TIE « Terug naar discussie overzicht

bekendmaking resultaten okt/nov/dec 2011

55 Posts, Pagina: « 1 2 3 | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 26 februari 2012 15:59

quote:
Deodorant schreef op 26 februari 2012 14:46:
[...]

daar vind ik niks van, omdat het niets heeft wat een ander niet zelf kan bedenken en of al heeft.
Tevens, waarom zou het overgenomen willen worden, de directie verdient toch een keurig net salaris ?

want het lijkt me toch echt volkomen onzin om hier op een overname te speculeren, sec omdat de koers niks doet.
Dat heeft weer te maken met die hoeveelheid aandelen, en de te verwaarlozen WPA.

Doe een keer een RSS zou ik zeggen, en dat nadat je er weer 30 miljoen bij hebt gedrukt voor een overname ergens. Tblijft wel TIE tenslotte.

Deo, TIE heeft voldoende wat een ander niet heeft, noch zelf heeft bedacht. In de tijd dat Raman er was vertoonde TIE trekjes van een zaak die enigszins stonk. Toen was wat deodorant zeer op zijn plaats geweest. Nu de zaak gelucht en opgefrist is kan TIE zonder geurverfrisser verder.

Hammer 26 februari 2012 20:22

Echt? Je zou gelijk kunnen hebben want ik sta inmiddels een tientje winst op mijn niet gekochte aandelen (verlies dus want ik heb ze niet). Deo wat is jou kijk hierop? Je bent dan wel een azijnpisser, maar wel een van mijn favoriete azijnpissers.

Kwirken is een werkwoord... ;-)

marcello106 7 maart 2012 18:17

quote:
kwirk schreef op 17 februari 2012 12:52:
[...]

Ik heb de omzet in Saas euro 225K te hoog ingeschat en de kosten 100K te laag. Ten opzichte van het voorgaande kwartaal zit de stijging van de kosten vooral in de employee benefits, een stijging van 10,5% of te wel 164K. De other operating expenses zijn 64K lager.

De grootste misser zit in de relatie SAAS en de cijfers van de 3-year contracted value. Die zit veel gecompliceerder in elkaar dan ik dacht.
Het komt hierop neer:
groei van de 3-year contracted value in een kwartaal komt 6-9 maanden later in hogere SAAS-inkomsten tot uiting omdat eerst het project opgeleverd moet worden en pas daarna de SAAS-inkomsten gaan lopen. Bovendien naast de 3-year contracted value heb je ook, met name in de V.S. onverwachte, tussentijdse beëindigen van SAAS contracten. Die omvang van die tussentijdse beëindiging wordt begroot op ongeveer 10% per jaar van de SAAS inkomsten. Een en ander leidt tot de volgende schatting van de stijging van de SAAS-inkomsten in de komende drie kwartalen:
Periode April/Mei/Juni 2011 stijging 3-year contracted value 2,8 mln. Leidt 9 maanden later, Januari/Februari/Maart 2012 naar schatting euro 233.000 hogere SAAS inkomsten, maar vanwege onverwachte beëindiging van SAAS contracten in de V.S. zullen de hogere SAAS inkomsten euro 133.000 bedragen.
Zo ook voor de periode April/Mei/Juni 2012, daar wordt de stijging van de SAAS inkomsten per saldo geschat op euro 100.000,--. Doen wij hetzelfde voor oktober/november/december 2012 dan dalen de SAAS inkomsten zelfs met euro 25.000,--.
Uitgaande van de SAAS inkomsten van oktober/november/december 2011 van 1.075K wordt geschat dat de inkomsten SAAS in het kwartaal januari/februari/maart 2012 1208K, in het kwartaal april/mei/juni 2012 1.308K en in het kwartaal juli/augustus/september 1.285K zullen bedragen.

Al het rekenwerk voor niets......

Reactie van Tie n.a.v. een aantal vragen die ik had gesteld.

"De three years contracted value zal op de AVA uitgebreid worden toegelicht. Naar aanleiding van uw verzoek hebben we een additionele sheet uitgewerkt in de presentatie voor de AVA waarin de waarde gespecificeerd wordt."

