Imtech « Terug naar discussie overzicht

Imtech weekdraadje 17 t/m 23 november 2013

1.754 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 ... 84 85 86 87 88 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 20 november 2013 15:22

Totale short positie nu 11,05%

[verwijderd] 20 november 2013 15:24

Verwachten wij teveel van dit aandeel?
Hopend op onverwacht en positief nieuws dan worden de shorters allemaal uitgerookt.

[verwijderd] 20 november 2013 15:24

quote:
Dutch Buffet schreef op 20 november 2013 15:22:
Totale short positie nu 11,05%

is dat positief?

[verwijderd] 20 november 2013 15:25

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:20:
ben net nieuw hier heb wat aandelen Imtech gekocht hoe wordt er hiet over gedacht vrg plaatje

Gewoon afwachten en rustig blijven ,koers is sowieso veel te veel afgestraft geworden.

[verwijderd] 20 november 2013 15:25

quote:
bases schreef op 20 november 2013 15:21:
[...]

VBR handelen is volgens mij sowieso niet verstandig ;-)

en dan ook nog in een fonds als IM.....

Je hebt gelijk dat het een risico is.

Maar als het goed gaat pak je ook meer winst.

En als het slecht gaat, dan ben je inderdaad het haasje en heb je 5 dagen stress.

Hoort erbij. Al baal ik er niet minder om.

KaPeeN63 20 november 2013 15:26

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:20:
ben net nieuw hier heb wat aandelen Imtech gekocht hoe wordt er hiet over gedacht vrg plaatje

Sterkte; en lees maar eens wat oude posten in dit forum.

[verwijderd] 20 november 2013 15:27

quote:
Bannie schreef op 20 november 2013 15:25:
[...]

Gewoon afwachten en rustig blijven ,koers is sowieso veel te veel afgestraft geworden.

ik lees dat hij nog wel eens naar de € 1,50 kan gaan is dat waar?

[verwijderd] 20 november 2013 15:28

Een medewerker van Marshall Waze LLP is afkomstig van ABN AMRO en ik neem aan dat dit hier algemeen bekend is.
Verwacht dan ook dat M W LLP opnieuw is ingesproken door analisten van ABN AMRO, de roem van betreffende analisten is hier alom bekend.
Dat is de reden waarom ik voorlopig geen Imtech in porto neem.

De operationele EBITDA was nog enigszins negatief in het laatste kwartaal maar minder slecht dan het kwartaal daarvoor.
Toch verwacht ik dat in 2014 een kleine verbetering in de uitkomst van het OP.EBITDA te zien zal zijn.
Er zullen echter nog voorzieningen genomen moeten worden vanwege het ontslag van o.a medewerkers in het Duitse ruimgebied en andere reorganisatiekosten en zal onder de streep tot uiting komen.
Ik kan mij niet ontrekken aan de mogelijkheid van een te nemen impairment in de toekomst maar zal zich in non-cash vertalen.

Ik verwacht dat de belegger nog de nodige tijd zal moeten opbrengen om enthousiast te worden, echter veel zal afhangen van het vlijmscherpe mes van het Imtech bestuur.

sandman70 20 november 2013 15:29

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:27:
[...]ik lees dat hij nog wel eens naar de € 1,50 kan gaan is dat waar?

Ja zekers en nog wel lager zelfs 1. Rekenen!!

ischav2 20 november 2013 15:31

Is Liromijo met stille trom vertrokken? Hij had een nogal grote positie..... of was het fake?
Zelf durf ik geen geld te steken in Imtech. De wankele balans met een groot bedrag aan goodwill, wat mogelijk afgeschreven moet worden....

[verwijderd] 20 november 2013 15:31

We gaan weer verder.. de 153.621 in bied op 2,09 is gewoon een lokkertje om aandeel naar beneden te trekken...
Ik zeg dat we richting 2,06 gaan vandaag.....
Ik zit er sinds eergisteren in op 2,153. van mij mag het echt naar boven...

sandman70 20 november 2013 15:31

quote:
bartvde schreef op 20 november 2013 15:14:
ben benieuwd of de shorters nog dagenlang / wekenlang hun posities zullen blijven uitbreiden

Bart jij zit hier toch niet in he dit is een supergevaarlijk aandeel met hoog risicogehalte.
tenslotte ben jij natuurlijk die beslist ik ga hier pas bij de 1-1,50 in.

