Fugro « Terug naar discussie overzicht

quote:

Tuurlijk schreef op 30 maart 2025 19:21:

[...]

Klopt, Q1 is bij Fugro structureel het zwakste kwartaal qua omzet en resultaat. Dat geven ze zelf ook altijd aan (zie bijgaand). Maar juist omdat dat bekend is, zit het doorgaans al in de verwachtingen en dus in de koers verwerkt.

Wat ik dan niet helemaal begrijp: waarom zou de koers daardoor niet kunnen stijgen? Als iedereen weet dat Q1 relatief zwak is, én de cijfers vallen gewoon in lijn of iets beter uit, dan zie je vaak juist een positieve koersreactie. Sterker nog: in de afgelopen 5 jaar is de koers rondom Q1-cijfers vrijwel altijd gestegen.

quote:

Tordan schreef op 30 maart 2025 17:44:

Ik lees hier en op meerdere sites dat men ervan uitgaat dat de eps van 2024 zeker gehaald, dan wel verbeterd wordt.
En daar gelooft de markt dus ook niet in. Premium geeft ok een iets lagere eps aan en ik zelf reken op een winst van misschien wel net onder de 2€ over dit jaar.
Die onzekerheid bepaald de koers. Indien Fugro met q1 aan kan tonen dat we minimaal €2 gaan halen en daarna een langzame verbetering, zien we de 16-18 snel weer terug.
Just mijn mening.
Long Fugro en gekochte Calls Sept.

quote:

Tuurlijk schreef op 30 maart 2025 19:41:

[...]

Toevallig heb ik hier een paar dagen geleden voor mezelf nog een uitgebreide risicoanalyse op losgelaten, specifiek rond de impact van de Amerikaanse onzekerheden op Fugro’s prestaties in Q1 2025. Die heb ik niet alleen op onderbuikgevoel gebaseerd, maar deze analyse heb ik wel in combinatie met een AI (GPT-4.5 Deep Research) tool, waarmee ik relevante bedrijfsdata, sectorrapporten en uitspraken van het management heb geanalyseerd. Het is dus geen losse ingeving, maar er zit ongeveer een uur serieus werk in. Natuurlijk blijft het een inschatting (geen garantie) maar het geeft in ieder geval een goed onderbouwd beeld van wat we in Q1 wél en níet kunnen verwachten. Bij deze deel ik hem graag, dus voor de geïnteresseerden, zie bijgaand.

Mijn conclusie: hoewel Fugro inderdaad tegenwind ondervindt in de VS (offshore wind-projecten zijn daar grotendeels gepauzeerd door het beleid van Trump), wordt dit vooralsnog ruimschoots gecompenseerd door sterke prestaties in Europa en Azië-Pacific. Vooral in Europa draait offshore wind nog steeds volop (mede door nationale steunmaatregelen en de EU Clean Industrial Deal), en in Azië (Zuid-Korea, Japan, Australië) groeit de vraag naar geotechnisch onderzoek snel.

Wat betreft de winstverwachting voor 2025: de EPS in 2024 kwam uit op €2,44. De officiële outlook van Fugro gaat uit van omzetgroei en een stabiele EBIT-marge (11–15%) voor 2025, wat wijst op vertrouwen in een solide resultaat.

Mijn inschatting (mede op basis van interviews, earnings calls, sectorrapporten en macrodata): een lichte daling van de winst t.o.v. 2024 is aannemelijk, maar om onder de €2 te zakken zou er aanzienlijk méér moeten tegenzitten dan nu zichtbaar is. De orderportefeuille is met +4,3% gegroeid begin 2025, de marges zijn in Q1 op peil gehouden via kostenmaatregelen (o.a. demobilisatie van schepen in de VS), en het herstel in andere regio’s lijkt robuust.

