Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 3 juli 2017 16:14

Ik baseer mij op de koersen van de MSCI Europe ETF's, waarvan de Quality en Value Factor net iets meer dan 5% zijn gestegen dit jaar.

En dat steekt magertjes af tegen de rendementen van de meeste sector en landen etf's. En al helemaal tegenover de rendementen van de model portefeuilles.

Mijn blik is vooral op Europa gericht - hoe sectoren en landen elders in de wereld aan elkaar gerelateerd zijn heb ik geen weet van.

PS Het gemiddelde van alle 18 sector etf's is +4.3%, van de 12 landen etf's +6.4% (koersen 30-6). Dat valt dan eigenlijk weer tegen (of mee).

Bijlage:

ffff 3 juli 2017 17:43

Leuk die opsomming van rendementen, Coldplay.

Ik heb er nog een paar van de voorpagina van IEX gepikt uit artikel van Nick Bakker:

AEX herbelegging : 7,17 %

DaX 7,37 %

Bel 20 : 5,19 % maar is exclusief dividenden

CAC 40 5,31, % maar is exclusief dividenden

Komen allemaal in de buurt van de door jou gevolgde etf's Sommige ietsje minder, anderen ietsje meer....

Peter

[verwijderd] 3 juli 2017 18:28

Vergelijk je de prijzen van de 18 sector etf's (zie aandelenfabriek) met de gemiddelde waarde van alle sector etf's (+ 4.3) dan presteren er 12 beter (en 6 slechter).

Opmerkelijk is dat de 6 slechteriken allemaal een rendement kleiner of gelijk 0 hebben.

Van de 12 landen etf's doen het er 7 beter dan het gemiddelde (+6.4) (en 5 slechter).

PS Dit zijn koersen van sector / landen etf's die je bij je broker koopt.

[verwijderd] 3 juli 2017 18:45

Je kunt model portefeuilles van landen en sectoren relateren aan sectoren (zoals ik eerder voor de k2 modellen heb laten zien) maar dat kun je ook uitbreiden met de allocatie naar landen.

Dat heb ik uitgewerkt voor de nieuwe model portefeuilles en uit het schema vallen 3 bijzondere concentraties op. In de grafiek heb ik die rood gekleurd.

1 ValueFrance is oververtegenwoordigd in de Industry Group Consumer Goods
2 ValueSuisse is oververtegenwoordigd in de Industry Group Industrials
3 ValueConsumerServices is oververtegenwoordigd in de United Kingdom

ad 1
Een Industry Group is naar het ICB classificatie systeem uit te splitsen naar super sectoren (en sectoren). IG Consumer Goods bestaat uit de super sectoren Automobiles & Parts, Food & Beverage en Personal & Household Goods. Ik vind de spreiding van de aandelen over deze super sectoren voldoende.

ad 2
De aandelen van de modelportefeuille ValueSuisse zijn sterk geconcentreerd binnen de IG Industrials maar er is m.i. voldoende spreiding aanwezig over de sectoren (Constr. & Materials, General Industrials, Industrlal Engineering, Electr & Electr Services en Support Services. Daarom vind ik ook hier de risico's beperkt.

ad 3
De ConsumerServices model portefeuille is oververtegenwoordigd in de UK. Dit betekent m.i. een te groot landen risico mede door het hieraan gekoppelde valuta risico.

Ik ga deze portefeuille herzien en de Consumer Services aandelen beter spreiden over de beschikbare landen.

Bijlage:

marique 3 juli 2017 21:13

quote:
Coldplay schreef op 3 juli 2017 16:14:
Ik baseer mij op de koersen van de MSCI Europe ETF's, waarvan de Quality en Value Factor net iets meer dan 5% zijn gestegen dit jaar.
(...)

MSCI Europe ETF's ... zijn die van iShares of van een andere aanbieder?

[verwijderd] 4 juli 2017 03:51

quote:
marique schreef op 3 juli 2017 21:13:
[...]

MSCI Europe ETF's ... zijn die van iShares of van een andere aanbieder?

iShares

de labels in de grafieken heb ik beter op elkaar afgestemd

www.aandelenfabriek.nl

[verwijderd] 4 juli 2017 04:10

Model portefeuilles K3 : Verdeling naar landen en sectoren

- in factor modellen is een betere spreiding over landen en industry groups (sectoren) dan in de landen en sector modellen;

- concentratie in landen waar eerder dit jaar de laagste rendementen zijn behaald (rend% modellen en etf's) .

