Imtech « Terug naar discussie overzicht

quote:

kammetje schreef op 15 februari 2013 09:56:

ABN AMRO verwacht claimemissie en verlaagt koersdoel naar 9,50 euro.

ABN AMRO heeft het koersdoel voor Imtech verlaagd van 15,00 naar 9,50 euro en het Verkopen advies laten staan. Analist Teun Teeuwisse stelt dat een claimemissie onvermijdelijk is nadat de technische dienstverlener afgaf tenminste 100 miljoen euro te moeten afschrijven vanwege problemen rond een Pools pretpark.

Vanwege de zwakkere balans en kaspositie en de verwachting dat de winstgevendheid in Duitsland structureel lager zal zijn, mikt Teeuwisse op een claimemissie van 700 miljoen euro.

Teeuwisse schat de verhouding tussen het bedrijfsresultaat (EBITDA) 3,1 in 2013 en 3,2 in 2014, waardoor de technische dienstverlener in beide jaren niet aan de convenanten voldoet.

De analist vreest dat het Poolse probleem niet geïsoleerd is omdat Imtech het management in Duitsland, dat verantwoordelijk is voor Polen, naar huis heeft gestuurd. Imtech heeft in Duitsland gekozen voor risicovollere groei door projecten aan te nemen met hoge marges maar slechte betalingscondities, aldus Teeuwisse. Volgens de analist moet Imtech strengere betalingseisen gaan stellen, ook omdat Imtechs crediteuren ditzelfde gaan doen vanwege de financiële problemen bij de technische dienstverlener.

Op het Damrak keldert Imtech 3,5 procent naar 9,78 euro.



Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Hoofdredactie: +31(0)20-737 17 42

quote:

bartvde schreef op 15 februari 2013 10:28:

[...]
tja wat mij vooral verbaasde was de geschatte hoogte, 700 miljoen, leek mij heel veel, maar ik heb hier geen kijk op (ben geen bedrijfseconoom).

quote:

laarts schreef op 15 februari 2013 10:28:

[...]

Volgens mij kun je net zo goed naar het casino gaan, in ieder geval net zoveel onzekerheid.

quote:

zonnetje-in-huis schreef op 15 februari 2013 10:32:

[...]

Hij denkt wellicht ook aan de secured notes?
Al met al, een pure schatting van een bank die niet mijn voorkeur heeft.

quote:

sandman70 schreef op 15 februari 2013 10:32:

[...]

Ja rood of zwart ook 50% kans

quote:

bartvde schreef op 15 februari 2013 10:33:

[...]
inderdaad, dat zou kunnen, maar dan had hij had er wel even bij mogen vermelden.

quote:

bartvde schreef op 15 februari 2013 10:33:

[...]
inderdaad, dat zou kunnen, maar dan had hij had er wel even bij mogen vermelden.

quote:

bioscience schreef:

lekker dan , koersdoel 9,5 euro
Dan verwachten ze dat het eerst onder de 9,5 euro zal gaan ?

quote:

kammetje schreef op 15 februari 2013 09:56:

ABN AMRO verwacht claimemissie en verlaagt koersdoel naar 9,50 euro.

ABN AMRO heeft het koersdoel voor Imtech verlaagd van 15,00 naar 9,50 euro en het Verkopen advies laten staan. Analist Teun Teeuwisse stelt dat een claimemissie onvermijdelijk is nadat de technische dienstverlener afgaf tenminste 100 miljoen euro te moeten afschrijven vanwege problemen rond een Pools pretpark.

Vanwege de zwakkere balans en kaspositie en de verwachting dat de winstgevendheid in Duitsland structureel lager zal zijn, mikt Teeuwisse op een claimemissie van 700 miljoen euro.

Teeuwisse schat de verhouding tussen het bedrijfsresultaat (EBITDA) 3,1 in 2013 en 3,2 in 2014, waardoor de technische dienstverlener in beide jaren niet aan de convenanten voldoet.

De analist vreest dat het Poolse probleem niet geïsoleerd is omdat Imtech het management in Duitsland, dat verantwoordelijk is voor Polen, naar huis heeft gestuurd. Imtech heeft in Duitsland gekozen voor risicovollere groei door projecten aan te nemen met hoge marges maar slechte betalingscondities, aldus Teeuwisse. Volgens de analist moet Imtech strengere betalingseisen gaan stellen, ook omdat Imtechs crediteuren ditzelfde gaan doen vanwege de financiële problemen bij de technische dienstverlener.

Op het Damrak keldert Imtech 3,5 procent naar 9,78 euro.



Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Hoofdredactie: +31(0)20-737 17 42

quote:

Chiddix schreef op 15 februari 2013 10:38:

Als Imtech bv 75 miljoen aandelen bijprint, is de halvering van de koers goeddeels verklaart. Om binnen de bankconvenanten te blijven en het bedrijf gezond te houden, is een claim-emissie van 1 op 1 misschien gewenst.
Wist niet dat dit boven Imtech zweefde. Een claim-emissie.

quote:

EQ2013 schreef op 15 februari 2013 10:37:

Raar dat niemand een antwoord heeft op de vraag "Op welke datum is dit gepubliceerd en op welk medium?". Zelf kan ik dit nergens vinden......

[...]

quote:

Chiddix schreef op 15 februari 2013 10:38:

Als Imtech bv 75 miljoen aandelen bijprint, is de halvering van de koers goeddeels verklaart. Om binnen de bankconvenanten te blijven en het bedrijf gezond te houden, is een claim-emissie van 1 op 1 misschien gewenst.
Wist niet dat dit boven Imtech zweefde. Een claim-emissie.