Oh ja, Intel en Cisco. "Het is op dit moment te vroeg om een update te verschaffen".

[verwijderd] 8 maart 2012 14:06

Marcello, bedankt voor je reactie. Mijn rekenwerk was gebaseerd op TIE-'s antwoorden op mijn vragen na het bekend maken van de cijfers 1e kw. Dus misschien is toch niet al het rekenwerk voor niets. Mijns inziens moet TIE in de ontwikkeling van de 3-year contracted value niet meenemen contracten die niet tot hogere Saas-inkomsten leiden. Dat betekent, geen verlenging van bestaande contracten er in opnemen, wel de verhoging als het nieuwe contract maandelijks meer oplevert dan het oude contract.
Ik heb er voor gepleit om met het publiceren van de 3-year contracted value ook de prognose te geven van de daarmee in verband staande projectie van de Saas kwartaalinkomsten voor de komende drie jaar. Gaan zij dat publiceren dan is TIE echt transparant. En het is bekend dat zij transparant willen zijn.

Wij zullen zien waar TIE mee komt.

ramptoerist 8 maart 2012 19:44

quote:
Hammer schreef op 26 februari 2012 20:22:
Echt? Je zou gelijk kunnen hebben want ik sta inmiddels een tientje winst op mijn niet gekochte aandelen (verlies dus want ik heb ze niet). Deo wat is jou kijk hierop? Je bent dan wel een azijnpisser, maar wel een van mijn favoriete azijnpissers.

Kwirken is een werkwoord... ;-)

verwaarloosbaar wpa, te klein om overgenomen te worden, te klein om zelf over te nemen, en geen enkele analist dit dit aandeel volgt. 96 miljoen aandelen.
FA verwaarloosbaar. in de sector presteren ze gewoon al jaren onder de maat.
Tis niet anders. Het leuke is wel dat bv sector genoten die uit dezelfde ruif eten, wel aandelen hebben die ook nog iets voorstellen, en waar ook beweging inzit. Die analisten ook volgen.

[verwijderd] 8 maart 2012 21:40

En Deo blijft ook maar lekker hangen bij TIE....vreemd

Dinald 9 maart 2012 08:21

quote:
marcello106 schreef op 7 maart 2012 18:17:
[...]

Al het rekenwerk voor niets......

Reactie van Tie n.a.v. een aantal vragen die ik had gesteld.

"De three years contracted value zal op de AVA uitgebreid worden toegelicht. Naar aanleiding van uw verzoek hebben we een additionele sheet uitgewerkt in de presentatie voor de AVA waarin de waarde gespecificeerd wordt."

Oh ja, Intel en Cisco. "Het is op dit moment te vroeg om een update te verschaffen".

Proficiat! Mooi succes als je analyses zelfs leiden tot aanpassingen in de presentatie op de AVA volgende week! De boodschap van dat verhaal over die contracted value op zich was simpel: "we gaan de goede kant op"
Jammer dat ik niet in de gelegenheid ben (werk, grote reisafstand)om de AVA bij te wonen. Vragen genoeg: Ontwikkeling in Frankrijk (van top naar flop, waarom?), Azië (resultaten van eerder gemelde samenwerking met die Chinese club), Overnames (vs liquiditeitspositie)?. Jammer, maar helaas pindakaas. Hoop dat gewaardeerde Tracker op zijn eigen wijze weer verslag doet :)

aextracker 10 maart 2012 16:07

quote:
Dinald schreef op 9 maart 2012 08:21:
[...]
Proficiat! Mooi succes als je analyses zelfs leiden tot aanpassingen in de presentatie op de AVA volgende week! De boodschap van dat verhaal over die contracted value op zich was simpel: "we gaan de goede kant op"
Jammer dat ik niet in de gelegenheid ben (werk, grote reisafstand)om de AVA bij te wonen. Vragen genoeg: Ontwikkeling in Frankrijk (van top naar flop, waarom?), Azië (resultaten van eerder gemelde samenwerking met die Chinese club), Overnames (vs liquiditeitspositie)?. Jammer, maar helaas pindakaas. Hoop dat gewaardeerde Tracker op zijn eigen wijze weer verslag doet :)

Beste Dinald,

Jammer dat je niet aanwezig bent. Was aardig om elkaar eens de hand te schudden na al dat digitale ge-post.
Ik heb woensdag een dagje vrij gepland en reis naar Hoofddorp om de AvA TIE bij te wonen. Ik vind het nog immer een te leuk fonds om links te laten liggen.

