Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

De Wit schreef op 26 maart 2025 22:15:

[...]
Ik kende het nog niet, maar heb een eerste kijkje genomen

- REIT, ze keren 100% van de winst uit. 8% dividend (dus je betaalt 12,4x de winst)
- Bestaat nog maar een paar jaar.
- Het is mij nog niet duidelijk of ze wel kunnen investeren in uitbreidingen en moderniseringen, maar dat zal dan van de winst afgaan oid.
- Ik ken de UK supermarktwereld niet goed, maar bij Tesco denk ik wel aan grote (oude) supermarkten. Sainsburry waarschijnlijk ook? Carrefour vind ik in Frankrijk niet de nummer 1 meest aangename supermarkt.
- 100% verhuurd is mooi, maar zitten daar hoofdhuurcontracten bij met Tesco etc. die vervolgens ruimtes onderverhuren aan kleinere huurders? In dat geval kan er dus wel sprake zijn van leegstand.
- LTV lijkt mooi
- Lange resterende looptijden van huurcontracten is ook mooi
- Heb het nog niet geprobeerd de huur per m2 te achterhalen, maar dat is een interessante variabele, zeker als de panden zijn verworven in sale-lease-back constructies. Dan wil er nog wel eens sprake zijn van te hoge huren (ivm markthuur).

Al met al lijkt het wel wat (voor een kleine positie) maar dan zou je eerst wat grote locaties wat meer in detail moeten bekijken (o.a. google maps en street view en ook kijken waar de nabijgelegen concurrenten zitten). Heb zelf een beetje weinig tijd de laatste tijd, dus doe ik wellicht later.

quote:

Hans schreef op 27 maart 2025 01:06:

[...]Zelf ECP voor de helft verkocht op 24,60
CTP ook voor de helft en WDP volledig van de hand gedaan. Allemaal met zo’n 15% winst in 2 maanden tijd.
Deze week mijn laatste technologie 10 a 20% goedkoper teruggekocht wat ik eind vorig jaar verkocht had.

Wat ik met al mijn technologie aandelen heb gedaan ben ik met ECP ook van plan. De ene helft voor de lange termijn vasthouden maar mocht hij weer onder de 22,- komen dan koop ik die andere helft weer terug.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 27 maart 2025 15:18:

[...]Dank voor je reactie en ben benieuwd wat je nog te weten komt. Ben een fan van investeren in supermarket- vastgoed maar geen professional. Heb me proberen in te lezen en heb een kleine positie genomen. Er is spreiding in huurders en geografisch (GB). De link met Frankrijk / Carrefour is mij niet duidelijk maar waar Mercialys (in Frankrijk) met nadruk - niet - wil zitten (NW-Frankrijk), zit SIReit wel. NI-yield is niet verontrustend. Pay-out is hoog (maar verplicht als REIT). Al met al zie ik het als een stukje risicospreiding (naast ECP/Mercialys). Bij de meeste fondsen vind ik het 'netto aandeel' voeding/supermarkten te laag. Dit blijft lastig want er zijn (praktisch ?) geen beursgenoteerd zuivere supermarktfondsen. Ik zie het als een mogelijke iets risicovollere maar nuttige aanvulling op eerder genoemde fondsen.

quote:

De Wit schreef op 27 maart 2025 23:42:

[...]
Ja die REIT heeft op het eerste oog een mooie full exposure naar supermarkten. Ik moet daar een keer in detail in gaan duiken. Kun je uiteraard ook zelf eens proberen.

quote:

De Wit schreef op 27 maart 2025 23:42:

[...]
Supermarkten zijn als directe belegging in trek bij zowel pensioenfondsen als de particuliere fondsaanbieders (Sectie 5, Annexum, etc.) alsook bij vermogende particulieren.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 28 maart 2025 12:41:

[...]Ben zelf wat voorzichtig met Annexum (Huib Boissevain) gezien de (mogelijk verborgen ?) kostenstructuur en verhandelbaarheid onder stress-omstandigheden. Wel mooi dat het (bijna 100% ?) supermarkten betreft. Sectie 5 ken ik niet. Idealiter zoek ik een 'ECP met > 90% supermarkten' verspreid over Europa. Laatst van Garderen nog aan het woord gezien en deze lijkt mij behoorlijk 'solide' in zijn handelen. Hetzelfde geldt voor de directie van Mercialys.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 28 maart 2025 12:41:

[...]Ben zelf wat voorzichtig met Annexum (Huib Boissevain) gezien de (mogelijk verborgen ?) kostenstructuur en verhandelbaarheid onder stress-omstandigheden. Wel mooi dat het (bijna 100% ?) supermarkten betreft. Sectie 5 ken ik niet. Idealiter zoek ik een 'ECP met > 90% supermarkten' verspreid over Europa. Laatst van Garderen nog aan het woord gezien en deze lijkt mij behoorlijk 'solide' in zijn handelen. Hetzelfde geldt voor de directie van Mercialys.

quote:

De Wit schreef op 28 maart 2025 16:51:

[...]
Heb jij ze onlangs gekocht of een stukje voordeliger?

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 28 maart 2025 18:28:

[...]Helaas ben ik er te laat achter gekomen. Gemiddelde aankoopprijs 76,20p maar zal bij een eventuele daling gestaffeld bijkopen.