Exact « Terug naar discussie overzicht

Saai?

19 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 13 februari 2004 13:15

Voor een bedrijf als Exact dat goed presteert en zelfs tot beste ICT bedrijf van nederland is verkozen, is het forum erg saai. De volumes zijn ook niet slecht dus de interesse in het aandeel is er wel degelijk. Wil niemand dit aandeel bespreken????

[verwijderd] 13 februari 2004 23:55

Exact is zeker geen saai aandeel. Ik heb vorig jaar in mei voor het eerst aandelen Exact gekocht. Voor 10 euro rond wel te verstaan. Toen in de koffiekamer nog een stukje over geschreven. Helaas te vroeg uitgestapt. Ook wel weer ingestapt maar voor het laatst uitgestapt op 17 euro.

De winst per aandeel over 2003 is 1,70 voor de amortisatie van de goodwill.
1,52 exclusief de eenmalige bate van het Zuid-Afrikaande avontuur.
Na amortisatie van de goodwill 1,37 of 1,19.

Hoewel het een financieel zeer gezond bedrijf is, ze wellicht voor het eerst dividend gaan uitkeren is naar mijn mening het aandeel op 25 euro erg duur.

Gegroet Henk

[verwijderd] 15 februari 2004 18:29

Henk,

duur ? Helemaal mee eens ! We zijn beide te vroeg uitegstapt hoewel we de stijging wel voorzagen. Mijn kaarten staan nu op Unit 4 al heb ik daar al wel de helft verzilverd.

[verwijderd] 16 februari 2004 12:48

Ik vind duur een erg zwaar woord. Kijk eens naar wat er verder in de IT wereld gebeurt. UNIT 4 is aardig, maar niet zo sterk (zowel in de software aanbod als in oorlogskas en cashflow) als Exact, LogicaCMG raak ik nog niet eens met een stok van 200 meter aan, getrinics is leuk, maar als ik moet kiezen tussen equity, winst en groeikansen of schulden, verliezen (of minimaal boekhoudkundige winsten) en speculanten poker dan weet ik wel waar ik mijn money stop.

Heb voor een x aantal K Exact aandeeltjes, zie voor dit jaar nog wel 30 op de borden komen, 2005 wordt 40.

[verwijderd] 16 februari 2004 13:01

Ik betwijfel ook of het aandeel duur is. Het kent een gezonde groei en een echte no-nonsense aanpak.
Het bedrijf stelt zich naar de aandeelhouders erg terughoudend op en laat alleen de noodzakelijke informatie los. Is soms jammer maar daardoor ook geen gezeur.
Stilletjes neemt het aantal vestigingen wereldwijd toe.
Hoewel er al veel gespeculeerd is over een overname van Exact zie ik dat toch niet zo snel gebeuren. Het lijkt er steeds meer op alsof Exact op eigen krachten wil blijven groeien en dat doen ze tot nu toe erg goed.
Ik heb erg veel vertrouwen in dit aandeel en verwacht geen wonderen maar een koers van 30 euro deze zomer lijkt mij heel reeel.

Overigens ben ik heel benieuwd wat er tijdens de aandeelhouders vergadering met betrekking tot het dividend wordt besloten.
Heeft iemand enig idee hoeveel er per aandeel uitgekeerd zou kunnen worden?

[verwijderd] 16 februari 2004 18:18

Dividend, goede vraag, denk zelf ergens rond een 0.20 tot 0.40 als ik zo naar de WPA kijk. Substantieel genoeg om meer dan een loos gebaar te zijn, maar niet zo exorbitant zoals een ABN of Shell zich dat kunnen veroorloven.

Signaalfunctie is wel belangrijk. GE participatie van 15% zit nu definitief in de free float, en Exact geeft duidelijk aan dat ze de belegger serieus willen gaan nemen, meer serieus dan ze in het begin hebben gedaan.