Misschien zijn er meer posters aanwezig op de AvA van TIE woe a.s.
Zo ja , meld je dan even alhier op het forum opdat we na afloop samen het te doen gebruikelijke broodje in de aangrenzende foyer kunnen eten.

Tracker

Dinald 12 maart 2012 21:55

Yep, tracker, idem.

Zo'n forum als dit functioneert toch een beetje als "wisdom of the crowds", vandaar dat ik de bijdragen van Beleggert en Deo ook zeer op prijs stel. Persoonlijk verwacht ik, zoals eerder gesteld een exploderende koers, ook al door het noemer-effect: een teruggang van 0,12 naar 0,09 is -25%, een stijging omgekeerd is + 33 %. Exploderend betekent in mijn ogen + 50 á 60%.

Opvallend was trouwens dat het aantal aandelen, "weighted average fully diluted" van 2010 op 2011 was gedaald! van 96,806 mln naar 95,545. Voor de vuistregel 100 mln maakt het natuurlijk niks uit. Zullen wel wat personeelsopties zijn weggevallen.

aextracker 12 maart 2012 22:24

Dinald,

Heb je nog een knagende vraag die ik namens jou aan MT & RvC kan stellen tijdens de AvA ?

PS. Hoe zou jij stemmen i.r.t. de verlenging van voorzitterschap RvC Ton Veth ?

Tja, wie kijkt op een paar miljoen aandelen bij een aandeel als TIE wat moest overleven op preferential convertibles en een hoop shit uit het verleden moest afkopen ?
Denk dat PvS zich dit avontuur serieus anders had voorgesteld toen hij er in 2005 instapte.
Maar ja , wie kon toen voorzien wat er inmiddels aan beurs- en financiele malheur over de beleggende meute is uitgestort. Knap dat TIE heeft overleeft so far.

Opvallend genoeg heeft Investablish in zijn analyse een redelijke guestimate t.a.v. 2011 afgegeven. Aan de voorzichtige kant lijkt me, geen "opportunistisch verhaal".

Ik kijk zelf uit naar de volgende 3 kwartalen. Wat is dan van belang ?
1.) Wat toont BIP NL aan omzettrend.
2.) Stuwt E-Comm & CSP omzetgroei op totaalniveau ?
3.) Gaat groei in USA vleugels nemen (> +10%) ?
4.) Herstelt Franse groei ( 4 - 10%) ?
5.) Gaat RoW omzetgroei tonen (> 10%)?
6.) Wat gebeurd er met de organisatie structuur als de groei aantrekt\uitblijft ?
7.) Bijft TIE strak begroten ?
8.) Welke (externe en \ of nieuwe) financieringsbronnen dienen zich aan ?
9.) Kan TIE in 2012 ca. euro 0.6 - 0.8 Mln winst halen bij een omzetgroei van 4-6% ?

Tracker

Dinald 12 maart 2012 22:47

Vragen :

Ontwikkeling in Frankrijk (van top naar flop, waarom?)
Azië (zijn er ook resultaten van eerder gemelde samenwerking met die hele grote Chinese club),
Hoe staat het met ontwikkeling van de liquiditeitspositie)? ( die moet wel redelijk goed zijn door de afschrijvingen, aan de andere kant de extra investeringen in nieuwe mensen zijn risico) Zijn er nieuwe bancaire financieringsgesprekken?
Overnames dan wel gesprekken daarover?