De vraag die bovenkomt is of dat wel verstandig is. Ik ga eerste de schema's van de vorige kwartalen completeren.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

ffff 4 juli 2017 15:24

Van de 12 landen etf's doen het er 7 beter dan het gemiddelde (+6.4) (en 5 slechter).......

Of te wel: Geen bar groot verschil. Een volgende periode van een half jaar is het wellicht het omgekeerde.....

Peter

[verwijderd] 4 juli 2017 15:39

Duitsland en UK zitten onder het gemiddelde. Maar bijv. ook België.
Noorwegen haalt het gemiddelde omlaag en zorgt ervoor dat Zwitserland en Frankrijk net boven het gemiddelde zitten.

Dan hebben (volgens de etf/index indeling) Spanje, NL (Unilever, Akzo) en de Scandinavische landen ex Noorwegen het goed gedaan.

De grote Europese landen blijven achter vanwege de mindere prestaties van de large caps (en de hoge gewichten die aan dergelijke fondsen in de index zijn toegekend).

Het afgelopen half jaar is goed geweest voor beleggers die hebben gezocht naar ondergewaardeerde kwaliteitsaandelen en zich daarbij niet in de eerste plaats hebben laten leiden door de omvang van die bedrijven.

De modelportefeuilles zitten ook op dat spoor.

[verwijderd] 4 juli 2017 16:03

De verdeling van de modellen naar sectoren is verder uitgewerkt. De Industry Groups zijn opgesplitst naar Super Sectoren.

Voor elke super sector heeft STOXX een index samengesteld die door BlackRock in iShares etf's zijn verpakt. De rendementen daarvan staan op de onderste regel van het schema. Dit kan als indicatie gezien worden voor het presteren van die super sector.

De modelportefeuilles zijn per land en per industry group gedefinieerd. Voor ons gemak spreken we over landen en sectoren maar het zijn in dit geval IG's en bij de etf's super sectoren.

De spreding van de modellen over de sectoren is eigenlijk best ok. En dat is niet vreemd want daar is bij de samenstelling nadrukkelijk rekening mee gehouden.

Kijk je (achteraf) naar de rendementen per sector etf - dan zijn er kansen benut maar ook onbenut gebleven. De Travel & Leisure, Construction & Materials en Financial Services sectoren boden kansen die niet volledig benut zijn. Het selectie mechanisme is niet of onvoldoende in staat geweest aandelen uit deze sectoren naar boven te halen.

Sterke sectoren zijn Technology, Health Care, IG & S en de Personal & Household Goods. De aandelen in die sectoren zijn ruim vertegenwoordigd in de modellen en hebben een bovengemiddeld rendement opgeleverd (zie 2e kolom)

De vraag is nu of voor de 2e helft van het jaar dit beeld onveranderd blijft en in hoeverre we dit kunnen betrekken bij de model selecties van de komende kwartalen.

Bijlage:

[verwijderd] 4 juli 2017 18:25

In de bijlage zijn de modellen uitgesplitst naar landen.

Duitsland en de UK komen het meeste voor. In het Technology model leveren de Duitse aandelen een positieve bijdrage - al lijkt het rend% van de etf/ index een andere richting op te wijzen.

UK en ConsumerServices is geen goede combi. Wie het meest dominant is in de combinatie durf ik niet te zeggen - maar het feit is dat zowel de model portefeuille als het land magere resultaten boeken.

Het is precies deze combinatie die in het nieuwe model voor k3 het meeste voorkomt ( 7 x ). Daar moet op ingegrepen worden. Blijkbaar zijn de consumer services (media, retail, t+l) aandelen in de UK zo goedkoop geworden dat zijn in de ranking hoger geplaatst zijn.

Bijlage:

[verwijderd] 5 juli 2017 12:39

quote:
Coldplay schreef op 3 juli 2017 18:45:
3 ValueConsumerServices is oververtegenwoordigd in de United Kingdom

ad 3
De ConsumerServices model portefeuille is oververtegenwoordigd in de UK. Dit betekent m.i. een te groot landen risico mede door het hieraan gekoppelde valuta risico.

Ik ga deze portefeuille herzien en de Consumer Services aandelen beter spreiden over de beschikbare landen.

Domino's Pizza, WH Smith & JD Sports zijn vervangen door Takkt, BeterBed en Colruyt. Hierdoor is binnen de Consumer Services portefeuille een betere spreiding over landen ontstaan.

Het 3 tal blijft in de UK model portefeuille (en op de short-list).

Vooralsnog baat het niet - tegen de koersen van 11:00 is de CS portefeuille met een verlies van 1.2% gelijk weer het slechts presterende model in K3.

