebeen in Europa, af...	1
16 jan	Fugro rondt aandeleninkoopprogramma af
15 jan	Lynx Beleggersdebat: Belgen kiezen vo...
01 jan	Defensieve aandelen aan kop in 2024	2
18 dec	Fugro sluit nieuwe kredietfaciliteit af
08 dec	Chippers en banken afgelopen week in ...
03 dec	CEO: alle vertrouwen in outlook Fugro	1
29 nov	CEO: aandeleninkoopprogramma Fugro bl...