Ben ik eigenlijk wel benieuwd naar. Als je hiernaar zou willen informeren :)

Dinald 12 maart 2012 22:58

Hm sorry voor het niet volledig beantwoorden van uw vraag.
Ton Veth, geen problemen mee.
2 Vragen die ik wilde stellen komen voor groot deel overeen met de uwe.

aextracker 18 maart 2012 09:16

quote:
Dinald schreef op 12 maart 2012 22:47:
Vragen :
Ontwikkeling in Frankrijk (van top naar flop, waarom?)
Azië (zijn er ook resultaten van eerder gemelde samenwerking met die hele grote Chinese club),
Hoe staat het met ontwikkeling van de liquiditeitspositie)? ( die moet wel redelijk goed zijn door de afschrijvingen, aan de andere kant de extra investeringen in nieuwe mensen zijn risico) Zijn er nieuwe bancaire financieringsgesprekken?
Overnames dan wel gesprekken daarover?
Ben ik eigenlijk wel benieuwd naar. Als je hiernaar zou willen informeren :)

Dinald,
Volgend jaar zeker komen ! Tijd genoeg om je werkgever te "pre-notifyen" en een vakantie dagje aan te spenderen.

Antwoorden op je bovenstaande vragen;
a.) Frankrijk stagneerde.
Door verlies van enkele klanten en het omturnen van de lokale organisatie van;
1.) License naar Saas driven.
2.) Daarmee samenhangende kwaliteit Franse organisatie.

b.) Azie.
Nee, niet anders dan de gemelde succesjes en het feit dat TIE haar organisatie structuur "globalized" en tuned rondom de sterke groeiers waar TIE intensiever kan partnerren (prio 1 EPICOR, prio 2 CNET & new prio Progress)

c.) Cashflow development.
- Q na Q verbeteren is de doelstelling en actueel reeds aantal kwartalen positief en versterkend (Zie JV).
- Er zijn bancaire gesprekken , maar enkele en primair relevant wanneer verbonden aan overnames en gesprekken met financiers die daarbij nodig zijn.

d.) Overnames.
Er is een shortlist van een 10-tal companies, vnl. gericht op beleid om "local footprints" in de EU te verkrijgen. Ik vermoed dat dit in Frankrijk, BRD en UK het geval is\wordt. Insteek vnl. op SaaS \ E-Comm\CSP en verbreding van het BIP platform.

Dinald,

De "Draai van TIE" is nog immer in volle gang en het zittend management werkt gestaag door om "waarde in de tent te creeren". Daartoe is het 5 jaarsplan omgevormd tot een nieuw 3 jaarsplan.

De "best guestimate die ik vandaag na jaren TIE volgen kan doen tref je hierbij aan ;
- Autonoom groeien naar Euro 15 - 17 Mln omzet , met een winst van Ca. 1,5 Mln - 2,5 Mln.
- I.c.m. het "opbouwen van winstgevende omzetgroei" middels acquisities tot een omvang van Euro 20 - 25 Mln ergens in 2015, bij een winst van Euro 2,0 - 3,5 Mln.

Een takeover (TIE wordt gekocht) is daarbij niet ondenkbeeldig in de komende periode van 3 - 5 jaar.
Ook dat scenario blijkt een optie bij het TIE management. In mijn ogen is dat actueel een gecompliceerde , gezien de diverse "core businesses & partners" waar TIE aktief mee is.
Meest voor de hand liggend lijkt me een IT firma die CSP\E Commerce "back of the house" technologie \ kennis wil kopen en penetreren in de 'market verticals" die TIE actueel wereldwijd centraal stelt. Epicor lijkt mij dan een goed kandidaat. Als geen ander kan dit bedrijf de waarde van TIE inschatten op haar eigen performance. Ze krijgen er bovendien een grote op CSP\E-Commerce gerichte N-Amerikaanse klant als CBS\CNet mee in huis........
Of dat voor zittend aandeelhouders een goed perspectief biedt ?
Ik weet het niet , maar het koersniveau actueel en de trend op de bied\laat boekjes verraad een beeld , dat ;
a.) Er geen interesse is in handel.
b.) De koers niet omhoog mag.
c.) Er een beste premie moet betaald worden, willen zittend aandeelhouders er break-even uit springen.

