xynix schreef op 24 mei 2015 17:18:
[...]
Loesje, ik heb zelf een broertje dood aan premie betalen, dus ik kan je alleen zeggen hoe ik het vanuit mijn eigen invalshoek aanpak.
Ik heb eerst tijdens het traject 7-8 Euro naast een redelijk beperkte aandelen positie gigantische aantallen puts geschreven op uitoefenprijzen van 8,20 tot 9,60 en nog wat 10 en 12. De meeste heel kort en eigenlijk puur om premie te melken voor de mei expiratie. De woensdag voor DE donderdag moest ik kei- en keihard ingrijpen en heb ik de geschreven put-aantallen gehalveerd, om te voorkomen dat ik in VBR-problemen kon komen. Daardoor ben ik de donderdag redelijk stoïcijns doorgekomen.
Toen zich in de loop van DE donderdag een key reversal begon af te tekenen ben ik weer als een haas gaan uitbreiden, zowel qua geschreven puts (ook deel al voor juni) als qua aandelen. De aandelen zijn natuurlijk het meest ideaal om mee te daytraden. Richting de mei expiratie heb ik een flink stuk van de aandelen na stijging omgezet naar ITM calls mei (voor slechts 5-8 centjes premie), om zo naar boven afgedekt te blijven maar wel met een deel van de portefeuille ritjes te kunnen maken.
Ik heb vervolgens mijn ITM geschreven mei puts "doorgerold" door op expiratiedag te kijken of ze alsnog OTM konden gaan en toen dat niet gebeurde precies zoveel aandelen te verkopen als er puts mei geassigned zouden worden. Mijn ITM calls heb ik de dag voor expiratie uitgeoefend. Tijdens de expiratie heb ik het aantal aandelen laten oplopen tot ik nog een minieme VBR overhield, vertrouwend dat de stijging zou doorzetten.
Die stijging kwam inderdaad en tijdens de stijging heb ik de veiligheid weer wat hersteld door geschreven puts waarvan ik 70% of meer had gerealiseerd te sluiten en nieuwe juni puts te schrijven op hogere uitoefenkoersen. Door te proberen wat handige ritjes te maken (ITM call juni kopen bij lage koersen en deel van de aandelen te verkopen op hoge koersen) is het gelukt om met bijna geen call premie flink wat aandelen om te zetten in ITM call opties juni. Dat geeft meer "bang for the buck" qua VBR.
Mijn spel is heel erg gericht op risicobeheer qua VBR. Ik durf die veel verder te benutten dan velen hier denk ik, maar ik weet ook dat ik knetterhard moet ingrijpen zonder een seconde aarzelen als dat nodig is. Ik ga NOOIT cash negatief. Ik benut cash die ik binnenkrijg via geschreven puts voor extra aandelen/calls met lage premie.
Ik heb eerder hier geschreven dat op dit moment de juni 2015 opties het meest interessant zijn omdat ik zelf er vast van overtuigd ben dat het hom of kuit wordt in de komende vier weken.
Qua onderliggende waarde zijn de verhoudingen tussen aandelen, ITM calls en geschreven puts nu ca. 15%, 45%, 40%. De puts gaan premie opleveren en lopen mogelijk waardeloos af. De aandelen en de ITM calls moeten onbegrensd potentieel naar boven geven. De totale hefboom die ik hanteer is momenteel extreem hoog. In de buurt van de 300%. Kan ik echt niemand aanraden: met je volledig vermogen in één fonds met een hefboom van 300%. Maar wel een uitgesproken gevalletje "put-your-money-where-your-mouth-is". Toch?!
Ik ben er nu eenmaal vast van overtuigd dat ik echt alles uit deze unieke situatie moet zien te halen wat er in zat. Toen bijvoorbeeld het Apple nieuws naar buiten kwam heb ik direct, zonder moment van twijfel alle VBR (steeds stijgend door lagere margin op de puts en hogere dekkingswaarde van de aandelen) ingezet door razendsnel de ene bestens order na de andere af te schieten.
Maar deze aanpak is zeeeeeeeer persoonlijk en ik mag hopen dat dit voor niemand een "rol-model" wordt! Velen hier zullen mij volkomen terecht totaal van de pot gerukt vinden. Dat zijn de betere adviseurs.