Analisten beweren dat er meer waarde kan worden vrijgemaakt en dat Europese bankaandelen nog steeds goedkoop zijn vergeleken met hun Amerikaanse tegenhangers.
Een gunstig vooruitzicht voor bankaandelen maakt het nu een goed moment voor Europese overheden en buyoutbedrijven om hun holdings te verkopen.
Op dezelfde manier is de overwinning van president Donald Trump in de felbevochten verkiezingen een andere factor die de Europese bankaandelen in 2025 verder omhoog zou kunnen stuwen. Dat komt deels doordat de nieuwe regering haar toewijding aan deregulering, belastingverlagingen en fiscale stimulering heeft bevestigd, waarvan verwacht wordt dat ze deals en activiteiten in de sector zullen stimuleren.
Deregulering zal naar verwachting in 2025 bankdeals stimuleren, nadat het in 2024 een hoogtepunt van $ 41,5 miljard bereikte.
"We verwachten dat 2025 opnieuw een sterk jaar zal zijn voor M&A, aangezien managementteams overtollig geld in hun zakken hebben branden en aandeleninkopen minder winstgevend worden", aldus Nick Brand, een fondsbeheerder bij Polar Capital Global Financial Trust.
Op dezelfde manier zijn investeerders aangetrokken door de lage waarderingen in Europa in alle sectoren, waarbij de aandelenkoersen in de regio worden verhandeld met een recordkorting van 40% op hun Amerikaanse tegenhangers op basis van toekomstige winstmultiples.
Er zijn aanwijzingen dat de Europese fusie- en overnamemarkt in 2025 verder zal toenemen, omdat buy-outbedrijven recordhoeveelheden onbesteed kapitaal willen inzetten.
Hoewel er angst was dat banken onder druk zouden komen te staan ??als centrale banken in de regio de benchmarkrentes zouden verlagen, lijkt de sector meer dan voorbereid.
Verwacht wordt dat een lagere renteomgeving de dealmaking zal stimuleren, wat het positieve winstmomentum zal behouden.
Evenzo zijn de balansen van Europese banken meer dan toegerust voor de test.
Volgens Bloomberg Intelligence is de mediane CET1-ratio van de sector, die kapitaalniveaus meet, op het hoogste niveau sinds 2011, namelijk 14,9%.
"Nu de balansen sterker zijn en de productfabrieken zijn versterkt, heroverwegen Europese banken grotere deals", schreef analist Kian Abouhossein van JPMorgan Chase & Co. in een notitie. "Deze hernieuwde focus is positief voor banken met afgeprijsde waarderingen die doelwitten kunnen worden.
." Sterkere balansen en verbeterde kapitaalbuffers zijn enkele van de factoren die ervoor moeten zorgen dat de beste Europese bankaandelen in 2025 beter blijven presteren, ondanks de dalende rentetarieven.
Bron:Yahoo Finance
Mon, January 27, 2025 at 5:36 PM GMT+1