WEEKSLOT: AEX verliest terrein na tegenvallende macrodata
Door Andre Sterk
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
AMSTERDAM (Dow Jones)--Week 22 was een relatief verloren week, omdat er maandag geen handel in de VS en Groot-Brittannie plaatsvond en donderdag Hemelvaartsdag eveneens veel partijen aan de zijlijn hield, terwijl er juist deze week wel een drietal belangrijke, bepalende en recente arbeidsdata uit de VS verschenen en een oplossing voor Griekenland aan de horizon opdoemde.
Maandag kon de markt weinig anders doen dan zich zijwaarts bewegen. De opening was licht lager, maar in de loop van de dag trad een herstelletje in, zonder dat daar een directe aanleiding voor was.
De onderwerpen die de afgelopen weken onder de aandacht stonden waren ongewijzigd met aan kop uiteraard Griekenland waarvoor elke dag wel een nieuw plan naar voren werd gebracht.
En daarmee bleef het probleem zo goed als onopgelost. Een herstructurering van de Griekse schulden was geen optie, terwijl wel steeds harder werd geroepen dat de Griekse overheid de gestelde doelstellingen niet haalde. Er was een nieuw hulppakket in de maak, waarbij de Europese Unie en het Internationaal Monetair Fonds meer bemoeienis zouden krijgen.
Het Belgische ECB-lid Luc Coene gaf maandag aan dat de nationale bank van Belgie niet langer schulden van Griekenland, Portugal en Ierland koopt. De bank bezit EUR5,3 miljard aan schulden van deze landen en Spanje, waarvan EUR700 miljoen aan Griekse schulden en EUR1 miljard aan Ierse schulden.
En dan was er nog een Ierse minister van Transport Leo Varadkar die afgelopen weekend in de pers zinspeelde op een kans op nog meer benodigde steun voor Ierland in 2012.
Een veiling aan Spaans en Italiaans schuldpapier werd tegen hogere dan verwachte kosten weggezet, maar het feit dat de plaatsing geschiedde in een lege markt, was in de ogen van een obligatiehandelaar een gunstig signaal.
Al deze zaken hadden geen merkbaar effect op de AEX, die maandag 0,04% won op een slotstand van 346,20 punten.
Dinsdag was het beeld een stuk zonniger en direct na opening liep de AEX al op naar zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde van 350,50 punten. De euro liep op ten opzichte van de dollar, vooral omdat er meer vraag was naar euro's nu de toonaangevende MSCI-index werd herwogen ten gunste van in euro's genoteerde fondsen.
Daarnaast maakte Duitsland in de schuldenkwestie van Griekenland een knieval, waarmee de dwingende wens tot schuldsanering door de Grieken kwam te vervallen. Er leek een nieuw plan in de maak, waarmee Griekenland liquiditeiten toegezegd kregen, in ruil voor meer bezuinigingen.
"Het zorgde voor meer rust op de financiele markten, ofschoon er weinig reden is aan te nemen dat de Grieken aan de nieuwe eisen gaan voldoen", aldus een handelaar.
De AEX liep op naar een winst van 1,4%, maar de rek ging er in de loop van de dag wel een beetje uit. Vooral het tegenvallende Amerikaanse consumentenvertrouwen, dat in mei onverwacht daalde, zorgde voor een ommekeer. De bijbehorende index over april werd vooraf ingeschat op 66,4 tegen 66,0, maar het werd slechts 60,8. Eerder bleek de inkoopmamanagersindex van Chicago iets harder te zijn gedaald dan verwacht.
De AEX sloot dan ook een stuk onder de dagtop met een winst van 0,9% op 349,44.
Woensdag schommelde de AEX rondom het slot van dinsdag. Het werd een drukke dag met vooral uit de VS belangrijke macrodata, waaronder de groei van het aantal banen in de VS in mei in de private sector.
Aanvankelijk was de koers van de AEX woensdag zijwaarts op een zeer stil Damrak, in weerwil van de gedaalde hypotheek aanvragen. Het beeld veranderde echter toen de groei van het aantal banen in de Amerikaanse private sector naar buiten kwam. Die viel erg tegen en dat was het signaal voor een terugval.
Het verlies werd groter toen de bouwuitgaven over april naar buiten kwamen. Die waren op zich best aardig, want er kwam een plus van 0,4% uit de bus rollen tegen een verwachte stijging met 0,2%, maar het cijfer over maart werd zeer scherp neerwaarts bijgesteld: naar plus 0,1% van plus 1,4%. Dat scheelde een slok op een borrel en zo dacht de markt er ook over.
Het derde cijfer dat de markt negatief stemde was de inkoopmanagersindex over mei, die harder daalde dan verwacht. De index daalde naar 53,5 van 60,4, terwijl een daling naar 57,0 was voorzien.
Het leidde allemaal tot een daling van de index op het slot met 1% naar 345,95 punten.
Donderdag was het Hemelvaartsdag, normaal gesproken qua nieuws een rustige dag, maar de dynamiek werd er niet minder geprofileerd mee.
Om te beginnen was de Dow Jones Industrial Average woensdag meer dan 2% kwijtgeraakt in reactie op de tegenvallende macrodata. Daarop volgde een daling van de Nikkei-225 met 1,7%. Tussendoor verlaagde de Amerikaanse kredietwaardigheidsbeoordelaar Moody's de rating van Griekenland naar Caa1 met de outlook negative en de opmerking dat de kans dat het land failliet gaat 50% is.
De autoverkopen in de VS vielen in mei terug als gevolg van hoge prijzen en een voorraadtekort bij Japanse merken.
Verschillende marktvorsers hadden na de publicatie van de tegenvallende banengroeicijfers in de Amerikaanse private sector hun ramingen voor het 'grote' banenrapport over mei van vrijdag flink neerwaarts bijgesteld.
De Europese Centrale Bank, de Europese Unie en het Internationaal Monetair Fonds zouden donderdag en ook vrijdag met hun bevindingen omtrent de al dan niet gehaalde doelstellingen van Griekenland naar buiten komen, alvorens het land in aanmerking kon komen voor een nieuwe lening van de zijde van het IMF en de ECB. De eerste indicaties die vooraf vrijkwamen, stemden al niet positief.
De opening was donderdag lager en de AEX bereikte een verlies van 4 punten, waarmee de index richting het laagste niveau van 2011 koerste, dat dateert van 25 mei.
Gedurende de dag bleef het relatief rustig, mede door het gebrek aan nieuws. Uit de VS kwam een aantal macrodata die de markt per saldo niet opbeurden. De wekelijkse steunaanvragen waren redelijk, de arbeidsproductiviteit over het eerste kwartaal steeg iets meer dan verwacht, maar de fabrieksorders daalden harder dan ingeschat en dat zorgde uiteindelijk voor een verdere daling van de index.
Aan het slot van de handel schoot de index nog iets verder door, waarna de AEX bleef steken op een verlies van `1,5% op 340,64 punten, nipt boven de laagste niveau van dit jaar.