Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Beurscompetitie Europa 2015

4.568 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 225 226 227 228 229 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 december 2014 13:10

BCE15 Model portefeuille

2. Dividend, kwaliteit

Het dividend criterium is aangepast. Het dividend moet in afgelopen 3 jaren ('12, '13 en '14) een stabiel gelijkmatig verloop vertonen.

Dit is stringent toegepast, geen concessies. Hierdoor zijn oa Belgacom (dalend in '14), Aggreko (special dividend), Persimmon (special dividend) afgevallen. Wat over blijft is een uiterst strakke model portefeuille met dividend kwaliteitsaandelen.

Het koersverloop binnen de kwartalen is buiten beschouwing gelaten.

De verdeling cyclisch/licht cyclisch/defensief is 60/20/20. De verdeling waarde/gemengd/groei 10/70/10 en de verdeling groot/midden/klein 40/20/30 (volgens Morningstar). Het rendement van deze portefeuille in het lopende jaar (t/m 30/11) bedraagt 10.1%.

Van hoog naar laag dividend.

1. Amsterdam Commodities
2. Sligro Food
3. 3I Group
4. Doc Data
5. Marks & Spencer
6. BHP Billiton
7. Kingfisher
8. BASF
9. Boskalis
10. Mondi

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 13:22

BCE15 Model portefeuilles ROA, P/E, P/B

Rendementen t/m 30/11

High risk +13.2%
Brands +12.0%
Lage Landen +10.6%
Dividend +10.1%

Momentum en dogs samenstelling is later definitief te maken, immers zij zijn afhankelijk van het koersrendement in het laatste lopende kwartaal.

Ik ben benieuwd wat de selecties op basis van groei criteria gaan opleveren (EPS 5 jr).

[verwijderd] 16 december 2014 13:25

BCE15 Inschrijvingen

Tot op heden zijn er 10 opgaven ontvangen, als volgt

*/flosz/GLPG/SAN/BAYN/FME/MRK/AZN/GSK/SHP/SN/GRF
*/Hearts23/GLPG/KPN/RDSA/UNA/MC/OR/BAS/BAYN/SIE/VOW3
Artomo/ARCAD/BOKA/SLIGR/WKL/MC/FME/HEN3/KGF/MKS/NXT
*/begb/FUR/GTO/RDSA/FP/CON/BP/TLW/TW/REP/SANT
*/BEN belegt/GSZ/ACA/KN/VIE/BKT/CABK/ENG/IBE/REE/SABL
DurianCS/UCB/SCR/BAYN/DWNI/KD8/SY1/AHT/BNZL/LSE/PSN
Coldplay/BOKA/BB/CDI/EI/BAS/GWI1/ZIL2/ANTO/PSN/TW
Isaandie/AALB/BOKA/RDSA/ABI/IFX/ABF/ANTO/IMT/RB/RRS
theo1/ACOMO/RDSA/VPK/ABF/BATS/BLT/DGE/IMT/NG/WOS
panly/WKL/UMI/GLE/ZC/DUE/ZIL2/ITV/WTB/DIA/ZOT

Statistiekjes

B&H 4, wisselaars 6

Landen
NL 20
BE 4
FR 14
DLD 20
UK 31
SP 11

Aandelen
1 ex aequo Boskalis, RDSA, Bayer 3x
4 ex aequo Galapagos, LVMH, BASF, ElringKlinger, AB Foods, Antofagasta, Imp.Tobacco, Persimmon, Taylor Wimpey 2x

Er zijn 358 keuze aandelen beschikbaar, verdeeld over 6 landen (en 24 sectoren). De hieruit samen te stellen portefeuille bestaat uit 10 aandelen. Maak je keuze als volgt : van boven naar onder en van links naar rechts (zie bijlage).

Inschrijven kan tot uiterlijk donderdag op vrijdag 2 januari 2015 00:00 CET.

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 16:07

zijn er ook letters in het alfabet waarmee geen een aandeel begint qua naam?

[verwijderd] 16 december 2014 16:35

BCE15 Model portefeuille

3. Momentum, gespreid

De winnaars in K4 2014, 1 aandeel per sector, per 15-12

1. Duerr AG
2. Taylor Wimpey
3. Marks & Spencer
4. Aalberts Ind.
5. easyJet
6. ElringKlinger AG
7. Norma Group
8. Belgacom
9. 3I Group
10. Johnson Matthey

De finale keuze voor deze model portefeuille zal later genomen worden.

