T. Forstmann schreef op 8 september 2015 15:41:
[...]
Nee, zo werkt het niet. Als jij een turbo koopt, koopt (of verkoopt bij turbo short) de uitgevende instelling eerst zelf de onderliggende waarde (dus gelijk, niet tegengesteld aan jou!), zet er een lening op voor de hefboom en geeft de turbo dan uit. De uitgevende instelling heeft geen positie, alleen een uitstaande lening. Jij loopt het marktrisico, zij willen dit niet omdat zij ook niet weten wat de koers gaat doen en toch al aan jou door rente en transactiekosten verdienen. Het enige tegengestelde belang is dat jij snel in en uit prefereert en de instelling zo lang mogelijk open positie om rente te vangen. Dat bedoel ik met geen tegenpartij, geen zero-sum bij turbo's.
Per saldo is dat met alle uitstaande turbo's en transacties behoorlijk wat aan rente-inkomsten en transactie-opbrengsten. En dat uitstaande bedrag wil je echt niet als marktrisico in je boeken hebben als bank. Echte CFD's werken ook op deze manier trouwens.