HerrKaiser schreef:
...
Paul Britton (Capstone): “De beleggers zijn onzeker over de toekomst, zoals blijkt uit de evolutie van de optiekoersen. Put-opties om in te spelen op een daling van de S&P 500 over een periode van een jaar kosten 22% meer dan gelijkaardige contracten met een looptijd van een maand. Dat verschil is het grootst sinds 1999. De onzekerheid bij de beleggers heeft vooral betrekking op de evolutie van de bedrijfswinsten, die naar mijn mening te hooggespannen zijn.
De vorige keer dat de gap tussen de contracten met een looptijd van één jaar en die over 30 dagen zo groot was, dateert van maart 2000. Britton: “Dat was vijf maanden alvorens de Standard & Poor’s 500 Index met 49% daalde, wat gebeurde tijdens het uiteenspatten van de internetzeepbel.
...
Britton staat niet alleen, want ook John P. Hussman, beheerder van het Hussman Strategic Growth Fund, ziet 80% kans dat de beurskoersen in 2010 fors gaan dalen.
...