Mediq komt van (laatste 3 jaar als referentie) van euro 12.50 , piekje op euro 13 en is daarmee inmiddels meegezogen in de economische malheur als distributeur van medicijnen wat in mijn ogen een groeimarkt zou moeten zijn (zie performance Arseus). Inmiddels 36% lager en op weg naar -/- 50% ?
Dat MEDIQ onevenredig zwaar wordt afgestraft door zgn. lastig te beinvloeden externe omstandigheden (overheidsbeleid gericht op direct consumentenvoordeel) is iets waar de CEO en het MT los van snijden in de kosten (korte termijn), bovenal over na moet denken hoe de groei aan te jagen. Acquisities moeten dat signaal afgeven.
Voormalige pronkjuweel Direct en Institutioneel groeit weliswaar, maar niet in de mate en omvang om Apotheken (waar fors in is geinvesteerd) trend te compenseren \ om te buigen.
Dat er voldoende financieringsruimte bestaat is financieel leuk om te weten, maar binnen bestaande markten (Direct & Institutioneel) dan wellicht weer een beperking gezien de omvang die het afgelopen jaar kon aannemen. Die groeipotentie blijkt er dan toch niet in die mate te zijn als verwacht tot op heden.
Worden we in Europa dan naast ouder toch ook gezonder ?
Ik verwacht bovenal door de outlook van Mediq zelf t.a.v. de europese focus (bestaande markten) en dientengevolge de neerwaartse analisten visies , die ook hun uitwerking hebben op de Mediq beleggers\institutionele adviseringen, dat het aandeel sowieso nog de euro 8,- zal aantikken, danwel terug gaat tot de vorige bodem rond de euro 6,- . Als belegger hoop ik dat de bodem rond de euro 8,- houdt , hetgeen ik voorlopig even aanhoudt als peilmoment om bij te kopen.
Nog een land erbij met overheidsregulering die negatief doorwerkt zoals in Nederland en de bodem gaat eraan. Ik denk daarbij als risicogebied voor Mediq aan de BRD waar ellende vandaan kan komen.
De draai naar direct en Institutioneel moet sneller en effectiever , dwz grootschaliger dan tot op heden mogelijk blijkt. Wellicht ligt de oplossing dan toch in de USA en groei\marktaandeelvergroting aldaar ? Groothandelen i.h.a. wordt winstgevender t.g.v. automatisering, logistieke optimalisaties t.g.v. schaalvergroting , bij voorkeur i.c.m. marktoverwicht , d.w.z. een marktaandeel > 20 - 25%.
Al met al vormt Mediq in mijn ogen een "mindere medical-investment dan Arseus". Bij de laatste zit sowieso meer geografische spreiding in de omzetgroei en een hogere segmentspreiding i.r.t. groeipotentieel. Arseus heeft bovendien een minder hoog afhankelijkheids risico van overheidsregulering zoals bij Mediq het geval blijkt.
Ik blijf nog even van Mediq af, maar verkoop nu niet. Probeer bijkoop te timing tussen euro 6 - 8.
Mediq LT moet voldoende groeipotentie kunnen opbrengen om terug richting de euro 10 - 12 te komen. Daar zal dan wel even voor nodig zijn (horizon 2014). Het beheersen van kosten vanuit het pand aan de A2 geeft me daarbij telkenmale als ik er langskom een verkeerd signaal. Beleggen blijft daarmee een "deels op emoties gestoeld proces". An sich heeft de beauty\lokatie van het Mediq HK nl. weinig te maken met het directe resultaat van een professioneel op groei gerichte onderneming. Dat gaat pas wringen wanneer het structureel bij Mediq tegen gaat zitten. Zo ver zijn ze bij Mediq niet gezakt. Er is simpelweg teveel sentiment in de actuele koerstrend in mijn ogen. daar moet eenieder dan maar mee doen wat ie wil ; beleggen is daarmee risico nemen. Tot op welke hoogte en mate moet eenieder voor zichzelf bepalen. Mijn outlook ligt gricht op euro 8,- rond die koers kijk ik welke richting de actuele berichten rondom Mediq gaan nemen. Gifbeker leeg of zit er nog een restje azijn ?
Geen reden om nu al te verzuren ! Gewoon uitkotsen (verlies nemen) danwel snel inslikken (inkopen) als het er op aan komt en je de tijd rijp acht.
Tracker