Dit lijkt mij een vrijbrief voor E 1,50+ (+15/25%) de komende beursdagen! (Koers nu 1,31)
Alcatel-Lucent heeft een uitgifte van converteerbare obligaties vervallend op 1 juli 2018 gestart met een initieel notioneel bedrag van ongeveer EUR 547.800.000, die zal worden verhoogd tot € 628.900.000, indien uitgeoefend in alle van de over-allotment optie. Nominale waarde per eenheid is vastgesteld op 1,80, met een premie van circa 37% ten opzichte van de referentieprijs van het Alcatel-Lucent aandeel. Zij dragen rente tegen een jaarlijkse rentevoet van 4,25%.
De doelstelling van het programma, dat deel uitmaakt van het strategisch plan Shift is aan de looptijd van de schuld van de groep uit te breiden door de financiering van de aflossing van converteerbare obligatie die afloopt op 1 januari 2015 en blijft van de nominale waarde circulatie van ongeveer € 807.000.000.
Tijdens de presentatie Shift vorige week, de telecom-apparatuur maker aangekondigd voornemens te zijn haar schulden te herschikken op de melodie van 2 miljard euro.
De obligaties zullen in aanmerking komen voor de toekenning van nieuwe of bestaande Alcatel-Lucent aandelen op basis van een aandeel per obligatie, onder voorbehoud van aanpassingen
AOF - MEER
WOORDENLIJST Oceane: De obligaties converteerbaar in nieuwe of bestaande aandelen de emittent toestaan ??van de obligaties tegen de bestaande aandelen terugkopen. De Oceane algemeen lager dan een conventionele band belast, omdat de drager kunnen profiteren van het voordeel van de omzetting en ook vermijden ze het ratingrisico verdunning.
De sterke punten van de waarde
- Een van de drie wereldleiders op de telecommarkt, de wereldleider in breedband (ADSL, FTTx) toegang, switching, optische transmissie, integratie triple-play/IPTV;
- Eerste West-leverancier in China via de joint venture met de lokale overheid, Alcatel-Lucent Shanghai Bell;
- Ramingen van de O & O tot de hoogste in de industrie;
- Sterkte van IP segment route, met een sterke groei in Japan en China voor de groei van de groep;
- Goede winstgevendheid divisies IMS en Volte projecten in de Verenigde Staten;
- Verbeterde marges in het achterhoofd, dankzij de IP;
- Verdere herstructurering van de financiële situatie door het verhogen van de schuld per eind 2012 (EUR 2 miljard van collateralized debt) en mei, met een verwachte bond 2014, 2015 en 2016 verlossing;
- Lage marktwaardering.
Zwakheden van de waarde
- Lichte daling van de omzet verwacht in 2013, als gevolg van druk op de prijzen;
- Aandeel van de belangrijke activiteit in concurrerende markten, vooral voor de "LTE" standaard en in orde;
- Ondanks een breed portfolio, blootstelling aan de concurrentie van alternatieven, aandelen of decentralisatie van dergelijke netwerken of nieuwe toetreders, zoals Akamai Allot of HP;
- Nog steeds jammer servicecontract marges in outsourcing ondanks de schoonmaak gedaan in 2012;
- Grote zwakte van de operationele marge en nog steeds verlies onderneming;
- Verzoening met Amerikaanse Lucent nog overtuigend zeven jaar later;
- Output CAC 40 24 december 2012;
- Geen dividend sinds 2006.
Hoe de waarde volgen
- Bij de volgende Algemene Vergadering in juni, de verwachte nieuwe leider, Michel Combes op het product positionering en acquisities / desinvesteringen elke toespraak;
- Zeer agressieve herstructureringsplan (1250000000 € meer dan 2012-2013) wiens goede start te worden bevestigd;
- Voortzetting van de daling van de pensioenfondsen tekorten fonds;
- Bevestiging van verbeterde marges in de optische, dankzij het succes van 100G;
- Titel aangehouden zowel de waarde "waarde" en de "dollar"-waarde;
- Speculatieve waarde: met een zeer open kapitaal (meer dan 90% zwevend) en een aanzienlijk deel van de Amerikaanse aandeelhouders, terugkerende geruchten van overname door een Chinese groep. DE WAARDE VAN DE SECTOR