Kijk naar Unit $, Scala, geen dividend, Getronics, LogicaCMG, duur nog jaren voordat er enig dividend van naam ubverhaupt terug is, etc.

Niet om ze meteen de hemel in te prijzen, maar dividend uit keren, goede resultaten jaar in jaar uit, strakke hand aan de ontwikkeling en kosten, dan is het moeilijk om ze niet te beschouwen als een zeer robuust fonds, zeker als je naar de omringende IT wereld kijkt.

Nee, zie het wel zitten, 30-40 Euro voor de komende 1 a 2 jaar is zeker mogelijk.

[verwijderd] 16 februari 2004 21:31

Ik heb geen idee. Wel heb ik nog even gekeken op de voorlopige balans van 31 december 2003. Er is 111.000.000 cash (!!) (vorig jaar 80.000.000)
Dat is 4,72 per aandeel. Zoals ik al eerder schreef, is Exact financieel zeer gezond. Maar toch voor mij te duur.

Genoeg dividend mogelijkheden dus.

Groet Henk

NB Maar wat hadden we vorig jaar voor rond de 10 euro moeten inladen.......

[verwijderd] 16 februari 2004 21:37

Peter, las hier vandaag dat men een winst verwacht van 0,65 per aandeel.
Ik heb niet verder verdiept in het bedrijf, maar lijkt mij met een koers van ruim 12 ook duur. Hebben ze zulke goede vooruitzichten?

Heb jij nog andere tips voor ICT bedrijven die een wat gezondere koers/winst verhouding kennen?

Groet Henk

[verwijderd] 16 februari 2004 21:49

Ga dan 's kijken naar de winst en balans van ICT automatisering.
Ook heel saai! Degelijk dus en goedkoper dan Exact.

Als een aandeel 'duur' is kan het zijn dat je aan de late kant bent met instappen maar het kan ook zijn dat er een goede reden is voor die hoge k/w en het bedrijf die hoge waardering langdurig vast houdt.

[verwijderd] 17 februari 2004 09:28

ICT goedkoper dan Exact? Hoe kom je erbij?

Ik heb niet naar de laatste K/W gekeken maar los uit de duim als ik kijk naar wpa, de trend in het bedrijfsresultaat, omzetten en marksegement dan is ICT een beetje een stakkertje.

ICT zit ik koerstechnisch evenals Exact op een verdubbeling in het laatste jaar, dus om nu te zeggen dat Exact opeens te duur is of dat je er ye laat bent ingestapt en dan ICT als alternatief noemen is een beetje vreemd.

[verwijderd] 17 februari 2004 11:01

PS, Joel Tillinghast participeert via FLPSX (Fidelity Low Priced Stock) na uittreding GE voor bijna 8%. Voor diegenen die Tillinghast's outperfomance op de 20-30 aandelenmarkt kennen moet dat toch wel een teken aan de wand zijn. :D

[verwijderd] 17 februari 2004 19:08

Wat een haastige reactie, zeg Mosquito, je schrijft:

"ICT goedkoper dan Exact? Hoe kom je erbij?

Ik heb niet naar de laatste K/W gekeken maar los uit de duim als ik kijk naar wpa, de trend in het bedrijfsresultaat, omzetten en marksegement dan is ICT een beetje een stakkertje.

ICT zit ik koerstechnisch evenals Exact op een verdubbeling in het laatste jaar, dus om nu te zeggen dat Exact opeens te duur is of dat je er ye laat bent ingestapt en dan ICT als alternatief noemen is een beetje vreemd. "

Hoe kom ik erbij?, kijkt vervolgens niet naar de k/w (dat zou een hint kunnen geven), uit de duim. Verder wordt ik niet goed begrepen want ik had het tegen Henk, over dure aandelen oftewel met een hoge k/w want ik begreep uit zijn verhaal dat die hoge k/w hem terughoudend maakte. En schrijf dan: "als een aandeel duur is". Een aandeel in het algemeen dus, over een hoge k/w verhouding en de redenen die daar aan ten grondslag KUNNEN liggen. Een hoge k/w is zeker geen reden om een aandeel links te laten liggen want bijna alle gezonde bedrijven hebben hoge waarderingen.

