Spyker N.V. « Terug naar discussie overzicht

quote:

bloemanjer schreef op 27 oktober 2011 15:27:

Chinezen willen 270 miljoen belang
mijn berekening zeht me dat bij dat bedrag het aandeel rond de 6.50 zou moeten staan

quote:

obelix998 schreef op 27 oktober 2011 16:05:

[...]

De Chinezen wilden, onder de oorspronkelijke afspraak, € 245 miljoen investeren. Daarbij is afgesproken dat dit bedrag 53,9% van SWAN vertegenwoordigt "on a fully diluted basis".
Uitgangspunt voor de prijs per aandeel is € 4,19.

Met andere woorden: dit gaat ervan uit dat de totale waarde van SWAN op dat moment € 454 miljoen bedraagt op basis van circa 108 miljoen uitstaande aandelen.

Maar de prijs van het aandeel is iets gedaald onder de € 4,19, dus de Chinezen willen nu minder betalen. OF Saab kopen van SWAN.

SWAN heeft schulden voor (naar schattingen die ik uit dit forum heb) van circa € 100 miljoen. Als de chinezen (fictief) Saab kopen van Swan voor € 245 miljoen, blijft er 145 miljoen waarde in SWAN over, tegen 33 miljoen (klopt dat ?) aandelen. Dat zou uitkomen op ruim € 4 per aandeel. Maar dit is een fictief scenario !

quote:

Streetbob schreef op 27 oktober 2011 16:26:

Sorry swan heeft 25.74 miljoen uitstaande aandelen.

quote:

Streetbob schreef op 27 oktober 2011 16:28:

Ik hoop het met je surveyor ! Heb er 11.900 stukkies

quote:

bart1805 schreef op 27 oktober 2011 16:17:

[...]
Het is extreem lastig om goed zicht te krijgen op de schulden van SWAN. Het zit behoorlijk schimmig in elkaar.
De 245 miljoen zou gaan naar nieuw uit te geven aandelen. Daarmee zou er dus 245 miljoen in de kas van SAAB vloeien om zaken gedaan te krijgen. Als de Chinezen SWAN betalen om 100% van Saab in handen te krijgen, dan gaat die vlieger dus niet op. Al het geld gaat naar SWAN en Youngman en Pang Da moeten extra investeren.
Die 245 miljoen gaat het dus nooit worden.
Eerste bod was 20 miljoen. SWAN is dan dus failliet en dan maakt het Muller niks uit (kan hij het dus net zo goed failliet laten gaan). Stel nou eens dat hij het bedrag weet op te hogen tot hij al zijn schuldeisers terug kan betalen. Stel nou eens dat dat 100 miljoen is. Dan is SWAN niet failliet, maar zit er (afgezien van Spyker) niet veel waarde meer in.

quote:

eenfrisseblik schreef op 27 oktober 2011 16:35:

Chinezen hebben kans op koop van sterk merk en autofabriek.

Zelf zoiets opzetten kost miljarden...

Scenario Saab volledig overnemen:

* Schuld: zo'n 210 miljoen euro
* Prijs per aandeel voor belang 53,9% is 4,2 euro.
* Prijs per aandeel voor volledig belang: moet fiks hoger zijn. Zeg 12,5 euro.
* Corrigeren voor overname schuld per aandeel a euro 8 resulteert in overnameprijs per aandeel van 4,5 euro...
* Wellicht dat de 12,5 lager moet zijn: bij 11 euro heb je overnameprijs a 3 euro/aandeel.

groet

quote:

simon'74 schreef op 27 oktober 2011 16:39:

[...]
mooie berekening zat zelf ook rond de 3 euro

quote:

eenfrisseblik schreef op 27 oktober 2011 16:35:

Chinezen hebben kans op koop van sterk merk en autofabriek.

Zelf zoiets opzetten kost miljarden...

Scenario Saab volledig overnemen:

* Schuld: zo'n 210 miljoen euro
* Prijs per aandeel voor belang 53,9% is 4,2 euro.
* Prijs per aandeel voor volledig belang: moet fiks hoger zijn. Zeg 12,5 euro.
* Corrigeren voor overname schuld per aandeel a euro 8 resulteert in overnameprijs per aandeel van 4,5 euro...
* Wellicht dat de 12,5 lager moet zijn: bij 11 euro heb je overnameprijs a 3 euro/aandeel.

groet

quote:

obelix998 schreef op 27 oktober 2011 16:41:

[...]

Maar dat gaat uit van een prijs per aandeel van € 4,19 (for 53,9%).
De huidige koers is € 0,77. Een prijs per aandeel van € 11 of € 12 voor volledig eigendom lijkt me daarom niet realistisch.

De marktwaarde van SWAN is op basis van deze koers en 33 miljoen aandelen ruim € 25 miljoen...