Copy and Paste DeTijd.be
Bpost dient eerstdaags het prospectus van zijn beursintroductie in bij de de Autoriteit voor Financiële Markten en Diensten (FSMA). Daarmee zit de tocht naar de beurs na lang warmlopen eindelijk in de laatste rechte lijn.
Het is ondertussen een publiek geheim dat Bpost naar Euronext Brussel wil trekken. De intekenperiode start wellicht eind mei en de eerste notering van het postbedrijf op het Brusselse koersenbord is voorlopig gepland rond midden juni.
Op de achtergrond gaan de voorbereidingen onverminderd door. Het kwam ons ter ore dat enkele tientallen analisten van de betrokken zakenbanken vorige week uitvoerig werden geïnformeerd over het dossier. Hun reactie was positief, luidt het bij een bron.
De dubbele pagina reclame die Bpost gisteren in meerdere kranten publiceerde gaf nog maar eens een aanwijzing dat er iets staat te gebeuren. Maar de nakende indiening van het prospectus bij de beurswaakhond deze week of uiterlijk begin volgende week geeft evenwel voor het eerst een formeel karakter aan de operatie. Bpost wil daar niet op reageren.
6%
Bpost wil tegenover de belegger een dividendrendement van 6 tot 8% uitspelen
De FSMA, die al informeel is gebriefd over het dossier, moet het prospectus nu goedkeuren. Dat document bevat alle gegevens die nuttig kunnen zijn voor beleggers om op zo’n operatie in te tekenen: de voorwaarden van de beursintroductie, het detail over de activiteiten van de onderneming, haar financiële resultaten en perspectieven, de risico’s die wegen op het bedrijf, wie de concurrenten zijn en hoe ze gewaardeerd worden, enzovoort.
Goede huisvader
Zoals bekend gaat de private-equityreus CVC bij de beursgang van Bpost 25 à 30 procent van de aandelen van het bedrijf op de markt brengen. Tegen de waarderingen die de ronde doen, is dat pakket tussen 550 en 900 miljoen euro waard. CVC bezit net geen 50 procent van Bpost. De rest van de aandelen is in handen van de Belgische overheid. Die verkoopt geen aandelen.
Bpost wil zich naar de belegger toe profileren als een goedehuisvaderaandeel met een stevig dividendrendement. Het postbedrijf mikt volgens onze informatie op 6 tot 8 procent. Een deel van de beursintroductie (1 tot 2,5 procent van het totaal aantal aangeboden aandelen) is gereserveerd voor de werknemers.
Het wordt in juni vlak voor het zomerreces wat dringen op Euronext Brussel, want de vastgoedbevaks Leasinvest en Retail Estates broeden allebei op een kapitaalverhoging. En ze hopen allebei nog voor de zomer naar de markt te trekken. Zij zullen met hun adviseurs meer dan waarschijnlijk rekening willen houden met de respons op de beursintroductie van Bpost om de timing van hun eigen operatie vast te zetten.