De schema's met de verdeling van de modelportefeuilles over landen en sectoren zijn aangepast.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 5 juli 2017 13:32

De Financiële portefeuille die ik ga volgen ziet er als volgt uit

HAL Trust NV
Unibail Rodamco NV
Brederode SA
Euronext
Deutsche Wohnen AG
Vonovia SE
3i Group plc
Anima Holding SpA
Banca IFIS SpA
Investor B

Naast Spanje is dit het 2e nieuwe model.

[verwijderd] 5 juli 2017 14:11

De financiële portefeuille is samengesteld uit aandelen die in het ranking model het hoogst geplaatst staan (en op de keuze lijst staan).

Het rend% t/m 30 juni is 17.7 en dat is 4.4 pp hoger dan de etf / index.

Het gemiddelde rend% van de 8 landen modellen is 16.4 en van de 7 sector modellen 14.2. De rendementen van de nieuwe modellen Spanje en Financials liggen resp 0.6 pp lager en 3.5 pp hoger dan het land en sector gemiddelde.

Door de toevoeging van beide modellen zijn de gemiddelde waarden van de sector en landen modellen dichter bij elkaar komen te liggen.

[verwijderd] 5 juli 2017 14:49

Sector modellen k3 vs k2

Een verschuiving van sterke sectoren naar minder sterke sectoren ; Techno, HC, P&HG en IG&S presteren allen hoger dan geimiddeld (naar rend% etf/ index) en raken 16 aandelen kwijt aan overige sectoren (Oil & Gas, Retail ea).

Bijlage:

[verwijderd] 5 juli 2017 14:55

Landen modellen k3 vs k2

Zwak presterende landen Duitsland, België en Italië (vlgs rend% etf / index) raken aandelen kwijt aan sterke landen Spanje en Denemarken. Noorwegen is uitz, zij komt voor het eerst voor.

Bijlage:

[verwijderd] 5 juli 2017 22:38

De modellen zijn aangepast. De 1e resultaten zijn terug te lezen op de modellen pagina van de aandelenfabriek. Aan de overzichten zijn 2 nwe modellen toegevoegd : financials en spanje.

De concentratie cons. services aandelen in de uk is verlaagd naar 4 (van 7).

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 7 juli 2017 20:46

Model portefeuilles k3

De Consumer Services sector presteert zwak. Zowel de media, retail als travel & leisure bedrijven in de portefeuille komen in de rode cijfers. Alleen retailer Beter Bed behaald een positief resultaat.
AtresMedia en Media Espana Comm. behalen een verlies van resp. -8.5 en -7.25% en zetten het Spaanse model op een verlies van -2.90%.

De modellen Italy en Consumer Goods maken de beste start met winsten van resp. +1.4 en +1.0%.

Het volledige overzicht met de uitgewerkte k3 modellen kun je hier terugvinden.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 8 juli 2017 13:16

De Spaanse modelportefeuille verliest in 1 week -2.9% en dat terwijl de iShares Spain ETF (EWP) er een half procent op vooruit gaat.

De wegings percentages van de 10 grootste aandelen in de ETF/ index zijn (tussenhaakjes staat het koers rendement van afgelopen week)

BANCO SANTANDER SA 18,64 (0.3)
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA OR 10,28 (3.6)

TELEFONICA SA 8,37 (0.1)
INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL INDITEX 7,35 (0.1)

AMADEUS IT GROUP SA 4,73 (1.8)
CAIXABANK SA 4,52 (1.8)
IBERDROLA SA 4,5 (-3.7)
REPSOL SA 4,13 (0.3)
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 3,61 (1.2)
AENA SA 3,52 (-2.5)

7 aandelen dragen 70% bij aan de totale waarde van index. De 3 financials zijn goed voor 33.5%.
Een eenvoudige berekening leert dan 10 gezamenlijk 0,41 pp bijdragen (en de overige 24 aandelen de rest). Santander, BBVA en Caixabank zijn goed voor 0.51%.

Amadeus en Aena komen ook in de model portefeuille voor.

[verwijderd] 8 juli 2017 13:32

EDIT :

Iberdrola is ex-div gegaan de afgelopen week (0.75% van dit bedrag moet nog bij het koers rend. van het aandeel opgeteld worden).

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 909,51 0,00 0,00% 05 mrt


Germany40^	23.197,00	+0,50%
BEL 20	4.460,44	0,00%
Europe50^	5.531,05	+0,76%
US30^	42.997,00	0,00%
Nasd100^	20.615,20	0,00%
US500^	5.843,59	0,00%
Japan225^	37.693,00	0,00%
Gold spot	2.916,42	-0,09%
EUR/USD	1,0803	+0,11%
WTI	66,41	0,00%