Q&A EDCC/ AamigoO Group
In aanvulling op het persbericht van EDCC/ AamigoO Group van 28 december jl. is een Q&A
opgesteld. Hierin komen 20 veel gestelde vragen over EDCC en de reverse listing van de
AamigoO Group aan bod, en worden de antwoorden op die vragen gegeven.
1) Waarom heeft AamigoO gekozen voor beursgang?
Het bedrijf heeft groeiplannen en wil die groei deels via de beurs financieren. Het is een gezond
bedrijf.
2) Hoeveel heeft EDCC voor AamigoO betaald?
De koopsom wordt volledig voldaan in aandelen. Dat betreft 43,75 miljoen aandelen. 9 miljoen
gewone aandelen en 34,75 miljoen nieuw te creëren aandelen A.
3) Wat zijn de verschillen tussen aandelen A en gewone aandelen?
Aandelen A zijn niet ter beurze verhandelbaar. Maar de economische en juridische rechten zijn
gelijk.
4) Waarom heeft AamigoO gekozen voor een reverse listing en niet voor een gewone
beursgang?
Een reverse listing is efficiënt, snel en zekerder. AamigoO wilde de aandacht richten op de
groeiplannen. Een gewone beursgang kost vaak 6 tot 9 maanden en het doorgaan is bovendien
nog afhankelijk van het beursklimaat op dat moment.
5) Een reverse listing, hoe bijzonder is dat?
De reverse listing – omgekeerde beursgang – komt vaker voor. In de uitzendbranche zijn
bijvoorbeeld USG (via Goudsmit) en DNC (inmiddels overgenomen door Adecco) naar de beurs
gegaan via een reverse listing. Ook bedrijven als Kendrion (ex-Schuttersveld) en Fornix (ex-Artu)
zijn zo beursgenoteerd geworden.
6) Klopt het dat AamigoO de enige beursgang is van 2010?
Als reverse listings worden meegeteld wel. EDCC had geen operationele activiteiten meer, en via
deze vennootschap komt nu een nieuw bedrijf naar de beurs. De laatste beursgang was die van
Dockwise in december 2009.
7) Wat is AamigoO Group, we hebben er nog nooit van gehoord?
Onder AamigoO Group vallen diverse bedrijven. AamigoO Group is de (nieuwe) naam van de
groep. De groep omvat winstgevende bedrijven in de uitzendketen. De groep heeft 120 miljoen
omzet.
8) Heeft AamigoO Group iets te maken met het in Utrecht gevestigde bedrijf met de naam
AamigoO?
Ja en nee. Ja, omdat personen die daarbij betrokken waren nu ook betrokken zijn bij AamigoO
Group. Nee, omdat van de huidige omzet (en winst) niets van het ‘oude’ AamigoO afkomstig is.
9) Waar staat AamigoO tussen de branchegenoten?
Op de Amsterdamse beurs staan enkele zeer grote concerns: Randstad zit in de wereldwijde top
3, en USG is met 3 miljard euro omzet en een beurswaarde van 1 miljard ook een grote speler.
AamigoO Group behoort tot de smallcap uitzenders zoals DPA en TMC. Ter vergelijking: DPA
behaalt over 2010 ongeveer 40 miljoen omzet en is verlieslatend. TMC heeft een vergelijkbare
omzet (40 miljoen) en is gezond winstgevend. AamigoO Group is een dus een smallcap
uitzendgroep, met behoorlijke groeiambities.
10) Wie gaan het bedrijf leiden?
Het management team zal waarschijnlijk uit vier personen bestaan; de invulling daarvan is in de
afrondende fase. De informatie daarover komt op korte termijn.
11) Waarom verstrekken EDCC en AamigoO op dit moment niet meer informatie?
EDCC is negen maanden in gesprek geweest met diverse partijen die interesse hadden in een
reverse listing. In die negen maanden wisten aandeelhouders EDCC niet met welke partijen werd
gesproken en in welke sectoren die partijen actief zijn. Het was voor hen een black box. Nu is er
aanzienlijk meer duidelijkheid en hebben we de contouren kunnen geven. Het is de bedoeling om
op korte termijn – in de eerste twee weken van januari 2011 – meer informatie te geven over de
activiteiten, de (groei-)plannen en het management.