Exact heeft een hogere waardering dan ict en ik denk ook wel dat dat zo blijft omdat Exact er beter voorstaat. Dat wil niet zeggen dat ik verwacht dat je op Exact een beter rendement gaat halen dan op ICT als je op de koers van vandaag instapt. Ik verwacht het andersom en heb dan ook ICT in portefeuille want rendement is nu eenmaal de doelstelling. Echter, Exact is een goed aandeel, die zou ik best willen hebben.

Je geeft een goede reden waarom ict er nu niet zo lekker bijligt nl de zwakke trend in het bedrijfsresultaat. Ik speel erop dat ze dat weer zullen kunnen rechtzetten en heb ze gekocht toen de waardering laag was.
Ict staat vandaag 12 ongeveer en ik denk dat het dit jaar ruim over de 20 gaat. Hopen maar dat de handel ICT ook als een stakkertje waardeert, dan komt het wel goed!

Gekocht op 19 mrt 2003 op 6,30. Als Exact in maart onder de 13 stond was dat trouwens beter geweest, alles stond superlaag toen.

[verwijderd] 18 februari 2004 01:48

Je had beter zoals ik KLM kunnen kopen op 6.35 ;) (geintje)

Wat ik alleen nog niet helemaal begrijp is waarom je Exact 'duur' vindt en 'ICT' aantrekkelijk met een potentieel naar de 20.

Kijkend naar de omzet, winst, wpa, k/w en diverse ratios gecombineerd met het feit dat ICT geen uitspraken of verwachtingen doet voor 2004 of enig herstel, dan vind ik ICT eigenlijk het dure aandeel. Exact heeft wederom zeer goede cijfers, en positieve outlook voor 2004. Doe voor de gein eens alle cijfers en ratios van Exact delen door 3 (aandelen ict/exact) en leg ze dan nog eens naast elkaar.

12 of 25 is slechts een optisch verschijnsel, zeer bekend, en vaak reden tot splitsing ook om de verhandelbaarheid te vergroten. Is natuurlijk uiteindelijk paap aangezien niemand 1 of 10 aandelen koopt, maar ja, zo werkt het nu eenmaal.

Zie graag je argumentatie waarom ICT naar 20 groeit. Neem aan dat je dan Exact ook wel een koersdoel van 40 wil geven.

[verwijderd] 18 februari 2004 19:47

Grappig dat je KLM noemt, ik had geen geld meer maar wel het lumineuze idee klm te kopen in oktober. Dan maar 2 calls apr 11 voor 500 euro, fusienieuws, koers stijgt en valt terug, ik wachtte, de koers herstelde
en ik liet de calls voor 600 euro, vandaag zijn ze meer dan 1600 waard!
Ik ben meer een swingtrader dan een belegger, mind you.

quote Mosquito:
"Kijkend naar de omzet, winst, wpa, k/w en diverse ratios gecombineerd met het feit dat ICT geen uitspraken of verwachtingen doet voor 2004 of enig herstel, dan vind ik ICT eigenlijk het dure aandeel. Exact heeft wederom zeer goede cijfers, en positieve outlook voor 2004. Doe voor de gein eens alle cijfers en ratios van Exact delen door 3 (aandelen ict/exact) en leg ze dan nog eens naast elkaar.
Zie graag je argumentatie waarom ICT naar 20 groeit. Neem aan dat je dan Exact ook wel een koersdoel van 40 wil geven."