Dus: ja, voorzichtigheid is op zijn plaats, maar een EPS onder de €2 impliceert een forse winstdaling (~18% YoY), en daar zijn op dit moment geen harde aanwijzingen voor. Fugro’s diversificatie en operationele flexibiliteit maken het juist goed bestand tegen regionale schokken

quote:

White Arrow schreef op 30 maart 2025 16:18:

nos.nl/nieuwsuur/artikel/2561688-ener...

quote:

Stefinstocks schreef op 31 maart 2025 08:31:

Tom Simonts (KBC) over Fugro: 'Koersdaling is overdreven'
Tom Simonts is senior financieel econoom bij KBC. Zijn vijf favoriete aandelen zijn Fugro, Trade Desk, MercadoLibre, Kion en Ontex.

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 31 maart 2025 07:55:

IK vind het mooi dat iemand als Tuurlijk de tijd neemt om alles uit te werken en ik wil hem daar graag voor bedanken!! Uit zijn verhaal concludeer ik dat FUGRO een goede toekomst tegemoet gaat en dat FUGRO te laag staat!! IK weet niet hoe succesvol Tuurlijk is op de beurs, maar laten we niet vergeten dat het uiteindelijk met beleggen gaat om rendement!! IK weet dat bij Basic Fit iemand is die net doet of hij heel veel verstand van het bedrijf heeft, schrijft hele lange posts en hij wil zelfs opkomen voor de andere Basic Fit beleggers en met het management overleggen en heeft nog veel meer praatjes, maar uiteindelijk wordt hij de man van 20+ genoemd HAHA, de 20+ staat voor zijn GAK en dus staat hij flink op verlies met zijn aandeeltjes!!

quote:

optiejunky schreef op 31 maart 2025 08:44:

[...]

Tom Simonts is senior financieel econoom bij KBC. Zijn vijf favoriete aandelen zijn Fugro, Trade Desk, MercadoLibre, Kion en Ontex.

1) Fugro
Met zijn vloot van schepen, Fugro

het verzamelen van geodata voor het ontwerpen van offshore energie-infrastructuur. De groeistrategie is gericht op het transformeren van de activiteiten, het ontdekken van nieuwe segmenten en het creëren van terugkerende inkomsten. Trumps besluit om de vergunningen voor Amerikaanse offshore windenergie op te schorten, heeft de voortgang ervan vertraagd. Maar de prijsdaling is buitensporig. Hernieuwbare energie is in de Verenigde Staten goed voor slechts 8% van de omzet van de groep, vergeleken met 35% voor olie en gas. De waardering is daarom zeer aantrekkelijk (wanneer de boekwaarde wordt gehanteerd) met een brutorendement van 4,8%.

quote:

Tuurlijk schreef op 31 maart 2025 08:47:

[...]

Dank voor je waardering, Pedro. Al proef ik tussen de regels door natuurlijk weer die vertrouwde vleug sarcasme.

Bij jouw imaginaire proporties van je "verhandelingen" snap ik dat onderbouwing misschien als overbodig detail wordt gezien. Ik doe wel graag mijn huiswerk als ik serieus in een aandeel zit, dat lijkt me wel het minste.

quote:

Tuurlijk schreef op 31 maart 2025 08:54:

[...]

Thanks, bedoelen jij en Stef deze bron?
www.tijd.be/dossiers/de-favoriete-aan...

Want ik zie dezelfde essentie maar met een andere tekst:

"Fugro verzamelt met zijn vloot van schepen data die toelaten om het (sub)oppervlak op zee in kaart te brengen, wat essentieel is voor infrastructuurprojecten. Na acht opeenvolgende groeikwartalen stagneerde de omzet plots in het derde kwartaal van 2024, omdat Amerikaans president Donald Trump het vergunningenbeleid voor offshorewind stopzette. Maar een forse koersval later is die impact té veel ingeprijsd.

Vanaf de lente van 2025 moet een hernieuwde groeidynamiek de weinig veeleisende waardering in de verf zetten (1 keer de boekwaarde). Het Nederlandse bedrijf wil - meesurfend op de energietransitie - de recurrente inkomsten uitbreiden via ‘geo­data-as-a-service’. Dat moet tegen 2027 een bedrijfswinstmarge van
11 à 15 procent en een omzet van 3 à 3,5 miljard euro opleveren."

quote:

Fredt de onnozele goudzoeker schreef op 31 maart 2025 09:04:

Geloven in Fugro begint wel een erg dure hobby te worden.