12) Wanneer komt er meer fundamentele informatie?
Dat zal zijn in de eerste helft van januari 2011. Als gezegd, het betreft een groep actief in de
uitzendbranche met een omzet van 120 miljoen euro en een operationele nettowinst van meer
dan 2 miljoen. Bij 54,25 miljoen aandelen komt dat neer op een winst per aandeel van ongeveer 4
eurocent. Dat geeft beleggers enige houvast.
13) Waarom hebt u gekozen voor AamigoO en niet voor een andere kandidaat?
Er was voortdurend interesse in een beursnotering en EDCC had de keuze uit meerdere
kandidaten. Het is opvallend dat er veel interesse blijft in beursnotering. Uiteindelijk is de keuze
op Aamigoo Group gevallen omdat het een gezond bedrijf is met realistische groeiplannen. Een
bedrijf dat van de beursnotering gebruik wil maken om sneller te groeien. Dat creëert waarde
voor aandeelhouders.
14) Vindt de reverse listing nu plaats of pas in februari 2011?
De overname van de uitzendactiviteiten door EDCC is op 27 december 2010 gerealiseerd. Voor
het afronden van het proces zijn nog wel diverse stappen nodig, waarbij de
aandeelhoudersvergadering van 8 februari 2011 een cruciale rol speelt. Daarna kan de naam van
het beursfonds worden gewijzigd in AamigoO Group NV, kan de omgekeerde splitsing van de
aandelen worden gerealiseerd en treedt een nieuwe Raad van Commissarissen aan.
15) Waarom doet EDCC de reverse split?
Het voornemen bestaat om de aandelen omgekeerd te splitsen: acht bestaande aandelen zullen
worden samengevoegd tot één nieuw aandeel. AamigoO Group is een serieus beursfonds, en wil
geen pennystock zijn en beneden de euro noteren. Een omgekeerde splitsing heeft in principe
geen gevolgen voor de waarde. Normaal gesproken zou een aandeel dat bijvoorbeeld 0,40 euro
noteert na de (8:1) reverse split 3,20 euro noteren. Maar uiteindelijk bepaalt de markt – lees vraag
en aanbod - de koers.
16) De free float is erg laag, gaat daar iets aan gebeuren?
De free float (het aantal voor de handel beschikbare aandelen) is inderdaad laag. Tot 27 december
jl. was de free float ruim 11 procent. Die zakt fors, maar zal op termijn weer stijgen naar 20 tot 30
procent. AamigoO is voornemens overnames en groei (gedeeltelijk) met nieuwe aandelen te
financieren. Dan komen er aandelen bij. De doelstelling is om een goede liquiditeit van het
aandeel te bewerkstelligen.
17) Wie zijn de aandeelhouders?
Value8 zal 17 procent van de aandelen houden. De meerderheid zal in handen zijn van twee
blokken: de groep die de uitzendactiviteiten aan EDCC verkocht heeft (DGC) en een
investeringsgroep. Zij hebben niet de intentie om hun belang te verkopen.
18) Waarom was de handel geschorst op 27 december jl.?
EDCC heeft zelf aan AFM gevraagd de handel te schorsen, en wel om twee redenen. Allereerst
was EDDC dicht bij het sluiten van een definitieve overeenkomst en ten tweede omdat de groep
mensen die van de transactie afwist relatief groot was geworden.
19) Hoe kan ik handelen in aandelen EDCC?
De handel vindt plaats op NYSE Euronext Amsterdam. De handel vindt dagelijks op twee
veilingmomenten plaats: om 11.30 uur en om 16.30 uur. In het halfuur na deze veilingmomenten
bestaat – afhankelijk van vraag en aanbod – nog de mogelijkheid om tegen de veilingkoers te
handelen.
20) Is het nu aantrekkelijk om aandelen EDCC te kopen?
Wij geven daarover geen advies. Een belegger moet zelf zijn afweging maken, eventueel
bijgestaan door adviseurs. Wij kunnen ons evenwel goed voorstellen dat beleggers eerst wachten
tot in de eerste helft van januari 2011 nadere informatie beschikbaar komt, alvorens daarover een
beslissing te nemen.