Nou zit ik met een probleem, ICT komt pas 12 mrt met cijfers. Dus of ze niet met een outlook komen moeten we afwachten. Schot voor de boeg:
Mijn schatting is dat Exact een wpa van 1,50 behaalt over 2004. Maximale koers dit jaar 32.
ICT denk ik, kan een wpa van 1.10 halen, net als in 2001. De markt heeft naar schatting nu een winst van 70 a 80 ct ingeprijsd. ICT's herstelpotentieel is veel groter omdat Exact nu al goed draait, en er dus weinig ruimte is voor interne verbetering, ze zijn voornamelijk afhankelijk vd marktontwikkelingen. ICT zou ook kunnen profiteren van een aantrekkende markt maar kan daarnaast kostenbesparingen doorvoeren. De loonkosten wat drukken bijvoorbeeld.
Die koers zie ik niet hoger komen dan 22.
32 en 22, maar dan laat ik wel eventuele overnames (passief en actief) buiten beschouwing.

[verwijderd] 19 februari 2004 13:30

Ik vind dat 'herstel' potentieel toch moeilijk hoor. ICT zegt al tijden dat ze in een moeilijke markt opereren, maar dat doet toch iedereen?

Verder zijn ze al vanaf (eind?) 2001 bezig met aanzienlijke kostenbesparingen, krimp, etc, maar ondanks dat blijven de resultaten en winstmarges onder druk staan. ICT moet echt een ommekeertje komen ipv herstel. Herstel betekent tegenslagen en tegenvallers die je weer te boven komt, ICT zit mi in een structureel zwakkere positie waar ook een herstel (is dat er niet al trouwens?) van de markt niet direkt veel zoden aan de dijk zet.

Ach ja, we zien wel wie er gelijk heeft, zet effe een bookmarkje op deze draad. :D

Groet!

[verwijderd] 7 april 2004 11:55

Weet iemand al iets meer over het dividend dat Exact van plan was uit te keren?

[verwijderd] 7 april 2004 12:00

Heb het antwoord al gevonden. Interessant!!!! Stond op Exact site.

De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van Exact hebben besloten over 2003 een uitkering van een contant dividend van EUR 0,55 per gewoon aandeel Exact Holding N.V. (“Exact” of de “Onderneming”) voor te stellen. Het voorstel wordt aan de op 29 april 2004 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgelegd.

[verwijderd] 7 april 2004 22:19

Ja, dat dividend is zo goed als zeker. Had het zelf op 0.20-0.40 gezet, is zelfs 0.55, is wel goed.

Ik had het je nog zo gezegd, nu moet je weer een paar Euri extra uit de buidel trekken als je ze nog niet gekocht had. :D

Stil hier trouwens. :)

[verwijderd] 8 april 2004 09:40

Ben zelf een oude trouwe Exact belegger. Heb met dit fonds al hoge pieken en diepe dalen meegemaakt. Overigens zonder er echt optimaal van geprofiteerd te hebben.... Nou ja, daar leer je weer van.

Ik zie Exact als een lange termijn investering. Nu ze ook nog dividend uitkeren levert het tussentijds ook nog iets op.

Ik ben trouwens benieuwd of het dividendbesluit meer beleggers over de streep trekt om dit fonds in hun portefeuille op te nemen. Zal met name de meer traditioneel ingestelde belegger aanspreken. Zou uiteindelijk kunnen leiden tot opname in de Midkap. Hoewel ik er nog niet van overtuigd ben of dat goed is voor een fonds.

Exact functioneert volgens mij beter op de lokale markt. Meer vrijheid en minder in de schijnwerpers. Leidt tot betere prestaties omdat je je kunt richten op de corebusiness.

19 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 898,80 -8,66 -0,95% 18:05


Germany40^	22.197,80	-1,17%
BEL 20	4.335,42	-1,62%
Europe50^	5.253,33	-1,46%
US30^	41.681,20	+0,61%
Nasd100^	19.076,60	-0,55%
US500^	5.561,20	+0,08%
Japan225^	35.846,40	-1,15%
Gold spot	3.120,08	+1,13%
EUR/USD	1,0814	-0,02%
WTI	71,73	+3,99%