BE Semiconductor « Terug naar discussie overzicht

quote:

guusje schreef op 15 september 2015 18:37:

[...]
Het word tijd dat die zwaluw een keer uitwijkt naar Kardan, vind je niet tante Jo?
misschien bang van de ZR.

quote:

Tante Jo schreef op 15 september 2015 18:48:

[...]

Ik ben niet bang van de ZR want die ken ik helemaal niet. Het komt niet zo vaak voor dat je 8/9 % op 1 dag kunt pakken, waarom niet doen dan? Ik heb ondertussen mijn les wel geleerd. Succes!

quote:

Mariana schreef op 15 september 2015 22:36:

De koers/winst verhouding van Besi is nu 7,5 en van K&S 10,3 (gerelateerd aan hun winstcijfers van 2014).
Beide bedrijven gaven onlangs een omzetwaarschuwing voor het 3e kwartaal.

Had Besi die (en nog altijd lage) k/w van 10,3 dan was de koers nu ongeveer 20€.

quote:

RW1984 schreef op 15 september 2015 22:40:

[...]
K/w zegt nu helemaal niets. Verwachtingen zijn belangrijker.

quote:

RW1984 schreef op 15 september 2015 22:40:

[...]
K/w zegt nu helemaal niets. Verwachtingen zijn belangrijker.

quote:

MJansen schreef op 15 september 2015 22:45:

[...]

Je moet rekenen met Verwachte earnings.
Die staan op 1.28 nu.

Dan is het plaatje compleet anders inderdaad

quote:

Mariana schreef op 15 september 2015 22:55:

[...]
Ben het grotendeels met je eens, toch denk ik dat een dergelijke kw 7,5 in de semiconductor branche veel te laag is.
En in tijden van correcties wordt hier wel degelijk naar gekeken.
Verwachtingen en zekerheid zijn altijd erg belangrijk.

quote:

Mariana schreef op 15 september 2015 22:55:

[...]
Ben het grotendeels met je eens, toch denk ik dat een dergelijke kw 7,5 in de semiconductor branche veel te laag is.
En in tijden van correcties wordt hier wel degelijk naar gekeken.
Verwachtingen en zekerheid zijn altijd erg belangrijk.

quote:

MJansen schreef op 15 september 2015 22:45:

[...]

Je moet rekenen met Verwachte earnings.
Die staan op 1.28 nu.

Dan is het plaatje compleet anders inderdaad

quote:

Bolo schreef op 15 september 2015 23:05:

[...]

Denk dat de omzetwaarschuwing van een paar dagen geleden nog niet door alle analisten bijgewerkt is. Of ze verwachten allemaal een fantastisch Q4. Vind het trouwens moeilijk bepalen wat een mooie k/w voor Besi is.

quote:

RW1984 schreef op 15 september 2015 23:04:

[...]
In de laatste vijf jaar heeft Besi een k/w laag gehad van 4,23. Voor de sector is de k/w laag 13,26 geweest. Op sectorniveau zou je dus kunnen stellen dat de k/w van Besi laag is, op bedrijfsniveau is deze in het verleden nog lager geweest.
Volgend jaar kunnen we op de gereduceerde winst juist de k/w hoog uit de laatste vijf jaar loslaten. Die was voor Besi 19,26 en voor de sector 31,26.
Ik denk als je ervan uitgaat dat de k/w laag van Besi in het verleden extreem was ,dat Besi wel erg laag staat nu. De k/w hoog die je kunt gebruiken voor de downcyclus zegt hetzelfde als je ervan uitgaat dat we dit jaar nog wel rond 1 euro winst uitkomen.

quote:

MJansen schreef op 15 september 2015 23:06:

@Mariana.

Met 1.28 WPA sta je momenteel op 11.3
Dat is laag gezien historisch gemiddelde van 17.5 in deze sector, dat klopt.

Maar met onvoldoende zicht op 1 kwartaal verder (dwz orderboekje voor volgende kwartaal is leeg) krijg je er een forse discount op.

Ik zei gisteren dat outlook vam Nordic ("clear q4 ordwr visibility") wel eens de markt in beweging kom zetten.
Je ziet ook vandaag dat weer terug komen in de plussen van de semi's

Als je uitgaat van een optimistische multiple vam 15, zit je op max koers van 19.

Het zijn geen harde regels natuurlijk, maar kan handvaten bieden wanneer je moet kopen/verkopen.
Je moet zelf nog altijd je koersdoelen bepalen, maar mijn advies is wees extra kritisch in onzekere tijden zoals nu.