De "gereserveerdheid van het management en de RvC op de AvA" over toekomstgerichte vragen, waarover in de andere TIE draad\posts (AvA 14 maart) gesproken wordt, kan ik in die context plaatsen.

e.) A.O.B.
De Samar case kent in april 2012 een vervolg (hearings), mogelijk nog geen uitspraak.
Volgens de RvC zijn voldoende voorzieningen getroffen en verwacht men geen aanvullende claims. Hoewel dit ook in een voorgaand stadium het geval was en achteraf jammerlijk bleek t.g.v. een complete revised view vanuit een andere rechter.

TIE'm will tell en "TIE is taai" blijkt daarom van toepassing.
Als particulier aandeelhouder in TIE vind ik dat met de kennis van vandaag(met begrip voor lastige jaren als achter de rug (2009 & 2011)i.r.t. de performance van TIE beleggingstechnisch ; "matig en beperkt kansrijk qua toekomstig rendement".

Tracker

Dinald 18 maart 2012 10:08

Bedankt allereerst voor het stellen van vragen.:)! Prachtig toch dat dit via een forum als dit bereikt is!
En thnx natuurlijk voor het verstrekken van de antwoorden. Hieruit blijkt dat er enorme verbeteringen zijn tov vorig jaar, in alle opzichten. Er is steeds meer geld (liq positie) wat speelruimte geweldig vergroot, de organisatie krijgt steeds meer synergie ipv stand alone in VS/F/NL, internationale netwerk van partners (& klanten) groeit.
Wat ik ook al eerder in het form stelde, is denk ik ook het geval: de sfeer bij TIE intern is ook gekanteld. Men is steeds meer trots op de club. Dat betaalt zich altijd uit. (extreem laag ziekteverzuim bv in 2011). De antwoorden van de AVA bevatten veel positiviteit, valt me op.

De koers, hm, ik heb nog steeds het idee dat daar gemanipuleerd wordt. Een paar extra aandeelhouders en dat effect wordt minder. De antwoorden sterken me in mijn visie dat de koers gaat exploderen, zoals ik eerder aangaf.
Tot volgend jaar op de AVA.

aextracker 18 maart 2012 14:39

Dinald,

Graag gedaan. Afspraak = afspraak !

Ik deel je mening van "orchestratie" (maar door wie) ?
Zeer wsl. aan de orde. M.n. de opbouw van de laat is opvallend als je eens een tijdje een stevige (> 150 K) order in de biedt legt.
De laat loopt dan vanzelf ineens mee omhoog en beweegt totaal niet naar de biedt toe.
Een stukje "koersmanupulatie" is wat mij betreft gebleken afgelopen jaar gedurende hetwelk ik dat een aantal keren heb uitgetest.
Een koersbeweging volgt mogelijk bij enkele (baanbrekenende) deals in de PR.
Ik verwacht er 2 ( 1 stevige nieuwe) binnen 6 weken, waarvan 1 reeds door jouw opgemerkt (chapeau !).

Tot volgend jaar op de AvA.

Tracker

55 Posts, Pagina: « 1 2 3 | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	11 feb 2025 16:15
Koers	2,360
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	2,380
Laag	2,360
Volume	3.107
Volume gemiddeld	14.527
Volume gisteren	3.107

TITAN nieuws meer

25 dec	ER Capital meldt belang in Titan NV
23 dec	Update: Lege beurshuls Titan vindt ko...	1
28 nov	Titan keert dividend uit
01 nov	Titan bereikt akkoord over claim SPS
16 sep	Lege huls Titan krijgt claim van SPS
15 mei	Titan nog steeds open voor inbreng ni...
sep '23	TIE Kinetix rondt verkoop van activit...
aug '23	Omzet TIE Kinetix in de lift
jul '23	TIE Kinetix verkoopt alle activiteite...
jul '23	Komen meldt kleiner belang in TIE