[verwijderd] 20 november 2013 15:32

quote:
sandman70 schreef op 20 november 2013 15:29:
[...]

Ja zekers en nog wel lager zelfs 1. Rekenen!!

zie wel wat het wordt heb een erfenis gekregen dacht ik koop maar wat aandelen dus Imtech was niet echt een goede keuze geweest

[verwijderd] 20 november 2013 15:33

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:27:
[...]ik lees dat hij nog wel eens naar de € 1,50 kan gaan is dat waar?

Je leest hier veel hoor. Hahaha .

Zelf uw huiswerk doen dan ga je wel tot de conclusie komen dat ze koopwaardig zijn.

[verwijderd] 20 november 2013 15:35

quote:
JaneJungle schreef op 20 november 2013 15:31:
We gaan weer verder.. de 153.621 in bied op 2,09 is gewoon een lokkertje om aandeel naar beneden te trekken...
Ik zeg dat we richting 2,06 gaan vandaag.....
Ik zit er sinds eergisteren in op 2,153. van mij mag het echt naar boven...

Ik denk dat ze hem de komende tijd weer op 2.10 proberen te houden. Ben benieuwd.

[verwijderd] 20 november 2013 15:36

quote:
Bannie schreef op 20 november 2013 15:33:
[...]

Je leest hier veel hoor. Hahaha .

Zelf uw huiswerk doen dan ga je wel tot de conclusie komen dat ze koopwaardig zijn.

ja zie het een maandje aan anders verkoop ik ze maar met verlies dat ik nu al heb

[verwijderd] 20 november 2013 15:37

Imtech: eerlijk en kundig management?

Door Syb Van Slingerlandt | Aandelenmarkten | 17.11.2013 10:29 GMT | Voeg een reactie toe

Syb Van Slingerlandt

Artikelen (15)

Artikel

Er zijn vermogensbeheerders die geld verdienen aan short gaan in ondernemingen met een onbetrouwbaar en/of niet deskundig management. De lange termijn belegger zoekt juist ondernemingen met een eerlijk en kundig management. Om die te vinden wordt eerst gekeken naar wat het management over een langere periode heeft verdiend op het kapitaal (eigen en rentedragend vreemd vermogen) van de onderneming. Opvallend is dat familiebedrijven daarmee duidelijk beter scoren. Parallelle belangen van management en aandeelhouders zouden daaraan ten grondslag liggen. Verder zijn er ook lessen uit het verleden die wij hanteren bij de selectie: bij een belangrijke wijziging in het management en na een grote overname gaan wij aan de zijlijn staan. Standaardpatroon na een belangrijke wijziging in het management zijn te ruime voorzieningen voor herstructureringen en meer dan mooie resultaten tegen de tijd dat de ceo weer aftreedt (zie Philips). Bij grote overnames wordt doorgaans teveel betaald en wordt te gemakkelijk gedacht over het inpassen van de overgenomen onderneming in de bestaande organisatie (zie Ahold).

Strategisch groeiplan Imtech 2011-2015
Dit plan ging uit van een omzet in 2015 van € 8 miljard, een operationele EBITA marge tussen 6-7% en een groei deels autonoom en deels door acquisities. Imtech zou over voldoende middelen beschikken om deze groei te financieren.
In het jaarverslag 2011 geeft Imtech de “Outlook 2012”. ”De focus blijft op groei. Imtech is goed op weg om de voor de 2015 gestelde doelen van het strategisch groeiplan te halen”.
NB. In een aandeelhouders vergadering in 2009 wordt overeen gekomen dat als de bedrijfsresultaten volgens plan groeien dat dan het basissalaris van de ceo met minimaal 5% per jaar wordt verhoogd en dat hij recht heeft op een beloning in aandelen bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd.

