I heb vandaag weer ingestapt in Macintosh met een kleine belang (ruim 300 stuks) en misschien zal ik mijn belang verdubellen als het aandeelkoers een beetje zakts want ik heb het gevoel dat de grote jongens gaan Macintosh promoteren dit jaar en ik zou niet verbast zijn als Macintosh naar EUR25p.a. gaat binnen 6 maanden als het macronieuws niet tegenvalt:
1. Macintosh was een van de top 6 overnamekandidaten van Theodor Gilissen, gepublicieerd in december 2010, vanwege hun lage waardering (ik zou niet op een overname betten, maar overnamereguruchten zijn altijd welkom, als je een long positie hebt:));
2. ING en SNS verhogden, een paar weken geleden, hun koersdoelen voor Macintosh naar EUR24p.a. (beide analisten hebben koopadvies). Macintosh is gevolgd door ruim 10 analisten en het gemiddelde koersdoel is ruim EUR18p.a., dus in de nabije toekomst verwacht ik enkele meer koersdoel-en advies verhogingen (de jaarcijfers van 3 maart 2011 kunnen een goede katalisator worden);
3. Geert Schaaij nam onlangs weer een belang in Macintosh (volgens me in februari 2011, dus heeft meer dan EUR19p.a. betaald) en gaat waarschijnlijk ook aan anderen Macintosh adviseren;
4. (Keijser) Aad Value Fund heeft in januari 2011 een belang in Macintosh genomen. Aad Value Fund is beheerd door William Burgers (‘Mr. smallcap’) en dit long-only fonds had meer dan +50% rendement in 2010, dus de man weet wat hij doet:) en waarschijnlijk gaat meer geld kregen dit jaar van grote investeerders en zijn belang in Macitnosh zal nog verhogen.
Op de door-consensus-verwachte 2011 WPA van EUR1.8 en 2012 WPA van EUR2.1 zou ik Macintosh op het huidige aandeelkoers van EUR19-20p.a. niet erg ondergewaardeerd noemen, maar de gemiddelde K/W verhouding van de Nederlandse small caps is nu ruim 12-14, dus Macintosh is zeker niet overgewaardeerd op de huidige marktomstandingheden, bijna niks is mis met de omzet van Macintosh en Macintosh is nu meer efficient volgens me, na de recente reorganisatie, overnames, etc., dus ik verwacht hogere winstmarges en ook wat stabilisatie in the consumentenmarkt in 2011.
Alvast bedank voor jullie reacties (misschien heb ik iets gemist of misschien hebben sommige IEX-leden andere visie over Macintosh, etc. ik zou graag horen)!
smallcap
P.S. Voor de komende 3-4 maanden ben ik een beetje optimistisch over Macintosh en het kan zijn dat ik zal blijfen zitten in Macintosh nog 2-3 maanden en dan op EUR23-24p.a. uitstappen, maar als het aandeelkoers een beetje zakt, dan zal ik misschien mijn kleine belang in Macintosh verdubellen. Ik denk dat de publicatie van de 2010 jaarcijfers, op 3 maart 2011, kan een goede katalisator worden om het aandeelkoers Macintosh naar EUR21-22 te nemen end de KW1 en dividend betaling in eind april naar EUR23p.a. nemen (de komende dividendbetaling, analisten koersdoel/advies verhogingen, de KW1 2011 cijfers in eind april (ik hoop het weer in KW1 tot eind maart zo zal blijfen:), de opwaartse breakout van EUR20-resistance op hoge volume (TA), verkoop van kleine (woon/Living) onderdelen en meer focus op shoenenmarkt, promoties door ‘grote jongens en guru’s’, een nieuwe +5% belangneming (bijv. door T. van Wettum), etc. kunnen ook extra katalisatoren worden in de komende maanden). Die enige ik een beetje bang ben voor is dat het macronieuws kan tegenvallen: de gevaren van inflatie, overheidsschulden, China, etc. zijn aan de beurt volgens me, maar misschien komen deze in 2012:)! We gaan zien, zelf ben ik geen grote analist of econoom, dus de bovenstaande is een sort van ‘armchair’ fundamentale analyse:)