Koopwaardig of niet? het verhaaltje volgens Leon;

Op een wel zeer merkwaardig moment, luttele minuten voor sluiten van de beurs, kwam tegenwoordig online retailer DVRG (vh De Vries Robbé Groep) met een persbericht. Kern hiervan:

1. Vroegere topman G. Tóth heeft een pakket aandelen à 30% via zijn investeringsvehikel HMH verkocht aan Westhill, een op Curacao gevestigde investeerder. Tóth, ooit goed voor ruim 90% van de aandelen, heeft nu enkel nog 12% over middels HMH.
2. DVRG verhoogt de omzetverwachting 2007 van +30% naar +60%.
3. DVRG geeft een omzetverwachting 2008 welke uitgaat van een ‘aanzienlijke stijging’ van de omzet, ofwel +30 tot 45%.

Een zeer upbeat persbericht al met al dat met enige scepsis mag worden bekeken in het licht van het trackrecord van dit bedrijf. Zo stamt de omzetverwachting voor 2007 van +30% uit november. Zou er in korte tijd dan ineens zoveel verbeterd zijn. Ook bij de aandelentransactie van Tóth vallen vraagtekens te zetten, daar het in de markt bekend is dat hij feitelijk door zijn banken verplicht was zijn aandelenpakket te kopen. Het had er alle schijn van dat deze transacties via de beurs verliepen. En wie tenslotte schuilt er achter de naam Westhill?

Niettemin lijkt het bericht gunstig voor de koers van het aandeel op korte termijn. Iets wat ook blijkt uit de forse handelsactiviteit in de enkele minuten voor sluiten van de handel, toen het bericht net bekend was. Het uitstappen van Tóth kan tot opluchting leiden, wat we eerder al bij RT Company (nu Vivenda) zagen. En de omzetverwachtingen zijn ronduit sterk te noemen. Verder mag niet vergeten worden dat de aandelen een nominale waarde hebben van 1,00 euro. Een eventuele emissie mag niet onder deze koers plaatsvinden.


How to play
Of u morgen nog in de aandelen moet stappen is een vraag. Ik ga er van uit dat de handel geanimeerd zal zijn met een hogere opening. Als die opening niet te hoog is, valt er een ritje met het aandeel te maken. Lengte van dat ritje hangt af van verdere vraag naar het aandeel, en meer nog eventuele verkoopdruk die nog boven het aandeel hangt. Potentie van het aandeel op korte termijn lijkt beperkt tot circa 1,00 euro, voor een verdere stijging is duidelijkheid over niet alleen omzet maar vooral winst vereist. Indien u overweegt positie in te nemen, lijkt een zeer strakke stoploss rond de huidige koers 0,70 aan te raden. Privé heb ik eveneens positie in het aandeel uitgebreid voor een speculatieve korte termijn affaire.

Leon Hillen
VermogensVisie Nederland

Disclaimer: privé long DVRG op moment van publiceren, auteur bespreekt vaak posities uit eigen handelspraktijk, welke elk moment van aard en karakter kunnen veranderen.
Bijlage: