Beursblik: focus op inkoopprogramma en toekomstig herstel bij Aalberts
26-feb-2025 14:14
Jefferies blikt vooruit.
(ABM FN-Dow Jones) Beleggers zullen in de jaarcijfers van Aalberts de aandacht vestigen op de eventuele aankondiging van een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen en op het voorziene herstel in 2025. Dit stelde analisten van Jefferies in een vooruitblik op de cijfers van het bedrijf, die op donderdag verschijnen.
Jefferies verwacht dat de EBITA in 2024 circa 9 procent lager is uitgekomen ten opzichte van een jaar eerder op 472 miljoen euro. Daarmee is Jefferies wat positiever dan de consensus, die rekent op 463 miljoen euro. De autonome omzet is vermoedelijk met 3,0 procent gedaald, denkt Jefferies, terwijl de marge 73 basispunten terugliep tot 14,9 procent.
Bij Building Technology liep de omzet vermoedelijk met 4,7 procent terug na een terugval van 6,7 procent in de eerste jaarhelft van 2024. De vergelijkingsbasis voor het hele jaar is wat makkelijker, stelde Jefferies. De vraag vanuit eindgebruikers naar nieuwbouw zal wat gedaald zijn, met een vertraging in renovatie, terwijl de voorraden laag blijven. In Amerika, Azië en het Midden-Oosten zal Aalberts volgens Jefferies vermoedelijk wat beter gepresteerd hebben dan in Europa.
Bij Industrial Technology wordt een beperkte omzetdaling voorzien van 0,7 procent, na een daling van 0,4 procent in de eerste jaarhelft. Jefferies wees op een zwakker momentum in automotive, hetgeen deels werd opgevangen door luchtvaart en marine. De halfgeleider-activiteiten laten naar verwachting een hoge enkelcijferige groei laten zien.
Aalberts publiceerde in december vorig jaar nieuwe groeidoelen. Het bedrijf streeft voor 2030 naar een omzet van meer dan 4,5 miljard euro, een EBITA-marge van meer dan 18 procent, een conversieratio van de vrije kasstroom van meer dan 65 procent, een structureel rendement op het eigen vermogen van meer dan 18 procent en een schuldratio die kleiner is dan 2,5.
Overtollig kapitaal moet worden ingezet voor de inkoop van eigen aandelen. Jefferies hoopt meer informatie te krijgen over een inkoopprogramma bij de jaarcijfers van morgen.
Jefferies heeft een koopadvies op Aalberts.
Door: ABM Financial News.