Beleggingsfondsen « Terug naar discussie overzicht

quote:

Pinoooo schreef:

Hoewel het rendementsdoel van het EDF officieel 10% is, streeft Otto ernaar het rendement van het eerste fonds te evenaren. Het EDF wil in oktober € 100 mln ophalen. Dat bedrag moet aan het eind van het jaar zijn verdubbeld en in een jaar uitgroeien tot € 500 mln.

quote:

Hythloday schreef:

[quote=Pinoooo]
Hoewel het rendementsdoel van het EDF officieel 10% is, streeft Otto ernaar het rendement van het eerste fonds te evenaren. Het EDF wil in oktober € 100 mln ophalen. Dat bedrag moet aan het eind van het jaar zijn verdubbeld en in een jaar uitgroeien tot € 500 mln.
[/quote]

Ik heb met heel veel plezier belegd in het Delta Deelnemingen Fonds. Van augustus 2000 t/m maart 2003 was het helemaal geen goed fonds, maar sinds maart 2003 levert het een topprestatie.

In september 2005 kwam Delta Lloyd met het Select Dividend Fonds en werden dezelfde verwachtingen gewekt door te vergelijken met het Delta Deelnemingen Fonds. Helaas is dat fonds de risee onder de hoogdividend fondsen/select dividend trackers geworden:

www.koerslijn.nl/index.asp?edition=ne...

Daarna kwam Delta Lloyd met het Select Opportunities Fonds:

www.koerslijn.nl/index.asp?edition=ne...

En nu alweer een nieuw fonds dat:

1. alweer geen benchmarkt kent
2. een performance afhankelijke fee in rekening brengt (Wanneer het rendement (inclusief dividend) in een boekjaar boven de 10% komt, wordt over het meerdere 15% performance fee in rekening gebracht.)

Maar misschien is drie keer scheepsrecht.

quote:

Pinoooo schreef:

Klopt. Je hebt helemaal gelijk. Waarom het dit keer misschien wel kan lukken:
1. De Fondsbeheerder is dit keer het zelfde als DDF
[/quote]

Dit is iets bezijden de waarheid:

De directie van het Fonds wordt gevoerd door Veer Palthe Voûte en Delta Lloyd Asset Management.

www.deltadeelnemingenfonds.nl/pdf/DDF...

[quote=Pinoooo]
2. Beleggingsdoelstelling is nu wel het zelfde als DDF
[/quote]

[quote=Pinoooo]
Performance tussen 2000 en 2003 niet goed? Tja...ik ken geen beter NL fonds over laatste 10 jaar. ;)

quote:

Pinoooo schreef:

De beheerder van het grootste Nederlandse small-en midkapbeleggingsfonds steekt de grens over. Vandaag lanceert Delta Lloyd het Europees Deelnemingen Fonds, een kopie van het bekende Delta Deelnemingen Fonds, maar met het expliciete doel te investeren in Europese bedrijven.

quote:

Pinoooo schreef:

En wat hebben we nu: "Het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds bouwt voort op de bewezen succesvolle beleggingsaanpak van het Delta Deelnemingen Fonds."
[/quote]

De small caps hebben in de jaren 1998-2003 niets gedaan. In de jaren van de tech hype bleven ze ver achter. In 2000 begon er belangstelling voor waarde aandelen te komen. Het Postbank Hoogdividend Aandelen Fonds belegde toen relatief veel in vastgoed, waardoor een goede prestatie werd neergezet. In de jaren 2003-2006 hebben small caps een inhaalslag gemaakt. Beleggers hebben de lokale markt ontdekt. Het DDF heeft een prima beleid, waarschijnlijk door de lokale markt. Met een rendement van +15,4% laat het DDF zien wat het waard is.

Ze projecteren het succes van het DDF op het nieuwe EDF. Het probleem is dat er geen buitenlandse lokale markt bestaat zoals we die in Nederland kennen. Bovendien zijn small caps redelijk aan de prijs t.o.v. large caps.

