martinmartin schreef op 11 april 2015 16:52:
@xynix AB.
Met enige gene moet ik toegeven dat de AB mede gegeven is omdat het in mijn straatje past vwb de koersontwikkeling van tom2 in de toekomst.
Ik denk dat je terecht het tijdpad van 3-7 aangeeft. Voor velen hier veeeeeeeeeel te ver daar de meesten zich druk maken over de koers van de dag, de week en in het meest uitgebreide geval de maand.
Garanties zijn uiteraard niet te geven maar ik denk dat jouw uitbreiding in de toepassing voor Tom2 in Big data en IoT een horizon ontsluit waar velen(waaronder ikzelf) nog geen weet van hebben.
Ik stel me gerust met de feiten die er nu liggen:
Telematics groeit substantieel en er is voldoende cash om dat groeitempo te versnellen door acquisities.
Het orderbook automotive geeft alle vertrouwen, dat de uitspraken gedaan door de board bewaarheid zullen worden tw marktgroei door marktaandeel, daarbovenop komt de groei door hogere take-rate.(visueel pas in 2016, maar dan ook snel groeiend)
De uitspraak uit de mond van de voorzichtige CEO dat Sport binnen Consumer in 2015 zal verdubbelen en dat men in dit segment verder wil diversiveren.
Tot slot Licensing het kralen rijgen zal zijn weerslag hebben op de revenue in deze BU met een marge van 90%. De gematigde groei in deze BU zal geen potten breken als we het hebben over omzet en winst over het 1q 2015.
Ik voorzie op basis van het hierboven geschetste voor het eerste kwartaal 2015 een omzet van 222 mio(1q-14 205 mio en consensus analysten 1q-15 208 mio).
Bruto marge van 54%( 1q-2014 57% en consensus analysten 1q-15 53%).((120 mio(ik) versus 117(1q-2014 en 110
mio(analysten))
Resulteert er met een opex van 119 mio(ik) 117 mio(1q-14) en 119 mio(analysten 1q-15)in alle gevallen hoegenaamd geen operationeel resultaat over.
Mijn inschatting slechts 1 mio tegen 2 mio in 2014 terwijl analysten uitgaan van een verlies van 9 mio.
Dat zijn platte cijfers waar niemand van gaat watertanden, echter indien Tom2 er inderdaad in weet te slagen de teruggang in omzet om te zetten in een toename dan laat het "genormaliseerde" brutowinstcijfer de kracht zien die tom2 al ontwikkeld heeft nog afgezien van orderbook en deferred.