[verwijderd] 16 december 2014 16:38

BCE15 Model portefeuille

4. Dogs, gespreid

De verliezers in K4 2014, 1 aandeel per sector, per 15-12

1. Brunel
2. BHP Billiton
3. Smiths Group
4. Boskalis
5. Reckitt Benckiser
6. Gerry Weber
7. BASF
8. Vopak
9. SAP
10. Essilor

De definitieve 'dogs' portefeuille zal pas aan het einde van het kwartaal gegeven worden.

marique 16 december 2014 16:47

quote:
nobahamas schreef op 14 december 2014 23:09:
(...)
Ad kent zijn TA, maar voelt ook de markt.
Marique leest FA, en voorspelt..
(...)

Dank je voor het compliment, nobahamas. Maar met dat voorspellen overdrijf je. Ik voorspel niets.

Het enige wat ik met FA kan zien is of een bedrijf dit jaar betere of slechtere bedrijfsresultaten heeft behaald dan voorgaande jaren.

Die resultaten gecombineerd met de koers zeggen mij dat het koersniveau verhoudingsgewijs hoog of laag is. Meer is het niet. En eigenlijk heel simpel.
Net zoiets al vaststellen dat een k/w 20 hoger is dan een k/w 10.
Het hangt van meerdere factoren af of je een aandeel met k/w 20 duurder mag noemen dan een aandeel met k/w 10.

marique 16 december 2014 16:53

quote:
Coldplay schreef op 16 december 2014 16:38:
De definitieve 'dogs' portefeuille zal pas aan het einde van het kwartaal gegeven worden.

Wel eens gedacht over een model 'Grauwe Middelmaat' portefeuille?
10 aandelen die qua koerswinst voorbije periode rond het midden staan.

[verwijderd] 16 december 2014 17:22

quote:
marique schreef op 16 december 2014 16:53:
[...]
Wel eens gedacht over een model 'Grauwe Middelmaat' portefeuille?
10 aandelen die qua koerswinst voorbije periode rond het midden staan.

Wie zijn portefeuille lijkt daar het meeste op? :-)

marique 16 december 2014 19:14

Ik durf de uitdaging wel aan.
Maar dan uitsluitend met Nederlandse aandelen uit jouw lijst.
Eind van het jaar eens kijken of de score wel/niet beter is dan Nederlands gemiddelde.

model Grauwe Middelmaat (voorlopig, want pas 31 dec. definitief):

accell
akzo
delta lloyd
galapagos
kendrion
rd shell
tkh
tomtom
vopak
wereldhave

Ik houd het model zelf wel bij, dus hoef jij geen moeite te doen.

[verwijderd] 16 december 2014 19:38

BCE15 Model Portefeuille (EPS 5jr, ROI)

Op basis van de 5jr EPS (>5) en ROI (>10) is een short-list met 50 groei-aandelen geselecteerd.

Uitgaande van de aandelen in deze lijst worden wederom verschillende modelportefeuilles samengesteld met de bekende thema's brands, momentum, dogs, dividend, lage landen en high risk.

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 20:07

BCE15 Model portefeuille

6. high risk, groei

Dit zijn de aandelen afkomstig van de shortlist met de grootste beta waarde (hoge historische volatiliteit, beweeglijkheid).

De verdeling cyclisch/licht cyclisch/defensief is 50/50/0. De verdeling waarde/gemengd/groei 10/40/50 en de verdeling groot/midden/klein 50/50/0 (volgens Morningstar). Het rendement van deze portefeuille in het lopende jaar (t/m 30/11) bedraagt 4.4%.

1. Ashtead Group
2. BHP Billiton
3. Johnson Matthey
4. Duerr AG
5. ASML
6. BASF
7. Hargreaves Lansdown
8. Aalberts Ind.
9. Elring Klinger AG
10. Experian

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 20:43

- vervolg -

De uitkomst is niet bevredigend. Het risico in de portefeuille wordt onvoldoende uitbetaald.

Ik wil eerst gaan onderzoeken of het toevoegen van een value factor bij het samenstellen van de groei short-list tot betere resultaten gaat leiden.

