Dank voor jullie aardige berichten Wil Helmus, Hulskof en Ooievaar. Het halfjaarlijks motiveren van mijn posities is een manier om mijn porto schoon en actueel te houden. Het zou anders dichtslibben met snurkende bleeders en dat past niet bij het streven elk jaar 20% te groeien. Als ik anderen er mee inspireer is dat een fijne bonus. Hieronder deel vier:
Op 25 februari, aan het begin van de Coronacrisis koersenval, slaagde ik erin om 9 van de 31 posities tegen nog redelijk hoge koersen te verkopen. Acht daarvan kocht ik terug met kortingen variërend van 6 tot 20% in de weken daarna. Dat lukte niet met Gilead, vooral ook omdat ik na de verkoop op $70 al snel spijt had, omdat remdesevir al snel meer aandacht kreeg. Nerveus geworden (gevalletje FOMO), stapte ik de volgende dag al weer in op $73,38. Achteraf nergens voor nodig, weer een ervaring rijker.
Op dit forum hoef ik Gilead niet verder toe te lichten. De opbrengsten van remdesivir zie ik als een bescheiden bonus en een versterking van de goodwill die van pas kan komen bij toekomstige prijsonderhandelingen. Met 3,9% van porto zie ik het als een van de stabielere posities van porto.
Intra-Cellulair Therapies kocht ik op 24 februari voor $22,60 op de FDA-goedkeuring van lumateperone, in december 2019. Het is nu onder de naam Caplyta op de markt voor gedragsstoornissen gerelateerd aan schizofrenie. Lumateperone is nog in fase 3 trials voor gedragsstoornissen in bipolaire stoornissen en dementie inclusief Alzheimer. Dat zijn veel grotere markten, bij een FDA-goedkeuring in die indicaties kan de koers (nu $24,21) vrij snel verdubbelen, of meer. Midden 2020 worden topline resultaten verwacht van lumateperone als aanvullende medicatie in Bipolair. Monotherapieën in Bipolair komen later al heb ik dat niet helemaal scherp. moet ik nog eens in duiken.
ITI-214 loopt in twee indicaties in fase 2 studies en verder staan nog 5 preklinische studies te trappelen. 1,1% van porto.
Ook Merck heb ik verkocht op 25 februari, voor $80,66 en teruggekocht op 13 maart voor $75,62, ruim 6% goedkoper. Had beter gekund maar ik wilde niet te lang zonder Merck zitten. Met 4,1% van porto zie ik Merck als stabiele groeier. Alles wijst er op dat Merck's Keytruda de nummer 1 van de wereld wordt in omzet; een omzet van $22 miljard staat geprojecteerd voor 2025 in het onderzoek dat ik ook al bij Bristol-Myers Squibb aanhaalde in mijn post van 4 juli in deze draad. Zoeken op pembrolizumab (= Keytruda) op ClinicalTrials.gov levert 1317(!) Studies op.
Pembrolizumab is uitgevonden in 2006 in Brabant, in Oss, bij Organon. Organon werd kort daarop overgenomen door Schering-Plough, dat op zijn beurt twee jaar later weer werd overgenomen door Merck. Pembrolizumab verdween op de rommelzolder.
Pas in 2010, na publicaties van Bristol-Myers Squibb over ipilimumab en nivolumab (de huidige succesmedicijnen Yervoy en Opdivo) dacht Merck: "Hé, hebben wij ook niet zoiets op zolder liggen?" Het vervolg is ook een boeiend verhaal, maar dat wordt te lang voor deze bijdrage.
Na het ineenstorten van OncoMed gingen de aandelen, ook die van mij, in april 2019 met zwaar verlies over in Mereo. Dit Brits bedrijf ontwikkelt en commercialiseert voornamelijk kandidaatmedicijnprogramma's die om wat voor reden dan ook zijn afgestoten door biotechs en pharma's.
Ik heb intussen geleerd niet meteen alles te verkopen als een programma flopt of een biotech crasht. Meer dan eens zag ik namelijk uit de restanten van zo'n crash iets moois opbloeien.
Dat lijkt nu ook te gebeuren met Mereo, dat van plan is een fase 1b studie te beginnen met OncoMed's OMP-313M32 (etigilimab). Dat is een anti-TIGIT en laat TIGIT nu net een van de "hottest" targets zijn in de oncologie! Verschillende Big Pharma's hebben hierin studies lopen.
Ik kan niet zeggen dat ik dat zag aankomen, ik ben nog niet zo thuis in de oncologie, al groeit mijn kennis wel. Wel vond ik in april dat ik de waarde van de pipeline (4 programma's in zeldzame ziektes en 2 OncoMed programma's) niet meer terugzag in de veel te diep weggezakte koers. Ik besloot mijn aantal aandelen te vertienvoudigen op 25 mei dit jaar en kocht op $1.12.
Met OMP-313M32, een geslaagde private plaatsing van $70 miljoen (evenveel waard als de huidige marketcap!) en twee uitlezingen van fase 2 studies (Osteogenesis imperfecta en Alfa-1-Antitrypsine Deficiëntie) in 2020 staat Mereo ineens volop in de schijnwerpers.
De koers staat nu op $ 3,12, goed voor 1,8% van porto. Ik verwacht nog wel enig vuurwerk dit jaar en wellicht een overname.
Microsoft was een van die posities die ik verkocht op 25 februari, op $168,69. Op 13 maart kocht ik terug op $147,51, een korting van 13% en ik kocht er meteen maar anderhalf keer zoveel bij, 4,0% van porto. Microsoft is een no-brainer momenteel. Ik ga hier niet uitleggen waarom, dat wordt in talloze artikelen beter uitgelegd dan ik zou kunnen.