Veel vraag naar lening SNS
23 januari 2009, 7:30 uur | FD.nl
Nederlandse beleggers en banken hebben een relatief groot deel gekocht van de door de Staat gerandeerde obligatie die donderdag door SNS Bank is verkocht. De bank zag een totale vraag van euro 3 mrd voor de euro 2 mrd aan driejaarsleningen die het maximaal kon verkopen.
Beleggers uit de Benelux waren goed voor een kwart van de inschrijvingen, waarvan Nederlandse partijen de bulk vormen. De kopers van de lening zijn banken, vermogensbeheerders, pensioenfondsen en centrale banken.
Vorige week zegden Nederlandse banken en beleggers tijdens een topoverleg met het ministerie van Financiën toe om actiever Nederlands bankpapier met garantie te kopen. 'Het overleg heeft een goede bodem in de vraag gelegd', zegt bankier Rob Eilering van Rabobank, een van de partijen die de emissie van de lening begeleidden. 'Vooral bij de voorinschrijvingen waren Nederlandse partijen actief. Dat trekt buitenlandse beleggers gemakkelijker over de streep.'
Derde bank
De woordvoerder van SNS Reaal zegt 'blij' te zijn met de emissie, die volgens hem 'probleemloos is verlopen'. Andere ondersteunende banken zijn BNP Paribas, Credit Suisse, HSBC en ING.
SNS Bank is de derde bank die van de Nederlandse garantieregeling gebruikmaakt. Banken kunnen onder deze regeling schuldpapier uitgeven, waarvan de overheid aflossing bij faillissement op zich neemt. NIBC en LeasePlan gingen SNS Bank eind vorig jaar voor. Minister Wouter Bos is bereid om een bedrag tot euro 200 mrd aan bankleningen te garanderen. De regeling loopt tot eind 2009.
Lees ook:
Tweede ronde krijgt hardere trekken
Naam ING zoemt rond voor tweede steunronde
Verlies Fortis Bank België
Imagoschade
Tot het moment dat SNS Bank zijn emissie aankondigde kwam de Nederlandse garantieregeling niet goed van de grond. Banken vrezen onder meer imagoschade als ze met steun van de overheid hun liquiditeitsbehoefte moeten dekken. Daarnaast is er zorg dat door het grote aanbod van vergelijkbare garantieleningen van banken uit andere Europese lidstaten de vraag naar Nederlands papier tegenvalt.
SNS Bank betaalt een effectieve rente 3% van over de nieuwe lening. Daarboven moet de bank een premie aan de overheid betalen van 0,88%-punt voor het garanderen van de lening. In totaal is dit nog steeds veel lager dan wat de bank aan beleggers had moeten betalen als het geen overheidssteun had ingeroepen. Beleggers zijn sinds de val van het Amerikaanse Lehman zeer terughoudend om in ongedekt schuldpapier van banken te beleggen, of ze eisen een extreem hoge rente.
Meer over de dam
Algemeen wordt verwacht dat er spoedig meer banken van de Nederlandse garantieregeling gebruikmaken. Daarbij wordt gedacht aan nieuwe emissies van NIBC en LeasePlan, terwijl ook Fortis Bank Nederland, de hypotheekbank van Achmea en ING worden genoemd. Analisten van ING Wholesale Bank berekenden dat Nederlandse banken dit jaar voor ruim euro 80 mrd aan uitstaande leningen moeten herfinancieren.
In Europa zijn nu 25 emissies geweest met staatsgarantie, waarvan 10 in 2009. De meeste banken komen uit Duitsland, Denemarken, Oostenrijk en Portugal. Franse banken kunnen anoniem uit een gezamenlijke pot trekken.
SNS Reaal kreeg eerder een kapitaalinjectie van de Nederlandse overheid van euro 750 mln, waarmee het zijn eigen vermogen versterkt. Ook ING en verzekeraar Aegon kregen dergelijke staatssteun.
Verwacht wordt dat Nederlandse banken op grote schaal de garantiepot van minister Bos gaan gebruiken.
Moet toch goed zijn