Tauromaquia schreef op 4 augustus 2015 14:24:
Fascinerend om te zien hoe de meeste mensen hier op het forum tegen het aandeel kijken. “De markt is volledig gedomineerd door handelaren, Sijmen met zijn megasalaris maakt de zaak kapot, etc.). Voor iemand die een technische analyse loslaat op het aandeel (lees: lijntjestrekken en hopen dat andere beleggers dat ook doen) zal het ongetwijfeld een prutaandeel lijken. Pharming heeft over de afgelopen jaren behoorlijk wat tegenwind gehad en mensen die er ooit zijn ingestapt, kijken wel twee keer uit voordat ze er nog eens instappen. Er is eigenlijk nooit echt goed nieuws geweest; behalve de goedkeuring van Ruconest dan.
Institutionele beleggers kijken wel uit om in Pharming te stappen, want als je er eenmaal in zit, dan kom je er nauwelijks meer uit; er wordt gewoonweg te weinig verhandeld in het aandeel.
Maar:
Vergeet niet dat het middel net op de markt is en dat het marktaandeel sneller toe neemt. Dit overtreft de verwachtingen van de meeste analisten.
Het is ook één van de weinige biotech bedrijven die verzekerd zijn van omzet en daarmee zelf onderzoek naar andere leads kunnen financieren. Het risico lijkt daarmee behoorlijk verlaagd. Waar vind je dit? Bij aandelen als ProQR en UniQure in elk geval niet.
De overige indicaties lijken niet in geprijsd als je naar de waarde kijkt van toekomstige omzet. De huidige beurskoers lijkt alleen rekening te houden met de omzet die komt uit de goedgekeurde indicatie. Daar zit op dit moment een aardige upside. Als je de andere indicaties meeneemt, met een risico van falen van 66%, dan zou de waarde van het aandeel ergens rond de 0,60 EUR moeten staan.
De keuze om financiering te zoeken is opmerkelijk. Een zet die wat mij betreft getuigd van visie en niet één die uit nood geboren is. Waar wordt het geld voor gebruikt? Onder meer om Ruconest een betere positie te geven tov concurrentie. Een korte return van de investment dus; beter gebruik van financiering kan wat mij betreft niet.
Ik weet niet of de bodem bereikt is voor dit aandeel. Als iedereen dit aandeel beoordeelt op wat er in het verleden is gebeurd, dan kan het nog wel even door gaan met dalen. Als je let op de toekomst, dan zie ik wel groei in de koers van het aandeel.