Is het management maar ook de controlerend account eerlijk en kundig?
Met een grote orderportefeuille moeten omzet en resultaat voor een volgend jaar toch redelijk voorspelbaar zijn? Dat desondanks voor 2012 een winstwaarschuwing moest worden afgegeven, de cijfers 2011 moesten worden aangepast en overgegaan moest worden tot een claimemissie doet de moeilik te beantwoorden vraag over eerlijkheid en deskundigheid rijzen. Maar dat er grove fouten zijn gemaakt is duidelijk. En aandeelhouders hebben een groot deel van hun aandelenbezit zien verdampen.

Aan claimemissies valt doorgaans goed te verdienen
Bestaande aandeelhouders worden door de hele lage emissiekoers min of meer gedwongen om mee te doen, en het vaak nieuwe management zorgt ervoor dat wat er aan ellende in de onderneming zit met een hele ruime veiligheidsmarge direct ten laste genomen wordt van het resultaat. Daarna kan bij de eerste tekenen van herstel een koers heel snel oplopen naar een niveau dat meer met de waarde van de onderneming overeenkomt. Wij hebben na de claimemissie aandelen Imtech rond € 2,20 gekocht. Tot onze verbijstering gaf Imtech na de claimemissie weer aan winstwaarschuwing af en ook is nu duidelijk dat niet aan de bankconvenanten voldaan gaat worden. Daarmee kwam de vraag naar eerlijkheid en deskundigheid van het management en de externe accountant weer naar boven.

Financiering van een prachtige business?
Een belangrijke vraag voor de waardering van Imtech is of sprake is van incidentele of structurele problemen. Het management, de accountant en de banken gaan blijkbaar uit van incidentele problemen. Bij de jaarrekening 2012 heeft de accountant een goedkeurende verklaring afgegeven wat inhoudt dat Imtech op going concern basis is gewaardeerd, en de banken gingen deze week akkoord met uitstel van de eerste datum waarop de bankconvenanten worden getoetst van 31 maart naar 30 september volgend jaar. Toch is het vertrouwen van de belegger tot een dieptepunt gezakt door het geglibber van management, accountant en banken.

Herstel van vertrouwen duurt drie kwartalen
Uit onderzoek blijkt dat na een winstwaarschuwing een onderneming tenminste drie kwartalen mooie cijfers moet laten zien om het vertrouwen van de belegger terug te verdienen. Teleurstellende maar ook duidelijk meevallende cijfers kunnen behoorlijke koersreacties oproepen. Mooi voor de korte termijn belegger. Voor de lange termijn belegger is de financiering van Imtech van essentieel belang. Wanneer gedurende drie kwartalen weer aan de bankconvenaten voldaan wordt, en de winstgevendheid weer op een normaal te achten niveau komt dan kan de koers makkelijk verdubbelen.

Invest4you heeft het fonds Imtech in portefeuille inde buy &hold strategie

Guus_Geluk 20 november 2013 15:41

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:27:
[...]ik lees dat hij nog wel eens naar de € 1,50 kan gaan is dat waar?

Welk antwoord verwacht je nou? Het aandeel kan ook naar de 30 euro.

[verwijderd] 20 november 2013 15:41

bah net aandelen gekocht en nu al weer verlies niets aan

KaPeeN63 20 november 2013 15:42

quote:
plaatje schreef op 20 november 2013 15:27:
[...]ik lees dat hij nog wel eens naar de € 1,50 kan gaan is dat waar?

Eerste advies:

Nooit kopen of verkopen op advies van een forumlid.

En het belangrijkste is, altijd beleggen met geld dat je kan missen en nooit met geleend geld beleggen.

1.754 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 ... 84 85 86 87 88 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 915,28 -6,66 -0,72% 16:39


Germany40^	21.406,80	-1,50%
BEL 20	4.271,71	-1,26%
Europe50^	5.214,22	-1,37%
US30^	44.361,70	-0,44%
Nasd100^	21.259,10	-1,01%
US500^	5.979,42	-1,02%
Japan225^	38.929,80	-1,03%
Gold spot	2.814,70	+0,56%
EUR/USD	1,0307	+0,54%
WTI	72,50	-0,82%