[quote=Pinoooo]
Het is altijd moeilijk in te schatten wie nu werkelijk een fonds aan het beheren is. Jack Jonk is Hoofd Aandelen bij Delta Lloyd. Alex Otto is Directeur beleggingen. Zelf heb ik altijd gedacht dat Alex Otto een grote vinger in de pap heeft bij het DDF. (Maar misschien heeft achter de schermen wel iemand anders de touwtjes in handen) Hopelijk gaat hij hetzelfde doen voor het DEDF.
[/quote]

De fondsmanager van VPV wordt niet vermeld. Dat was Voute, maar die had wat domme dingen gedaan waardoor hij het beheer heeft overgedragen aan iemand anders van VPV (Dresdner Bank). Ze waren bang dat ook DDF met een claim van de fiscus te maken zouden krijgen. Daarom worden waarschijnlijk uitsluitend de fondsmanagers van Delta Lloyd genoemd.

Op www.deltadeelnemingenfonds.nl/index2.... worden de volgende managers genoemd:

Fondsmanagers: Veer Palthe Voûte en
Delta Lloyd Asset Management

[quote=Pinoooo]
Hythloday, jij laat het sowieso links liggen?

quote:

Hythloday schreef:

De fondsmanager van VPV wordt niet vermeld. Dat was Voute, maar die had wat domme dingen gedaan waardoor hij het beheer heeft overgedragen aan iemand anders van VPV (Dresdner Bank). Ze waren bang dat ook DDF met een claim van de fiscus te maken zouden krijgen. Daarom worden waarschijnlijk uitsluitend de fondsmanagers van Delta Lloyd genoemd.

Op www.deltadeelnemingenfonds.nl/index2.... worden de volgende managers genoemd:

Fondsmanagers: Veer Palthe Voûte en
Delta Lloyd Asset Management
[/quote]
Slechte zaak de onvolledige informatie. Op de site van delta lloyd ( www.koerslijn.nl/index.asp?edition=ne... ) vind ik namelijk de volgende managers:
Fondsmanagers: Alex Otto en Jack Jonk

[quote=Hythloday]
Ik stap er niet in voor mijn grote portefeuille, maar heel heel misschien koop ik maandelijks kleine plukjes voor mijn "levensloop porto". Eigenlijk zit ik meer aan een groeifonds, zoals ING Global Growth Fund te denken. Aanvankelijk had ik een behoorlijke pluk Select Dividend Fonds, maar ik was teleurgesteld in het rendement. In februari 2006 heb ik dat fonds verkocht en ben toen in de Euro Select Dividend tracker gestapt. Als ik kijk naar het rendement vanaf eind februari 2006 t/m nu:

Delta Lloyd Select Dividend Fonds +7,6%
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 EX +29,4%

dan heb ik nog geen seconde spijt van mijn beslissing.

quote:

Hythloday schreef:

De small caps hebben in de jaren 1998-2003 niets gedaan. In de jaren van de tech hype bleven ze ver achter. In 2000 begon er belangstelling voor waarde aandelen te komen. Het Postbank Hoogdividend Aandelen Fonds belegde toen relatief veel in vastgoed, waardoor een goede prestatie werd neergezet. In de jaren 2003-2006 hebben small caps een inhaalslag gemaakt. Beleggers hebben de lokale markt ontdekt. Het DDF heeft een prima beleid, waarschijnlijk door de lokale markt. Met een rendement van +15,4% laat het DDF zien wat het waard is.

Ze projecteren het succes van het DDF op het nieuwe EDF. Het probleem is dat er geen buitenlandse lokale markt bestaat zoals we die in Nederland kennen. Bovendien zijn small caps redelijk aan de prijs t.o.v. large caps.

quote:

Pinoooo schreef:

Slechte zaak de onvolledige informatie. Op de site van delta lloyd ( www.koerslijn.nl/index.asp?edition=ne... ) vind ik namelijk de volgende managers:
Fondsmanagers: Alex Otto en Jack Jonk
[/quote]

Die info is helaas niet volledig, waarschijnlijk door de te verwachten belastingclaim.