[verwijderd] 16 december 2014 23:35

BCE15 Model Portefeuille (EPS 5jr, ROI, P/E)

De short-list is aangepast door het ROI criterium ruimer op te stellen en aandelen met een hoge P/E waarde uit te sluiten.

De aangepaste short-list staat in de bijlage.

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 23:46

BCE15 Model portefeuille

6. High risk, groei

Dit zijn de aandelen afkomstig van de shortlist met de grootste beta waarde (hoge historische volatiliteit, beweeglijkheid).

De verdeling cyclisch/licht cyclisch/defensief is 60/40/0. De verdeling waarde/gemengd/groei 20/60/20 en de verdeling groot/midden/klein 40/60/0 (volgens Morningstar). Het rendement van deze portefeuille in het lopende jaar (t/m 30/11) bedraagt 3.8%.

1. Travis Perkins
2. BHP Billiton
3. Ashtead Group
4. Daimler AG
5. Johnson Matthey
6. Duerr AG
7. BASF SE
8. Aalberts Ind.
9. Umicore
10. Elring Klinger AG

Het rendement ytd is niet verbeterd. De uitschieters (omhoog en omlaag) zijn geslachtofferd.

Bijlage:

[verwijderd] 16 december 2014 23:55

BCE15 Model portefeuille

3. Momentum, gespreid, koersen per 15-12

De aandelen met het hoogste koersrendement in K4, verspreid over alle sectoren

1. Duerr AG
2. Aalberts Ind.
3. easyJet
4. Ashtead Group
5. Johnson Matthey
6. Daimler AG
7. Henkel
8. Fresenius SE
9. Reed Elsevier
10. Bpost

De samenstelling van deze portefeuille zal nog wijzigen.

[verwijderd] 16 december 2014 23:58

BCE15 Model portefeuille

4. Dogs, gespreid, koersen per 15-12

De aandelen met het laagste koersrendement in K4, verspreid over alle sectoren

1. Shire
2. BHP Billiton
3. Intertek
4. Acerinox
5. DIA
6. Umicore
7. Reckitt Benckiser
8. Vopak
9. SAB Miller
10. Gerry Weber

De samenstelling van deze portefeuille kan nog wijzigen.

[verwijderd] 17 december 2014 00:04

BCE15 Model portefeuille

4. Lage landen, groei

1. Aalberts Ind.
2. Bpost
3. Amsterdam Commodities
4. DOC Data
5. AB Inbev
6. Vopak
7. Arcadis
8. Umicore
9. Reed Elsevier
10. Kendrion (#51)

De samenstelling van deze portefeuille kan nog wijzigen.

[verwijderd] 17 december 2014 00:19

BCE15 Model portefeuille

2. Dividend, groei

Aandelen met een stabiel dividend in '12 '13 '14.

1. Amsterdam Commodities
2. Imperial Tobacco
3. Britisch American Tobacco
4. Doc Data
5. Reed Elsevier
6. Fuchs Petrolub
7. BHP Billiton
8. SES
9. Kingfisher
10. Daimler AG

SES en Fuchs Petrolub ovb

[verwijderd] 17 december 2014 09:32

BCE15 Model portefeuille

De uitkomsten met de groei factoren zijn niet bevredigend. Zelfs al laat ik de teugels vieren door de selectie criteria ruimer te hanteren (ROI lager) en de duurste aandelen uit te sluiten (P/E) dan nog gaan de portefeuille rendementen niet omhoog (en blijven ze significant lager dan de waarde modellen).

Tortoriello zegt daarover "long-term growth companies represent the few and not the many". "Growth is difficult to if not impossible to model quantitatively". "From quantitative point of view growth stocks suffer from reversion tot the mean. That means : high earnings growth rates slow (on average) and low earnings growth rates increase".

High growth and high valuation is the reason so many investors get burnt.

- wordt vervolgd -

4.568 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 225 226 227 228 229 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 909,51 -4,54 -0,50% 18:05


Germany40^	23.229,50	+4,04%
BEL 20	4.460,44	+0,82%
Europe50^	5.541,34	+2,86%
US30^	43.128,20	+1,23%
Nasd100^	20.677,80	+1,33%
US500^	5.858,49	+1,08%
Japan225^	37.798,00	+2,26%
Gold spot	2.920,83	+0,09%
EUR/USD	1,0790	+1,60%
WTI	66,43	-2,62%