Er is nooit een bericht afgegeven over een datum,er word alleen gezegd dat ze na het boekenonderzoek zullen besluiten wat ze gaan doen.
(Update van eerder gepubliceerd bericht 'Mexichem verhoogt bod op Wavin, mag boeken inzien' om informatie aandeelhouders en analisten toe te voegen en te herschrijven.)
Door Levien de Feijter en Archibald Preuschat
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
AMSTERDAM (Dow Jones)--Mexichem sab de cv (MEXCHEM.MX) heeft vrijdag zijn bod op Wavin nv (WAVIN.AE) verhoogd, waarmee het Mexicaanse chemieconcern toegang heeft gekregen tot inzage in de boeken van de buizenfabrikant wat mogelijk leidt tot een definitief overnamebod.
Enkele van Wavin's grootste aandeelhouders verwelkomden het indicatieve bod alhoewel de grootste houder Delta Lloyd aangaf dat het bod nog niet hoog genoeg was.
Mexichem verhoogde zijn bod naar EUR10 van EUR9 waarmee Wavin wordt gewaardeerd op EUR508 miljoen.
Het nieuwe bod is twee en half keer de koers van EUR3,96 van het aandeel Wavin voordat de Mexicaanse overname aspiraties bekend werden. Het bod betekent een verhoging van 11% van het eerdere bod van EUR9. Eind november kwam Mexichem met een initieel overnamebod van EUR8,50 per aandeel.
"Het verhoogde bod van EUR10 is nog niet op het niveau waarvan we zeggen: we doen het, maar het geeft wel aan dat het serieus is", zegt hoofd aandelen Jack Jonk van Delta Lloyd, dat 7,9% van de aandelen in bezit heeft, tegenover Dow Jones Nieuwsdienst. Eerder al zei Jonk dat Wavin tenminste EUR10 per aandeel waard is.
Met het nieuwe bod heeft Mexichem, dat zelf ook plastic buizen maakt, toegang gekregen tot de boeken van Wavin. Het zogenaamde due diligence begint in de tweede week van januari. Afhankelijk van de uitkomst zal Mexichem een beslissing nemen over een definitief bod.
Ook aandeelhouder ASR Nederland nv, met een belang van 5,4%, verwelkomt het verhoogde bod en het boekenonderzoek. Woordvoerder Daan Wentholt zegt dat ASR de verdere ontwikkelingen afwacht.
Rond 15.30 uur noteert het aandeel 20,7% hoger op EUR9,50, terwijl de Midkap met 1,4% stijgt.
Analist Michael Roeg van KBC Securities verwacht dat de aandelenkoers zo rond de EUR9 zal blijven hangen, onder het bod, omdat het risico nog steeds bestaat dat de deal niet doorgaat.
De aandelen van Wavin zijn sinds de beursgang in oktober 2006 gedaald. Voormalig eigenaar CVC Capital Partners Ltd. bracht het bedrijf destijds voor EUR35,85 naar de beurs.
In de nasleep van de kredietcrisis van 2008 moest Wavin nieuwe aandelen uitgeven om schuld af te betalen. Recentelijk heeft het bedrijf vooral last van overcapaciteit op de Europese markten waardoor het concern moeite heeft om de gestegen grondstofprijzen door te berekenen, wat leidt tot margedruk. Wavin levert voornamelijk plastic buizen aan de bouwsector, die hard geraakt is door de economische vertraging in Europa.
Mexichem en Wavin passen geografisch goed bij elkaar. Het Mexicaanse bedrijf haalt ongeveer 4% van de huidige omzet uit Europa, terwijl Wavin marktleider is in deze regio.
Wavin wordt geadviseerd door Bank of America-Merrill Lynch, terwijl de financiele adviseurs van Mexichem Barclays Capital en Citigroup zijn.