[quote=Hythloday]
Waar heb jij je levensloop lopen? (wellicht heb ik het al eens eerder gevraagd trouwens)

quote:

Hythloday schreef:

Toen de details van de levensloopregeling bekend werden, heb ik zitten rekenen. Voor mezelf vond ik dat ik beter zelf kon sparen/beleggen. Mijn vrouw en ik maken allebei gebruik van de spaarloonregeling. Daarnaast beleg ik elke maand 650 euro. Dus elke maand komt er 752,16 euro in de "levensloop porto" die ik zelf onder beheer heb. Eind september 2005 ben ik begonnen. Gemiddeld geannualiseerd jaarrendement is 11,2%. Deze levensloop porto is nu samengesteld uit:

POSTBANK HOOG DIVIDEND AANDELEN 19,8%
DJ ASIA PACIFIC SELECT DIVIDEND 17,7%
iShares EMERGING MARKETS 18,0%
iShares DJ Euro STOXX Select Dividend 17,7%
DELTA DEELNEMINGEN FONDS 14,6%
Cash 12,2%

Een fonds mag maximaal 20% uitmaken van deze porto.

Ik meen te hebben begrepen dat vanwege jouw functie de levensloopregeling gunstig uitpakte.

Zie discussie:

www.iex.nl/forum/topic.asp?forum=23&t...

quote:

Pinoooo schreef:

Mooie portef. trouwens!

quote:

Hythloday schreef:

Deze levensloop porto is nu samengesteld uit:

POSTBANK HOOG DIVIDEND AANDELEN 19,8%
DJ ASIA PACIFIC SELECT DIVIDEND 17,7%
iShares EMERGING MARKETS 18,0%
iShares DJ Euro STOXX Select Dividend 17,7%
DELTA DEELNEMINGEN FONDS 14,6%
Cash 12,2%

quote:

*josr* schreef:

1. Vanwaar Emerging Markets? Lijkt me niet bepaald value en >risk Wat zijn de achterliggende gedachten? Levert dit dividend op? Valt dit onder value of growth?
[/quote]

Dit jaar zie ik dat de hoogdividend fondsen en de Europese select dividend trackers achterblijven. De voorkeur van beleggers gaat even uit naar andere aandelen. De emerging markets hebben een sterk momentum op dit ogenblik. Mijn "levensloop porto" bestaat voor 70% uit hoogdividend fondsen/select dividend trackers. Ook het DDF reken ik hiertoe. Morgen verkoop ik een groot deel van het HDA fonds en koop ING Global Growth Fund terug.

In de jaren 90 kon je de emerging markets beter mijden vanwege het hoge risico. Nu is de term groeilanden meer van toepassing. He risico is behoorlijk afgenomen, wel is de volatiliteit nog vrij hoog. Een beetje spreiding is wel gewenst, daarom emerging markets en straks ING Global Growth.

[quote=*josr*]
2. Waarom PB HD? Dit fonds is een flinke underperformer. Heb je dit ooit in betere tijden gekocht? Zou je het nu nog aanraden?
[/quote]

Ik beleg nu 500 euro per maand in het PB HD en room dat na verloop van tijd af en beleg in fondsen met een op dat moment goed momentum. De nadruk blijft op dividend. Het PB HD is inderdaad een underperformer. Dat wordt mede veroorzaakt door de dalende dollar. Mocht de euro weer gaan stijgen, dan profiteert het fonds ervan.

[quote=*josr*]
3. Als jij nu met cash zou beginnen welke div/value fondsen zou je dan kopen?
[/quote]

Dit jaar komen de nadelen van dividend trackers/fondsen aan het licht. Deze instrumenten zijn extra geraakt door de subprime crisis. "What goes down, will go up", m.a.w. deze fondsen kunnen volgend jaar de schade wel weer inhalen. Er hangt veel van de dollar af en hoe de subprime crisis zich ontwikkelt. Je vraag komt over alsof je advies wilt. Dat vind ik gevaarlijk. Ik wil je wel mijn overwegingen geven voor mijn eigen algemene portefeuille (en niet mijn levensloop porto). Mijn algemene portefeuille bestaat nu voor 40% uit high yield obligatie fondsen. De rest is verdeeld over aandelen trackers. Ik denk erover om 30% in de DJ STOXX® GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ETF tracker. Deze tracker kent een prima wereldwijde spreiding over de regio's. De overige 30% zou ik dan beleggen in de DJ Asia Pacific Select Dividend tracker, iShares Emerging Markets tracker en iShares Euro (Growth of Value) tracker. Nu beleg ik in de Growth tracker. De spreiding is wereldwijd, het aandeel emerging markets niet te hoog en de nadruk ligt op Europa en Azië.

[quote=*josr*]
4. Waarom heb je geen High Yield in je porto?